滑滑梯上的趣店，终被阿里抛弃！
2018/8/25 22:47:00 金融家
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趣店取得“最好成绩”，为何还遭阿里抛弃？
来源/金融家转载自P2P观察(ID:p2pguancha) 作者/观察君
“非常满意”，这是趣店创始人罗敏对公司第二季度表现的评价，据趣店CFO杨家康透露，趣店2018年全面调整后净利润的目标为25亿元。
8月24日下午，趣店发布了第二季度未审计财报。数据显示，第二季度总营收达到人民币22.48亿元，同比增长124.7%。按照非美国通用会计准则，趣店第二季度调整后净利润为7.38亿元人民币，同比增长42.0%。可谓是舆论风波以来，趣店上交的最靓丽的财务报表。
此消息一出，趣店24日盘前涨逾7%，报7.25美元。不过随后快速下跌，收盘时跌幅至12.24%，报收6.02美元，最低跌破6美元，这其中也主要跟最近P2P大环境波动有关。
虽然趣店2018年Q2的财务报表似乎看上去很靓丽，但是这是在和蚂蚁金服合作，以及大白汽车确认了7.85亿收入的基础上取得的。
在Q2财务报表发布的同时，“蚂蚁金服与趣店的合作到8月底为止”的消息也被坐实。这意味着，合作协议终止后，趣店将无法通过蚂蚁金服旗下支付宝的应用界面接触潜在借款人，也无法利用芝麻信用评分系统对客户进行分析。
为何取得“最好成绩”的趣店，却被阿里抛弃？
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趣店和蚂蚁金服之间的爱恨纠葛
趣店的前身名为趣分期，成立于2014年3月，2016年7月更名为趣店，主打消费金融。现金贷出身的趣分期一上线便把目标锁定在了18至35岁，数量达到3.7亿的年轻群体，从校园市场切入后，又用“来分期”切入白领市场，短短8个月完成3轮融资，累计过亿美元金额，估值超过5亿美金。
幼儿时期的趣店，用其创始人罗敏的话来说，就是“爽到没朋友”。与其合作的都是年轻人常用的知名电商，如京东、天猫、苏宁易购、美丽说、艺龙、去哪儿等等。可以说蚂蚁金服和趣店的“交情”，也是从电商合作业务开始的。
2015年6月，趣分期接入了支付宝。支付宝所带来的用户数量远远超过其自身的APP，而且价格极其低廉。据说，蚂蚁金服在渠道上对趣分期的抽成只有1个点，而同类的公司可能需要支付7至8个点。
随后，蚂蚁金服领投了趣店的E轮融资约2亿美元，当时这宗中国互联网金融领域最大额的融资轰动整个行业。达成战略合作关系成为股东之一的蚂蚁金服，为趣分期带来的不仅仅是融资的钱，还有资源。
趣分期在蚂蚁金服的帮助下，其支付体系和征信方面的不足得到了完善。这个“盟友”可以说是，很讲义气了，一路鼎力相助，趣店新增用户表现出了强劲的爆发力。同时，接入芝麻信用，大大降低了风控成本。2015年11月份趣分期宣布开始盈利，蚂蚁金服功不可没。
2016年是校园贷恶性事件频发之年，欠贷自杀、裸贷的新闻频频曝出，引发监管关注，一系列监管措施雷霆出击。在完成Pre-IPO约30亿融资后，趣分期平台升级为趣店集团，2016年9月国家全面禁止“校园贷”，趣店宣布退出校园分期市场。
虽然失去了校园分期市场，但是蚂蚁金服线上给予的巨大导流和相对可控的风险，使得趣店的来分期成为了一个优质的小额信贷业务模型，随之而来的便是趣店业务数据的爆发性增长。
