基金电商一姐肖雯：希望能改变中国人买基金的方式
2016/7/17 中国基金报
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【导读】肖雯以及她的盈米团队的理想是，希望能改变中国人买基金的方式。
中国基金报记者杨波 方丽
挂着“电商一姐”头衔的肖雯有了新消息。
去年关于肖雯的新闻，是她离职一手创设盈米财富并获得基金销售资格。沉寂一年后，这个火热夏天她带着自己的“且慢”基金组合平台而来。
中国基金报记者时隔一年再度在广州见到肖雯，听她谈起做盈米的缘起和愿景，以及一路走来的点点滴滴。
令人印象深刻的是，肖雯以及她的盈米团队的理想是，希望能改变中国人买基金的方式。
创业原动力：多年基金销售困惑
究竟是什么促使肖雯创业？她10多年深入行业一线感受行业三大困惑，以此出发去寻找改变之道。
走出行业三大痼疾
中国基金报记者：您已在基金行业工作了多年，究竟是什么触动您愿意放弃高管职位选择创业做互联网金融？
肖雯：坦率说我是个有点危机意识的人。在基金行业干了10多年，我逐渐发现其中存在很多困惑值得反思。
第一，多年一线经验告诉我：客户需要的不是单只产品而是资产配置的解决方案，因此，现实中存在产品销售与投资者需求不匹配的问题。对于偏股票型基金，对投资者来说申购只是第一步，还需要把握赎回时间、在不同类型产品之间转换等操作技巧，对普通投资者来说这有很高的门槛。数据显示，权益类公募基金历史收益率相当不错，但投资者通过买卖基金赚钱者寡。如果老百姓投资基金大概率不能赚钱甚至亏钱，客户体验会非常不好，他们就会用脚投票，最终影响行业的发展。
第二，目前资产管理机构的业务模式，是以销售为导向、以产品为核心的佣金模式。这一模式中基金公司、基金销售机构、客户三者的目标和诉求不同，利益点也不完全一致。如何从以佣金为目标的销售模式向以客户为导向的增值服务、按资产账户收取服务费的方式转型，是行业努力的方向。
第三，整个财富管理行业各个子行业，包括保险、银行、证券、基金等各类机构，虽然共识都是财富管理的最佳方式是资产配置，但没有一个子行业能对客户将资产配置理念落地执行并且进行有效跟踪。
数据显示，公募基金行业在2007年权益类基金规模不到3万亿，而目前权益类基金的规模仍是不到3万亿。这么多年来，整个公募基金行业主要依靠固定收益类产品在壮大。从海外市场来看，公募基金权益类产品特别是工具型权益类产品的成长壮大是行业长期健康发展的基础。我觉得，公募基金权益类产品的销售模式需要改变。
这三点认知，就是我创设盈米财富的逻辑起点。我希望能运用互联网技术与行业资源的深度整合，为客户提供个性化的、能落地执行的资产配置解决方案，并以此重新定义中产阶级的投顾模式，改变中国人买卖基金的方式。
40人做了三件事
一年时间，盈米财富获得基金销售牌照，做好了基金交易系统、基金组合交易系统、机构FOF交易系统，业内称之为“光速”。
一年做成三套系统
中国基金报记者：基于您的理念，能否谈谈您成立盈米财富这一年多做了哪些事情？
肖雯：自去年5月成立，盈米财富到目前已经一年有余，目前团队也逐渐壮大到40多人，可以说我们一直在水下深潜着，沉下心做了一年的基础实施。我们基于改变普通投资者买卖基金的方式做了三件事情———三大系统已经基本完成。
盈米财富在去年9月份获得了基金销售牌照，要获得这个牌照需要有基金交易系统，基金业内常用的办法是直接购买IT供应商的系统，而我们选择了一条相对艰难的路———自己研发基金交易系统。我在基金公司多年，知道建立一套自己的交易系统有多艰难，这也是我们做的第一件事。现在回过头去看，觉得很幸运，因为后续所有的创新都和这一核心交易系统高度关联。
总的来说，我们将以前一套麻花似的紧耦合交易系统变成了一套基于互联网构建的、积木式的松耦合结构的系统，并且基于这个基金交易系统做“连接器”和“集成器”，已经对接了72家基金管理公司旗下2600多只基金，通过技术手段，我们打通了行业的上下游，修建了一条基金销售的“高速公路”，希望以此提高行业重构互联网渠道的速度和效率。
