谁偷走了你的钱包？ || 秦朔脱口秀 | 视频
2016/6/10 秦朔朋友圈
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说到投资理财，很多段子手的确很牛。比如“土豪死于信托，中产死于股市，草根死于P2P，总有一款骗术适合你”，还有说这一届人民不行。为什么不行？“上面号召普惠金融，你们搞成了P2P；上面号召房地产去库存，你们搞成了一线房价暴涨；上面倡导双创，你们搞出了神创板大泡沫；上面倡导供给侧改革，你们搞出了螺纹钢期货大涨停。”
段子归段子，说明目前的投资理财环境的确非常严峻，我们每个人压力都很大。其实，投资理财就是两种形式，一种是我去借钱，比如消费金融；第二种是我投钱给别人，就是投资。从这两个方向，我给大家举一些例子来谈谈，如何维护好我们的钱袋子。
野蛮生长的网络借贷
会引发中国次贷危机吗？
韶华即逝，网络借贷成“元凶”
说到消费金融和网络贷款，最近有一个悲剧，河南郑州的大学生郑兴强(注：化名)刚刚入校一年多，由于在消费金融的网贷平台上借款过多，没有办法还掉，跳楼自杀了。
怎么会欠这么多钱？他在网上迷上了赌球。本金从哪里来？刚好消费金融的网络贷款兴起，都看好大学生市场。大学生流动性差，比较容易锁定，学号都很固定，很多家境不错，信用意识比较好。所以网贷平台愿意把钱借给大学生，认为这是消费金融的蓝海。
郑兴强是班长，他跟大家说他在网贷公司打工，要借一下大家的身份证和学号，大家就给了他。由于欠款太多，父母替他还了7万，舅舅也帮他，但他还是执迷不悟，赌了太多进去以后，自知整个家庭无力还款，每天被各种各样的短信电话索债，烦不胜烦，最后跳楼了。
我特别惋惜的是，他跳楼后连一件完整的衣服都没有，手机里面留下的录音都是讨债记录，他身上全部的零花钱只剩下38.5元。
问题出在哪里？核心在于放贷的时候，对贷款人的征信做得不够，一个贷款人可以在不同的网贷平台上贷太多款。用消费的名义到处贷款，甚至拿来赌博，不出问题才怪。
消费金融曾是一个伟大的发明!
其实消费金融是人类很伟大的一个发明，最早来自于美国的缝纫机公司胜家。最早的缝纫机要300美元，很贵，人们的收入很低，所以胜家允许你每个月付5美元，先把缝纫机拿走。消费金融贷款的作用，首先是带动了需求，然后刺激扩大了生产，而生产扩大后又可以降低成本，带动更多人来消费。同时，这样的消费里面，还有一定的人力资本投资特征，因为当一个人能够用缝纫机做出更好的衣服的时候，人要衣装，精神面貌也会得到改善。他会觉得很开心，很快乐，效率也会提高。
美国当年的次贷危机，也是因为对很多贷款人的信息和信用不加甄别。所以有的书里写到，“市场上的很多经纪商都是骗子流氓无赖，妓女恶棍形成了利益勾连的混乱的交易网，当贷款审批人看到这些贷款文件的时候，他们其实已经经过了揉捏推拉的工序，被修剪成现有的模样，我的销售经理把这个过程叫做‘用鸡屎做鸡肉沙拉’”。中国的消费金融和网贷平台，对于贷款人的资信如果不仔细甄别，而对贷款请求采取类似美国当年的“包装”方式，我可以不夸张地说，几年之后，这样的消费金融很有可能变成中国式的次贷危机。
“跑路”“崩盘”
——背后是包装和诈骗
从第二个角度也就是投资的角度看，去年底开始，中晋、达达、e租宝、快鹿等公司出现问题，大量违约、跑路，给投资人造成严重损失。
根据我的了解，很多打着P2P名义的公司，本质上是以前我们说的非法集资公司，有一些就是“庞氏骗局”。比如说最出名的e租宝，一共有95万投资者，根据目前公安机关的调查，它95%的项目投向全部是虚构的；它有207家所谓的“承租公司”，但只有一家跟e租宝的母公司钰诚公司有真实的业务往来，别的都是伪造业务。为了把e租宝包装成很有实力的公司，e租宝的老板丁宁要求他前后几十个秘书和办公室人员都穿金戴银，甚至把奢侈品商店的奢侈品一买而空，让人觉得特别有实力。