2017年10月18日，趣店集团成功在美国纽约证券交易所挂牌上市，每股定价24美元。据招股书数据，趣店在2014年3月之后、2015年、2016年和2017年上半年的收入分别为人民币2410万、2.35 亿、14.42 亿和18.33亿元。至于利润方面，2015年之前趣店还处于亏损状态，但2016年全年就取得了 5.77亿元净利润，2017年上半年就有9.74亿元净利。
上市当天美股收盘， 趣店收盘价为每股29.18美元，较发行价上涨21.58%，对应市值96.25亿美金，当日换手率高达89.26%。趣店成为当时在美上市市值最高的中国互联网金融公司，远超宜人贷和信而富。一时之间舆论纷纷扬扬，朋友圈各种评价乱飞，蚂蚁金服也成为了众人口中真正主宰趣店命运的推手。
然而就在蚂蚁金服把“兄弟”扶上位，赚得衣钵满满的同时，也诞生了自己的孪生骨肉，分别是擅长消费信贷的蚂蚁花呗和主打现金贷的蚂蚁借呗。
网络流传着这么一段调侃：年轻人的趣店，中年人的蚂蚁花呗。再加上近期P2P浪潮，虽然监管日渐趋严，蚂蚁金服也怕祸及已身，一时之间暗流涌动，注定是一场爱恨纠葛的厮杀。
人不为己天诛地灭，蚂蚁趣店的 “不再需要”，换来的是趣店的“不受影响”。
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被抛弃的趣店该何去何从
趣店非常依赖支付宝的导流，虽然没有数据直接表明支付宝对其导流的具体贡献。但从趣店单位获客成本来看，接入支付宝导流页面后，趣店的单位获客成本由200元以上，下降到了30-40元左右。
在风控方面，虽然趣店也有属于自己团队，但长期以来依附于芝麻信用的风控模式，有数据表示，趣店在 2016 年和 2017 年上半年分别向蚂蚁金服支付了 620 万和 1130 万的信用分析费用。如果将这笔费用当做趣店支付的风控费用，那么趣店风控团队独立门户之路任重道远。
从线上导流和风险控制的角度，与蚂蚁金服分道扬镳，对于趣店来说必定充满挑战。罗敏常说 “创业是九十九死，一生。”趣店一直都知道自己业务上的诟病，国家禁止校园贷、现金贷后，手握巨金和流量的趣店肯定是要转型的。
除了前期转向线上小额现金贷款业务，趣店在上市后便有意识的转移了业务中心。公开信息显示，大白汽车是趣店上市后，2017年11月推出的汽车新零售项目。重心转移到汽车新零售之后，趣店在全国迅速布局了175家大白汽车自营门店，项目至今销售数据过万辆，其效率与执行力令人敬仰。
线下导流需要付出硬性成本，这也就是趣店销售成本上涨快的根本原因。大白汽车自带趣店集团6000万的用户流量，结合自营门店推动重资本、强服务的渠道能力，加上趣店集团在IPO的高资金储备，使得大白汽车一出生就“天赋异禀”，一直保持稳健增长。
2018年第二季度实现汽车销售收入7.85亿元人民币，环比上涨43.77%，为趣店创造了三分之一的收入。杨家康在电话会议中对媒体表示，“从毛利润的角度来说，我们预计下个月大白汽车就能成为一项现金流为正且盈利的业务。”。
今年以来，金融汽车领域竞争已经日益激烈，除了二手车、弹个车等知名企业，其老对手乐信集团也在5月底加入了这一领域。大白汽车的优势与定位在该领域中尚不明显，也面临诸多风险和挑战。Q2财报中，趣店重新调整了大白汽车业务的销售量，其预计在2018年全年出售2.5万至3万辆，而此前的预期是10万辆。
现在看来，提前转型的趣店，在被阿里抛弃后，能否突出重围开创新未来，还是个未知数!
写在最后
趣店其能否携“新欢”创造新未来并不是本文的重点，在这里小金只想提醒祖国的花朵们，一定要理性透支消费，不要成就了别人的未来，失去了自我!
周六 / 晴
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