外资在A股的赚钱套路，值得韭菜学习，方法在这里……
2019/3/14 7:33:56 大猫财经

    

     从谈股色变到股民狂欢也就一年时间。大小板块全面开花，沪指上冲3000点，高点算创业板已收复去年失地。

     今年A股牛冠全球，外资更忙了!国外指数编制商明晟公司(MSCI)加大中国上市股票的权重，企业数量扩容近一倍，27只创业板股票首次纳入明晟麾下。

     外资大笔买A股，一度出现限购。大族激光由于境外持股比例超过28%，深港通只接受卖盘。

     外资买的不光是大族激光，2018年A股跌到怀疑人生时，外资却如发现新大陆一般，抄底贵州茅台、格力电器、伊利股份等长线价值股。

     有些散户起得比鸡早睡得比鸡晚，虽赶上牛市，但反复折腾却不如外资收益率高。外资的赚钱宝典，值得韭菜们学习。

     01

     买白马股就是买行业标杆

     白马股是长期业绩优秀，财务很少造假，市盈率在行业内偏低，净资产收益率高，风险较小且有高投资价值的一类个股。

     长线看股价不亏待一家盈利能力好的企业，白马股上涨靠的是实打实业绩增长。

     以化工行业白马股万华化学为例，与业内红宝丽相比，完全是实力碾压：

    

     万华化学流通股比红宝丽多1.7倍，营利等数据大一些很正常，但税后利润、未分配利润等，万华化学的零头都比红宝丽多。核心指标如净资产收益率、毛利率等，万华化学依旧强于红宝丽。红宝丽仅在市净率上有优势。

     万华化学是化工界的贵州茅台，十年十倍牛股。红宝丽只是普通化工企业，2015年高点，至今无力超越。

     外资青睐的白马股，正是业内佼佼者，股价随净利润一同成长。

     02

     下跌更是买入机会

     2018年大盘一路下跌，着实让股民慌张。倒下去的不只有业绩亏损股，还有错杀的白马。不过论修复能力，许多小盘股在白马股面前望尘莫及。

     猫哥先和大家说两种股价记录形式，前复权和后复权。

     举个例子，股票A现价20元，计划明日10送10，派1元现金，股价10元开盘后，将与今日的20元形成10元的跳空缺口，以此记录股价走势会有很大失真，因为20元和10元之间进行了配股。采用前复权形式，是以现有的10元为起点，以前股价相应调整。

     问题来了，有些白马股不断送股派息，采用前复权显示股价，历史股价为负数。如贵州茅台现价接近800元，2003年最低为-40.59元。用前复权统计16年来涨幅，无从下手。

    

     采用后复权形式记录股价迎刃而解，历史最低价并非负数，派息与配股重新算入后，后复权形式股价会比现价高。贵州茅台后复权显示，2003年最低点25.88元，目前最高价4241.31元，16年间涨了160多倍!

     前复权、后复权说明后，回到正题。即便十多年涨160倍的股王也有忍辱负重时刻。受金融危机影响，A股在2008年同样巨幅回撤，茅台当年最高跌幅竟达到62%。2012年，受国家对公职人员三公消费限制及塑化剂事件发酵影响，茅台一路下跌至2014年1月，股价腰斩。这两次茅台严重下挫，并没妨碍它之后续创新高，如今茅台屹立在700元之上。

     不止是茅台，像万科、海螺水泥、中国平安等长线妖股，都曾有过巨幅下挫的经历。

    

     鹰有时飞得比鸡要低，但鸡永远飞不到鹰的高度。此话形容的是白马股，绩优蓝筹股在含冤错杀时，只要其没现盈利拐点，基本面良好，越跌越买不乏上上策。

     03

     用年线优中选优

     白马股像各省状元，考上清华北大。但即便都是塔尖，依旧参差不齐。有些绩优股因行业熊市、政策风险等影响，股价一路下跌。

     猫哥以通达信中行业龙头板块为例，它包括55个行业龙头，如房地产的万科A，家用电器的美的集团等。

     这类白马股有多项靓丽数据：税后利润、营业收入行业居前，高净资产收益率，低市盈率，充沛现金流……财务面差异并非天壤之别。

     优质白马很难筛选，不妨使用神奇的年线指标，它也称生命线、250日均线，是用一年维度，考量个股年内平均价。

     若某只股一年内暴涨，股价会迅速站上年线，由于年线的滞后性，股价大幅拉升后，两者差距越拉越大。历史价极高，生命线很低，是2015年大多个股的缩影。

     以信雅达为例，2015年股价最高点105.21元，当时年线仅19.85元，足以说明不到一年内，股价上涨过快过猛。

    

     有些股走势像垒长城，前期上涨过程中没太多泡沫，这类股通常年线位置较高。以长江电力为例，历史最高价17.17元，一年内主要在15-17元的高点震荡。

    

     罗马城不是一日建成的。走势上稳健的个股，比瞬间暴涨的个股崩盘几率小。

     猫哥统计了一些白马，年线与历史高点非常接近。

    

     这类股的年线/高价在75%以上。长江电力更是达到91.96%。

     这类高位震荡白马股在行情极好时，上证指数上涨2个多点，大概率会随市场上涨，只需一到三个涨停就创出新高。

     苏泊尔就是在牛市惯性推动下，已越过前高58.54元，创出新高。

     年线位置高的个股，安全系数高。东风在时，如丛林中饥饿的狼，不会放过猎物。

     04

     数十倍上涨的个股不少，但能保住胜利果实的，几乎都是白马股。许多妖股爆炒后一地鸡毛。而外资相中的白马股，有强大的业绩支撑，只要肯长线持有就是胜利。

     猫哥身边一位朋友，更爱买建设银行、格力电器等白马股，牛市中涨幅不算多，但长线持有笑到最后。这就是“慢就是快，快就是慢”的投资真谛。

     近期大盘在3100点附近震荡，妖股回调，配置稳健白马股，是不错的投资策略。猫哥给各位列个部分白马股名单供参考：

    

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