融资500万 他助投资小白搭积木配资产 管800万刀覆盖全球24交易所
2017/4/2 10:37:09 铅笔道
◆ 宽策略创始人李琦
文| 铅笔道 记者 王琳
导语
2015年8月，股市每况愈下，跌幅达30%。绿色夹杂着谣言打着滚儿袭来。有人说：“股指期货市场可能关闭，智能投顾就是个幌子。”
李琦创办的宽策略因定位智能投顾而受到冲击，八个人的团队只剩他和CTO两个人。
两个人咬牙坚持。“股市的巨大波动恰好证明了资产配置的重要性，量化投资可降低风险。”
4个月后，股市恢复平静。随后，团队获得了来自上海领汇基金的500万元天使轮投资。
宽策略定位全球资产量化投资智能投顾平台，为投资者提供量化策略、风险评估、策略组合优化、投后管理等服务。
此外，对于有探索精神的投资者，平台将策略的量化参数与决策过程模块化，用户可以选择模块，构建自己的量化思维。“就像小孩搭积木一样。”
目前，宽策略已接通Just2Trade作为底层交易商，实现从策略生成到交易的完整闭环。
注: 李琦承诺文中数据无误，为其真实性负责，铅笔道已备份录音速记，为内容客观性背书。
智能投顾
早在2007年，李琦的脑海里就盘旋着智能投顾的念头。他和朋友花了八个月搭建了基于股指期货与商品期货的智能投顾系统，可截至年底，股指期货依旧没有推出，商品期货管理产品无法阳光化。随后金融危机到来，李无奈放弃。
此后，他先后在太平资管、平安资管和平安集团负责战略与战术资产配置、量化股票投资、衍生品对冲等工作。他曾为平安集团搭建了全球资产配置系统SAA2.5，辅助其完成1.3万亿元的大类资产配置工作。
可在李琦的心里，创业的火种尚未熄灭。2014年下半年，时任平安投资经理的李琦嗅到了智能投顾的“腥味”。彼时，作为智能投顾界的领头羊，Wealthfront管理的资产已达2000万美元，同比增长400%。
李不想错过。他打算通过智能投顾降低投资者的投顾费用。比如，公募基金一般会收取4.5%的投顾费用，包括销售费、前端费用、后端费用和赎回费。李想把费用降低到0.5%，把量化投顾能力借助互联网惠及到普通投资用户。
随后，他决定将想法抛给比自己小八岁的程思钦，看看对方的态度。
“这很有意思啊，恰好是我想做的。”年仅26岁的程思钦对创业一直有激情。他大学毕业便创业，但由于经验不足，以失败告终。此后，他曾担任平安科技、聚立信的研发队长。
2015年2月，程思钦从平安科技辞职，全面负责产品搭建工作。此时，李琦考虑到自己管理近2000亿元规模的投资组合账户以及5亿元的量化股票账户，不能迅速撤离，决定年底离开。于是，他开始边工作，边创业。
起初，他们打算从国内资产配置和量化投资切入，先进行推广，看看效果，随后再引入海外投顾。
期间，他们也开始借力资本。2015年6月，李琦第一次见到了陈波(上海领汇基金创始合伙人)。陈波是量化爱好者，正打算进军互联网金融行业。二人在陈波家门口的茶馆闲聊，陈谈起了自己的投资理念。“一不投没有颠覆性与上升空间的，二不投没有团队的，你这个项目还蛮有上升空间的，但我还要考察一段时间。”
陈波的话让李增长了信心，可还没高兴几个月，股灾不期而至。绿色伴随着谣言呼啸而来。有人说：“股指期货市场可能要关闭，量化模式没有用武之地，智能投顾是个幌子。”
由于资金困顿，他开始不停地参加创业项目的答辩，但结局惨淡。大家普遍认为，国内还没有理财观念，投顾的理念来得太早，三五年内不会有发展。
谣言四起加上融资无果，李的团队受到了冲击。八个人的团队就剩他和CTO两个人。
但李和CTO认为，股市的巨大波动恰好可以证明全球资产配置的重要性，而量化投资可克服人性弱点、规避风险。二人决定拼一把，先把产品研发出来，或许有转机。
◆ 团队合照
500万元天使轮融资
