私募加仓调仓布局新兴产业：医药生物仍占大头 机械设备增仓明显
2015/12/15 中国基金报

    

     私募加仓调仓布局新兴产业 医药生物仍占大头 机械设备增仓明显

     见习记者 何婧怡

     虽然股灾以后市场情绪谨慎不改，私募近三个月却一直保持着较为平稳的加仓态势，并对新兴产业表示出强烈兴趣。

     从上月来看，上证综指全月上涨1.86%，深证成指上涨4.26%，两市成交额较10月份明显增加，增幅达48.22%。私募整体也延续了上个月的加仓态势，不过增幅略有减小。入选华润信托中国对冲基金指数的163只开放式证券投资私募产品中，平均股票仓位比10月末上升7.90个百分点，为56.36%，持仓超过八成的产品占比为50.00%，有86.88%的私募将股票仓位维持在四成以上。

     但是，从增仓的幅度来看，上月的加仓力度要弱于之前一个月。数据显示，9月份，这163只私募产品的平均仓位为38.66%，从7月份开始猛然下跌到近一整年的最低水平。10月份市场出现反转，私募快速增仓至48.47%，而上个月继续加至56.36%。“股灾以后，市场整体信心需要一个缓慢的恢复过程。而秋后反弹也进行得也差不多了，后面出现较大行情的可能性不大。我们差不多加仓到5成左右，年底之前还是保持谨慎态度。”上海一家私募的基金经理表示。

     除了仓位的变化，基金经理们对于行业机会的挖掘也出现转向。数据显示，机械设备、电子、信息服务、交通运输、化工等受到青睐，增仓明显。而金融服务、交运设备、医药生物、建筑建材、公用事业等板块则出现减持。其中金融服务减仓最为明显，几近腰斩，而机械设备的加仓幅度独占鳌头。

     不过，整体来看，医药生物、信息服务、公用事业依然是基金经理们的心头最爱。医药生物维持遥遥领先，虽然有所减持，到11月末所占行业整体的持仓比重还有20.48%。根据行业持仓的百分比数据显示，截至11月底，私募基金重仓的前五大行业除了上述三个，还有机械设备和化工。

     柚子投资董事长兼投资经理于国超表示，“我们这几个月一直在积极挖掘市场机会。股灾之后，市场亟待修复，相关行业政策频出，我们在新能源汽车、互联网及新材料等板块上都有所斩获。”

     上周，沪深两市双双收跌。上证综指跌2.56%，深证成指跌1.58%，创业板指数跌0.78%，大盘股明显强于小盘股。而市场维持疲软，两市融资余额也已出现八连跌。对此，于国超认为，未来一段时间将会继续维持当前的震荡行情。随着杠杆比例的大幅降低，大盘蓝筹股在明年的表现将远不如今年强势。反而中小创部分成长股在股灾中遭遇系统性风险，部分企业被错杀，未来一年应该会有很好的表现。

     而上海庐雍资产投研团队则透露，目前的决策是平衡配置，仓位保持相对稳定。“近段时间我们基本是减配一些估值相对贵的股票，增加些非银行金融资产类配置。而未来是创新的时代，我们仍将对新能源、新材料、泛娱乐业、大健康、高端制造等行业保持极高的关注度，等待最佳切入点。 ”

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