前年被盗了一卡车财务文件的奇葩上市公司:如今可能要被清盘,百亿市值直接清零...
2017/6/3 中国基金报

    

     中国基金报记者 王伟高 季豹

     近期,港股上市公司中国动物保健品(0940)的一纸公告,揭示了来自香港高等法院的清盘聆讯排期情况。

     这家停牌长达两年多,一卡车年报等财务资料被盗,连续三年没有公布年报的“奇葩”港股公司走向了清盘的边缘,7月26日的聆讯结果出炉后可以见分晓!

     中国基金报记者从基金年报中发现,多家基金公司仍持有中国动物保健品的股票,合计持有市值超过1100万元,这些基金和持有的基民要小心了!他们所持有的中国动物保健品股票有可能因香港高等法院的清盘聆讯,而市值直接归零。

     停牌时中国动物保健品的市值为102亿港元

    

     1、花1亿美元买来的大股东主动要求清盘

     根据中国动物保健品的“清盘”公告,提出清盘诉求的Lilly Nederland Holding B.V.,该公司为美国制药商“礼来”公司的子公司,2013年花了1亿美金大价钱入股中国动物保健品。

     从持股比率来看,Lilly Nederland Holding B.V.持有了中国动物保健品4亿股,持股占比20.35%,但就是这第一大股东,却向香港高等法院提起诉讼,要求将控股的公司给清盘。

    

     事出有因:2015年3月该公司因不能按时披露2014年年报而长期停牌,随后12月又发生一卡车财务资料被盗时间,一直停牌了两年多时间。大股东甚至在法院呈请书中表示,2年来被剥夺查账(这一亿美金花的)。

     公开资料显示,中国动物保健品有限公司是保吉安(集团)以兽用生物制品和化学药品两个板块组建的境外企业,成立于1996年,总部位于北京经济技术开发区,2010年12月在港交所上市,是国内首家海外上市的动物保健品公司。

    

     请求清算方提出的呈请认为,中国动物保健品公司主席王先生连同公司的管理层以不公平地损害公司及其少数股东(包括呈请人)利益的方式处理本公司及其附属公司的事务。

     其中包括公司持续未能公布2014、2015及2016年的年度业绩;公司股东被剥夺查明公司及集团真正财务状况的权利超过2年;公司前核数师德勤华永会计师事务所的审计过程被干预、本公司没有理会德勤的要求及隐瞒德勤辞职的真正原因等内容。

     公司网页上最新年报只更新到2013年

    

     呈请人要求法庭颁发收购命令,及作为替代性补救要求法庭颂令根据第32章《公司(清盘及杂项条文)条例》第327条以公正公平为理由将本公司清盘。呈请排期于2017年7月26日聆讯。

     因此,香港高等法院在7月26日的聆讯结果对于中国动物保健品公司及其股东是很重要,将决定该公司是否清算。

     2、一卡车财务资料奇葩被盗事件

     该公司的长期停牌和近期被呈请清盘,与2015年12月的“一卡车财务资料奇葩被盗事件”有关。

     2015年12月中国动物保健品公司的公告详细披露的一辆卡车连同财务资料在司机吃饭的时候被盗,并随后找回卡车,而找不回财务资料的事件经过,被业内成为港股“最奇葩”的财务资料被盗事件。

    

     根据公告,遗失文件原先储存于中国动物保健文件储存中心——石家庄办事处。12月3日,中国动物保健安排运送上述财务资料返回北京总办事处以供汇编,方便总部进行法证调查。当日中午,卡车出现故障,被拖行往保定市清苑区汽车修理车间维修。12月4日上午约11点30分,卡车司机从修理车间取回卡车前往附近餐厅用午膳,午膳后发现卡车被盗窃。

     目前,尚无法断定文件丢失是在维修时还是司机用膳期间。事故发生后,中国动物保健立即向当地公安局报告,并根据当地公安局的道路检察系统,派遣人员前往卡车曾途径的地方搜寻。

     中国动物保健12月5日与卡车司机及集团相关人员召开会议,进一步了解事故,并成立由执行董事李隽领导的特别调查小组。据特别调查小组的调查,事故中并无发现可疑人士。而根据当地公安局的汇报,类似于事故的盗窃在清苑区经常发生。