咬牙坚持了4个月，宽策略1.0版本上线。平台可为投资者提供适合的资产配置方案。比如对有强现金流需求且追求高收益的用户，平台会留部分货币资金在账户，随后为其挑选流动率较好的股票、基金等资产品类，以备随时平仓换取现金。
值得庆幸的是，此时股市恢复平静，李想再次借力资本。他想起了陈波，思及陈对项目印象还不错，李决定上门拜访。
2015年年底，李琦惴惴不安地迈进了陈波的办公室。交谈10分钟后，陈决定投资。一周后，团队获得了来自上海领汇基金的500万元天使轮投资。
但产品的推广遇到了瓶颈。起初，团队打算与银行、券商合作。但银行和券商的合规部门认为，若接入第三方软件公司后，对方不能为用户赢得收益，那自己的公信力会受损，大都拒绝合作。
此路不通，团队有了新想法。他们打算把银行代销的公募基金放在平台上，用户可通过购买私募基金，打通交易闭环。
几日后，证监会推出的新规让想法迅速夭折。规定称：第三方软件公司若想接入银行、券商柜台或者基金代销平台，需具备投资咨询资格或者基金代销资格，否则不准连入，而宽策略尚未具备。
雪上加霜的是，产品的研发也遇到了问题。虽有技术背景加持，但上线海外投顾难度超乎想象。李决定为团队谋求新的合伙人。
在朋友的推荐下，李琦结识了身在美国Netdecide公司的首席科学家王源。王曾和1992年诺奖获得者马克维茨教授合作，开发全球资产配置+量化投资系统。幸运的是，彼时的王也在寻求心仪的创业项目加入。
◆ 智能投顾
全球资产配置
去年2月，在上海万科七宝国际的Email咖啡厅里，李第一次见到了王源。“你差不多算是半个程序员啦，我之前服务五角大楼也做过程序员呢。你们的理念很好。”二人一拍即合，随后王举家回国，加入团队，宽策略开始接入海外市场。
起初，平台购买了美国、日本、德国等八个国家的资产交易数据，构建量化模型。团队用过去历史25年的数据做回测，发现模型的年化收益率平均为30%，年化波动率为15%，最大回撤为8%，夏普比率为2%。
去年12月，宽策略2.5版本上线。此时平台尚未接入交易功能，用户只能模拟交易。它为用户提供了30种全球量化策略组合。用户在通过平台的风险偏好测试后，可得到单策略智投、多策略组合智投以及ETF智投等不同策略推荐。
其次，在策略超市，投资者可看到不同策略在过去一个月和一年的收益率、近一年的风险系数，也可查到该策略中的底层资产类型和占比等，从而自主选择策略进行跟单操作。
对于有探索精神的投资者，宽策略还提供“宽客实验室”板块。它把量化因子模块化，协助客户点击式构建支持16类大类资产的私人订制量化策略。目前平台已覆盖全球24个交易所、11000种资产标的。
随后，团队开始举办一系列研讨会，推出模拟大赛，获取早期用户。三个月的时间，平台累计注册用户约5000个，活跃用户约3000个。同时，交易的闭环也正在迅速打通。
◆ 宽客实验室
今年3月，宽策略推出3.0版本，它接通了Just2Trade作为底层交易商，实现了从策略生成到交易的完整闭环。投资者可在平台上实现欧美10个国家的股票、外汇产品、全球期货、股指期货等资产品类的交易。
至今，平台的盈利有两部分构成。一是佣金，二是当用户盈利后，平台会抽取盈利部分的20%。平台免费向用户开放注册。
打通交易两周以来，宽策略拥有正式用户400个左右，单用户平均管理规模约20000美元。
目前，团队已经具备证券做市商牌照，正在申请美国投资咨询牌照与中国私募牌照以提高公信力。下一步，李琦打算进一步推广产品，并探索更多人工智能在投资领域的黑科技，且团队正在寻求A轮融资。
编辑 孙 娇 校对 褚琳冰
阅读完莫急走
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