我们的第二件事情就是做了国内首个智能基金组合平台，取名叫“且慢”，寓意是指理财是一场马拉松，投资与时间相伴。“且慢”以公募基金作为组合原材料，主要为主理人(包括各类基金投研人员、基金销售机构、基金达人等)搭建了一个集产品、数据、交易为一体的组合投资实验室，也提供了一个永不落幕的、第三方的组合业绩展览厅。
我们做的第三件事情，则是一款名为“蜂鸟”的机构FOF交易系统，“蜂鸟”意味着小而轻，专门给机构提供定制服务。我们今年年初开始设计机构交易系统时并不知道公募FOF何时能出来，但坚信组合投资时代正在到来。1.0版本的“蜂鸟”系统还为资管机构购买公募产品提供了用电子流程替代手工操作的全套工具，大大缓解了资管公司中后台运营部门的运作效率，降低了差错风险；2.0版本的“蜂鸟”系统是专门为专业机构的FOF投资而准备的。
创业感悟
盈米这一年做的三件事其实背后都有一个共同的逻辑，就是用科技和技术的力量来解决行业的痛点并优化产业链的效率。
盈利模式未创新
中国基金报记者：能否谈下盈米财富的盈利模式？
肖雯：我们在业务模式上做了很大的创新，但是盈利模式没有创新。我们是一个标准的基金销售公司，定位是科技金融公司，本质上是通过代销基金获取收益。目前，代销基金一般收入来源是手续费和尾随佣金，但在未来，我们希望通过改变中国人购买基金的方式来为客户提供长期的投顾服务，以达到按账户资产和增值服务来收费的目标。这种模式实现了基金公司、销售平台、客户利益的一致，体现了服务价值，同时也改变了之前靠佣金盈利的模式，具有更长久的生命力。
控制成本 不做烧钱的事情
中国基金报记者：创业很难，盈米财富短期很难赚钱，如何渡过艰难的创业期？
肖雯：过去一年我们确实是处在没有营收的状态，对创业企业来说，钱能烧多久是个现实的问题。我们的应对之策，第一是精简运作，人员上我们求精不求多；第二是向科技要效率，我们自己内部的业务流程、对合作伙伴的服务方式、包括开发测试等，能自动化的都自动化；第三则是不做任何烧钱补贴的事情。
比较幸运的是，这两年的创业环境的确是有史以来最好的，投资机构对我们业务模式价值的认同也让我们对未来很有信心。
一路上做减法
中国基金报记者：创业并不是一件简单的事情，您遇到最大的困难是什么？最深的感触是什么？
肖雯：一路走来最难的事情是找到合适的人，这花了我很多时间。盈米最大的优势是有一个行业背景和业务能力互补的精英团队。我很幸运有几个志同道合的核心创业伙伴，来自广发基金的刘文红、来自雅虎的CTO刘永、微软出身的产品副总裁孟岩等。盈米团队聚集了一批有经验和才干的理想主义者。
在垂直领域里创业最深的体会是，一定要在这个细分领域扎得足够深，第一是要在自己熟悉的领域，第二是需要有跨界的人才，第三是要有上下游整合资源的能力。
一年来我最大感触是，一定要拒绝诱惑，做减法。市场机会太多了，很容易被一路的枝枝蔓蔓所诱惑，常常需要抉择，我不断告诫自己要聚焦、保持初心。我们一直咬牙坚持，把一些跟改变中国人买基金的方式无关的事情和机会都放弃了。比如有机构游说我们，把核心交易系统卖给他们，或者合资成立公司专门做IT服务，我们都拒绝了。
解构财富管理
做财富管理，要根植于客户而非产品，未来三五年这一行业应该是“千帆竞发”、“千团大战”。
不做爆款 不博短期收益
中国基金报记者：在目前这个时间点上，您如何看待财富管理行业？
肖雯：在我看来，财富管理行业跟电商不一样，电商的运作模式更多是打造“爆款”，追求短期吸引眼球效应。而财富管理需要根据客户不同的生命周期提供个性化的长期财富规划，这就注定了财富管理一定不是标准化产品，更多体现的是服务状态。
未来3至5年，整个财富管理行业应该是“千帆竞发”、“千团大战”。现在有志于做财富管理的机构很多，他们精准定位某一类客户群，用优质内容和IP化运营与客户深度交互和交流，建立理财共同价值观，为客户做好财富规划，和客户共同成长，这是财富管理未来趋势，而这一模式注定是见效慢的、长期的，但却是有效的。