上海中晋，表面的资产是在香港买的一些可转债和一些港股。但由于买的港股大幅度亏损，投进去的钱打了水漂。在这样的情况下只能靠制造新的明目，诱使更多的资金跟进。为了达到目的，要用电视广告宣传，要用明星代言，要用员工炫富，来证明公司是可靠的。
中晋之所以出事，源于销售员程明的网上炫富。她发朋友圈说要送老爸一辆奥迪Q5，还要送一套125平方米的房子，又晒自己已经拥有了玛莎拉蒂、Mini和法拉利，还准备买第四辆车迈凯伦P1。不懂理性投资的投资者，看到这样的公司这么好的效益，就把钱交给了他们以博取高收益。
骗局乱世下的投资箴言
目前的市场上鱼龙混杂，有很多陷阱，如果说要理财建议，我想分享以下四点：
投资行为要建立在合理的投资逻辑之上
要给自己一个确定的投资理由。什么叫确定的理由？不是有人保证你有8%的回报、12%的回报，也不是有人告诉你一个高大上的名头。我举一个自己的例子。十多年前在广东，经常碰到家电企业说一个很大的难题是库存跌价，由于新产品上市，原来的库存一下就不值钱了，库存越多越麻烦。当时我有一个朴素的想法，如果要买一个公司的股票，最好这个公司生产的产品，存货价值不但不下跌，还能向上涨。我就想到我们家以前有白酒，一个邻居说酒是越放越好、越贵。因此，如果是好酒，存货的价值是会一直上升的。所以我就买了茅台的股票，在茅台上市不久30多块钱时买的，2007年茅台是一个大牛股，大概涨了10倍以上，我也基本都出掉了。这就是确定的理由，就是对于你买的东西，有分析，有逻辑，你认为是合理的，是成立的，这个叫理由。至于别人怎么说，有什么题材，有什么内幕和背景，那不叫理由。
降低过高的回报预期
我给大家的第二个建议，就是一定要降低你的投资回报预期。从去年开始，我们国家已五次降息。降息说明什么？说明整个社会的资产回报率都在下降，企业负担不了那么高的利息了。现在国债，包括代表国家信用的国开债，收益率都跌破了3%。如果把这当成无风险利率，你怎么能指望一个公司一下子挣那么多钱、有那么高的收益率去回报你呢？因此我们要降低自己的预期，把稳健放在第一位。
警惕高收益的盈利假象
第三个建议，就是要仔细看看你投资的标的究竟是什么？能不能理解？不要被表面的光鲜、广告上的夸大其词所诱惑。现在的P2P，买几台服务器，买一个网贷软件就能搞起来，宣传得再夸张，有什么用呢？还有一些公司租最好的写字楼，花钱铺张，你有没有想过，他们这样的成本，能不能消化？能不能创造出利益给你分享？稍微打几个问号，你就会对这些公司有巨大的警惕性。
创造更多劳动性收入
第四，既然目前整个财产性收入的获得，没有以前那么容易，财产性收入的收益率也在不断下降，我觉得应该把更多的时间精力用在怎么去创造劳动性收入上。什么叫劳动性收入？就是靠你的勤奋劳动去创造价值。过去一些人兼职当家教，就是劳动性收入，后来大家不屑于干了，因为我可以炒股，我可以做互联网金融，我可以网贷。而很多地方政府之所以监管松懈，也是因为觉得搞金融只要泡沫不破，比搞实业能多挣钱。
在目前的情况下，要好好珍惜我们的工作，好好珍惜我们的人力资本，一份薪水一份收获，种瓜得瓜种豆得豆，走出“财产性收入大爆发”的迷雾，降低期望，理性预期，把更多精力用于通过劳动和创新来创造价值。
[一句话点评]：
根据《秦朔朋友圈》爱奇艺视频整理成文。
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