小钱频道 | 私人银行最新动向：中国富人热衷投啥？
2015/12/23 秦朔朋友圈
2015年即将过去，中小投资者或多或少都在交了些学费之后，有如下感悟：投资股票未必能够确保财富增值。而随着“资产荒”的到来，一些富人同样越来越不相信自己，将自己的资产交由更专业的私人银行打理。
私人银行则因接触中国的富裕阶层，掌握最及时的财富信息，而被看作是掌握着“塔尖”理财动向的神秘机构。
为此，小钱频道采访了工行私人银行部上海中心总经理赖志骏，为大家解读目前中国高净值人群资产配置的最新动向。
CM：在人民币贬值的压力下，目前高净值人群海外配置的新趋势是什么？哪类资产更受青睐？
赖志骏：高净值人群的海外资产配置已经不是一朝一夕，我接触到的一些高净值客户其实几年前就已经有境外资产配置的意识。近年来，国内私人银行基本上都会满足客户境外资产的配置的需求。只不过在人民币贬值的压力下，最近一段时间海外资产配置需求显得更迫切一些。
他们海外配置时偏好的资产种类，近两年来确实有比较大的变化。这种变化在于，以前比较侧重于房地产之类的固定资产投资，近来则更青睐于现金类的或者是稳定收益类资产。出现这一变化的原因，很可能是他们之前已经完成了固定资产的配置，比方说庄园、葡萄酒庄等。另外，高净值人群对境外股权类投资的兴趣越来越浓厚，比如选择一些好的产业，进行产业布局。
CM：针对你提到的权益类投资的趋势，那目前国内进入降息通道，国外特别是美国进入升息通道，兼并收购必然是一个值得关注的投资领域。对于一些高净值人群而言，目前着手进行产业布局应该算是一个比较好的时机？
赖志骏：只要选对产业的话，我认为目前是一个比较好的进入时机。虽然不管国内还是国外，经济大环境都不是很理想，但如果将其看成是一个周期的话，我认为会进入到一个恢复的过程。另外国外资产相对便宜，目前进行全球资产全配置是有这个必要的，也比较合时宜。
很多企业“走出去”时会寻找他们比较熟悉的行业。比如，国内做房地产的企业在境外进行投资时，有可能对酒店行业感兴趣；在国内做软件的企业，则有可能去日本收购游戏类公司的股权。
这类权益类投资的趋势正在形成，但还不是主流。主流仍然是房地产投资。
CM：那意味着现在个性化的资产配置需求正在升温？
赖志骏：对。以前高净值人群的海外资产配置的共性会多一些，比如投资庄园、房地产，现在的需求更多样化了。而且在进行权益类投资时，他们不仅仅局限于上市公司，其中的一些人对具有成长性的小企业也会有兴趣，投资开始倾向于往早期走。
我对他们意图的理解是：他们最终会退出这个产业，但在境外看到了国内没有的好东西，然后适当投一点，可以适时将这些国外好的技术、好的想法引入国内。当然，这是一种比较超前的想法。
CM：高净值人群对海外现金类产品的预期收益是多少？与国内这方面配置的回报率需求有无可比性？
赖志骏：我们会给高净值客户提供海外现金类产品的配置解决方案。这类产品相对风险较低，收益稳定。针对不同客户，我们会根据不同的风险承受能力来提供不同结构的配置。可以说，同类风险的话，国外资产投资收益肯定要比整个国内投资收益要略低。但在人民币面对较大贬值压力的情况下，持有一部分外币资产可以抵御人民币贬值风险。富人一般会长期持有部分海外现金，所以这部分资产会用来配置现金类的产品。
CM：一般高净值人群对境外资产配置时整体的预期回报率一般是多少？
赖志骏：他们中的大多数在进行境外资产配置时，都将其视为稳健的资产配置部分，一篮子预期回报率基本上在5%左右。
CM：越是高净值的人群，他们越害怕风险，是吗？
赖志骏：是的，高净值人群的整体投机性偏低，越是高净值的客户，他的金融资产的配置越是稳健。稳健第一，收益第二。
CM：目前国内私人银行最新的行业动态能跟我们分享一下吗？
赖志骏：我自己的理解，国内商业银行的私人银行服务的特色其实有两个：一是基础的金融服务，也就是依托母行的基础金融服务能力，整合集团的资源，为个人、企业和家族提供一种比较完整的金融服务；另外就是为客户提供全资产的管理服务，比如对资产进行比较好的配置，然后获得比较稳健的收益。这一点是国内私人银行跟纯私人银行机构不完全一样的地方。
未来国内私人银行也将逐渐进入以全资产管理为主的发展方向。随着整个社会的投资资金越来越多，由专业机构给为客户提供全资产的服务，这一领域必然会成为一片蓝海。
商务合作：
请联系微信号：qspyqswhz
http://weixin.100md.com
返回 秦朔朋友圈 返回首页 返回百拇医药