     12月12日,中国动物保健从当地公安局获知,卡车已寻回,但遗失文件无法寻获。截至12月28日,遗失文件寻回的可能性不大,集团仍在调配所有资源搜寻遗失文件。

     3、多只QDII仍持有中国动物保健品

     中国动物保健品的股票自2015年3月停牌至今已经两年多,该股坑了不少中小投资者,作为专业投资的QDII基金也有多只踩雷,2016年年报中披露了一些持有信息。

     中国基金报从2016年基金年报中统计发现,多只QDII基金合计持有中国动物保健品市值超过1100万元,但持股市值占比并不高,最高不超过2%,大多持有市值占比在1%以内。

     2016年年报中持有中国动物保健品市值最多的是一只北京的QDII产品,该基金期末成本为3000多万,期末估值接近600万元。

    

     中国动物保健品股票停牌前价格为5.2港币,该公司已经将中国动物保健品股票市值打了两折,按照1.04元港币进行估值。

     另外三只持有中国动物保健品股票的QDII 都来自于华南的基金公司。其中,一家基金公司旗下的QDII产品持股市值近400万元,这家公司的期末估值单价为人民币4.65元。

    

     两家持有量较少的基金公司旗下QDII分别持有了140万元和53万元,这两家基金公司也都按照两折,也就是1.04元港币进行了估值,期末估值对应人民币为0.93元。

    

    

     4、清盘或摘牌后会怎样?

     一家港股上市公司若是被清盘或摘牌,大多数情况下,市值或估值会归零,中国基金业已有多只QDII 出现过类似的情况。

     例如,2016年基金年报有一家基金公司披露了旗下持有港股公司被摘牌和市值归零的案例。

     中国森林因账目被毕马威会计师事务所指出可能“不合规”,从2011年1月起开始停牌,停牌7年后终于在2017年2月被摘牌。

    

     在摘牌之前的2015年12月30日起,中国森林公司的估值价格已经被基金公司和托管行协商后,将估值价格调整为0。

     当然,也有一些长期停牌或已经摘牌的港股上市公司并未被归零,而是按照一个较低价格进行估值的案例。

    

     中国金属再生资源因造假被机构做空,早在2016年2月就已经被摘牌,一只QDII基金在2016年年报中也进行了估值,估值价格相当于停牌前的10%多一点。

     长期停牌的旭光高新也没有被估值完全归零,旭光高新按照0.01元进行估值。

     但长期停牌的奇峰国际相当于直接归零了,11万股奇峰国际的总估值只有0.98元!,相当于每股0.00001元人民币都不到。

     5、做空报告多次影响QDII基金

     实际上,港股中被做空或财报审计出问题的名单有一大串,这些个股多半长期停牌。近五年来,公开数据显示涉及QDII基金的被做空或财报审计出问题的公司至少有10家。

    

     在以上的QDII基金持有股票名单中,有多家是因被做空机构出了相关报告,而长期停牌的。做空报告来自于Glaucus Research、浑水、Emerson Analytics和哥谭等机构。

     全球最大的铝生厂商之一的中国宏桥,2017年也因被质疑瞒报成本、夸大补贴,遭到做空,而长期停牌至今。

     瑞声科技作为苹果概念白马股最受基金青睐,是不少QDII基金的重仓股,没想到2017年被一家叫做哥谭的美国机构做空,质疑其玩弄数字,夸大盈利。不论做空报告真真假假,该股的流动性和股价都遭受了较大冲击,该公司目前仍在停牌中。

     沪港通的开通后,南下资金源源不断,港股今年又不断造好,近期有再次创新高,但投资港股的投资者千万要谨记被做空和财务审计报告的风险。

     6、防踩雷秘籍在此

     从以上基金持有的长期停牌港股来看,香港市场防踩雷也有一些规律可循,需要广大投资者和基金千万注意。

     第一个是“中国”两字的公司在给内可能很牛,在香港一点不牛,还比较容易出事!

     这些带“中国”两字的香港中小市值公司绝大多数都是注册在百慕大等地得,公司的名称可以随便加上“中国”两字,而且多数是民营企业,听起来很牛,例如中国金属再生资源、中国动物保健品、中国森林等公司,实际上并非如此。

     第二个是易出事的行业要特别注意,新能源、环保、医药和中小高科技公司容易出事,基金和中小投资者看到这类公司的时候需要特别小心。

     第三个是利用好做空的间歇期。一家港股公司被做空报告写了之后,有很多情况下是上市公司隔一段时间进行了回应,然后复牌交易。复牌交易一段时间后,港股公司的审计年报出不来,再进行长期停牌,有可能停牌几年后被清盘或摘牌。

     因此,基金需要利用好中间的的复牌交易时机,把相关港股果断卖出,全部卖出后就可以不用担心长期停牌,以及随后有可能出现的清盘或摘牌风险了。

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