尚颀资本：产业背景、专业化的行业新势力
2016/10/18 中国基金报
10月12日，“尚颀资本2016年度投资人大会暨上汽投资成立五周年庆”在上海国际会议中心隆重举行。会议的主题为“五载春华秋实今朝骏业日新——超越 升华 蝶变”。现场投资家云集，连平和李若山作为嘉宾分别和投资家们分享了“L型增长的拐点和困惑”，探讨了“当前私募股权基金的发展方向”。
尚颀资本是上海汽车集团股权投资有限公司旗下的基金管理平台，背靠上汽集团的产业背景，拥有丰富的产业资源和先天的投资管理优势，业务范围涵盖了汽车产业前瞻技术孵化投资、风险投资、私募股权投资、融资/上市财务顾问、国内外并购/投资基金、母基金等。
源于国企，但市场化
近年来，上汽集团全面实施创新驱动发展战略，围绕产业价值链部署创新链，全力推进转型升级的步伐。在混合所有制的探索上，上汽并不只是简单地引入其他所有制，关键在于要搭好法人治理结构，在国企和其他所有制企业之间合理设定权利义务关系，合理分摊风险，降低其他所有制企业对政策风险和经营风险的顾虑，更多引入竞争力强的民营资本，这反过来又能带来两种管理思维、方式的碰撞，在碰撞中创新，帮助国企建立起更加市场化的经营机制。
尚颀资本在上汽集团创新驱动发展战略的支持下，在日常经营决策上拥有充分授权，管理结构扁平化，有着高效的组织架构，顺应市场规则，以合伙人制度运营管理基金。这些成功的经验都植根于上汽集团不断改革创新、市场化的大环境。
团队强大，够专业化
上汽集团数十载如一日专注于汽车产业的深厚底蕴，赋予了尚颀资本源于制造业的敬业精神和专业素养，以及严谨稳健的投资风格，同时在市场上招募了大批来自知名券商及投资机构的市场化人才。投资管理团队拥有着丰厚的企业管理、并购和行业整合的经验，为企业提供全方位的增值服务。公司内部还设立了专家审查委员会和投资审查委员会。专审委会成员来自上汽集团旗下各个企业，汇聚了国内、国际一流人才，在业内普遍享有较高声望，投资眼光独到、经验判断准确，对并购标的做出专业的评估，同时也可为汽车产业内企业的技术研发、生产管理、质量控制等方面提供支持。
短短四年，发展迅猛
自2012年成立以来，公司资产管理规模不断增长，发展至今已超过23亿元。去年首次进入清科行业排名，并入围了2015年中国先进制造领域投资机构10强。截至16年8月，产业链风险投资项目10个、私募股权投资项目21个，其中1个项目于创业板上市，4个处于证监会的在审企业名单中，新三板挂牌6个。今年是公司成立的第四个年头，基金已逐渐开始进入收获期。
2011年11月，公司参与了辽宁阜新一家汽车零部件公司的股份制改革。虽然项目投资后经历了1年半的IPO审核停滞，但公司以精准的眼光、专业的投资能力及投后增值服务，克服了IPO审核周期拖长等带来的不利影响，最终在15年6月份迎来了IPO上市，账面获利4.66倍。不同于一般的财务投资机构，尚颀资本更加关注对企业的投后管理。从融资方角度，他们不单单仅是找资金，更多是搜寻符合企业文化，契合企业未来战略的投资机构，带来资源上的补充和支持。而尚颀资本能有效利用上汽集团在国内拥有最为完整汽车产业链体系的优势，在汽车行业的垂直领域掌握资源整合的话语权，能最大限度的帮助所投企业发挥产业协同带来的绩效改善。
收获同样还体现在业务模式上。2014年尚颀资本以战略投资者的身份入股银轮股份(002126)。2015年底，公司以财务顾问的身份与银轮股份(002126)共同投资5665万美元收购美国Thermal Dynamics International，LLC100%的股权。尚颀资本作为战投不仅围绕银轮股份主营业务相关的汽车用各类产品销售、采购服务等进行业务层面合作，并将合作延伸到上市公司收购兼并、产业整合、再融资等资本层面的运作。尚颀资本参与上市公司战略投资的同时，提供配套融资、财务顾问服务等各类支持，既是响应上汽集团倾力打造富有创新精神的世界著名汽车公司，引领未来汽车生活的公司愿景，也使得自身业务模式不断丰富创新。
过去五年，尚颀资本，从无到有，从小到大，建立了一支内控制度完善、抗风险能力强、投资风格稳健的投资团队，以精准的判断和独到的眼光完成了一单又一单靓丽的投资，在行业内树立了敬业、专业、创新、协作的品牌形象，在广大投资人心中形成了市场化、专业化的良好口碑。从尚颀资本的发展历程中，我们不难发现，具有产业背景的投资机构在私募股权投资“募投管退”四个环节中，都有着极强的优势。我们有理由相信，尚颀资本作为基金管理人，一定会用责任扫清前行中的阻碍，用担当扛起为客户创造财富的基石，通过投后管理及产业整合，把基金做大做强，不断提高项目的经济价值和盈利能力，为广大投资人创造更加丰厚的价值。像尚颀资本这样有产业背景支持的私募股权投资机构，正在成为影响整个行业的新生力量。
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