投顾政策
欧美财富管理繁荣是伴随着强大的投顾体系而成长，未来也期待中国相关政策出台，带来财富管理行业大发展。
期待投顾政策放开
中国基金报记者：“且慢”平台将来也许会获得很多投顾的关注，您如何看待投顾业务？
肖雯：近年一直听说监管层在规划相关政策，我很期待投顾管理办法的出台。
从目前看，中国在第三方独立投顾的法律体系、配套基础设施方面都不够明晰，大多数所谓投顾都是各机构的销售人员。对比欧美，财富管理繁荣是伴随着其强大的投顾体系而成长的，1940年美国《投资投顾法》为投顾团队成长、发展壮大保驾护航。未来投顾管理办法的出台，也有望激活中国的财富管理行业。
一方面投资需求是“千人千面”、另一方面市场环境是“千时千变”，单一的产品不可能满足投资者的需求，投资者真正需要的是解决方案。这个市场不缺客户、也不缺产品，缺的是财商教育，缺的是能够将产品和客户整合在一起的正确理财价值观的输出，也就是投资顾问服务。正是针对这样市场格局，“且慢”平台希望由专业机构和基金达人提供多样化基金组合。
总体来看，我们希望改变中国人购买基金的方式———将大家过去按短期收益率排名、按热点买基金产品的方式，改变为针对自己的生活目标和场景，去购买一个有专业能力、能持续跟踪服务的基金组合，将资产配置理念真正落地执行。
公募FOF带来风口
中国基金报记者：正值公募系FOF开闸，市场非常关注这一业务发展，您如何看待这一业务？这对盈米财富会带来哪些机遇和挑战？
肖雯：公募系FOF的开闸，对整个资管行业来说是一个机遇。这不仅增加了行业对客户服务的工具和手段，也有利于完善公司产品线。盈米由于一直在布局基金组合账户，所以也对公募FOF做了长期的研究和跟踪，我们推出了自己的机构版FOF系统。将来我建议行业不要把FOF产业做成一类新的混合基金，而是应该更多将FOF产品与客户的生活目标、场景去做匹配，以目标为导向的FOF应该更有生命力。
FOF是千人一面，更加标准、效率和专业；基金组合账户却是千人千面，更加灵活、个性和透明。很难说基金组合账户或者FOF哪一类更能获得市场认可，最后一定是并存的。从海外情况看，401K以及养老金个人账户、智能投顾等都是以个人组合账户模式在运作，我十分看好基金组合账户的未来。
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肖雯：行动的勇气
肖雯表示，当她离开基金行业的时候，很多人问为什么，她经常简单用“脑残”来自嘲。10多年从业的经历、变化、反思。。。点点滴滴在心头，很难简单去说出个为什么，只好说是“脑残”。但在她脑海里常常冒出一个词，就是“行动的勇气”。
是的，作为基金公司的高管，离职创业去做一家基金销售公司，一切清零重来，需要多大的勇气，需要对这件事有多大的热爱。对于盈米的事业，肖雯有完整的构想，当然，她也反复说不知道是否做得成，只是向着目标，不断向前。“一路走来，至少学到了很多东西，收获也很多。”她说。
谈到团队，肖雯最爱用的词是幸运，在她看来，拥有一个行动力极强的顶级团队是所有梦想的支撑。
肖雯说，她很幸运有几个志同道合的核心创业伙伴，来自广发基金的刘文红，拥有多年互联网金融及基金公司创新业务的一线经验；来自雅虎的CTO刘永，曾任雅虎北京研发中心的工程总监；微软出身的产品副总裁孟岩，他是2006~2007年大牛市中火爆的基金理财社区财帮子的创始人。盈米团队聚集了一批有经验和才干的理想主义者。
“说实话，我们团队很辛苦，日夜兼程是常态。而参与盈米财富的很多人本都可以过着很舒适的生活，他们在其他公司可以拿很高收入，来这里做这么艰苦的事情，只是希望改变中国人买基金的方式，说到底大家还是有点情怀的。”肖雯表示。
盈米是互联网技术和资管行业深度结合的代表，是用科技提高金融服务效率的践行者。当大量传统金融机构在思考如何向互联网转型的时候，盈米人行动的勇气令人钦佩。
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