别把人民币看贬了！中国布了一个局
2016/11/17 股票投资论坛

    

     最近，人民币一路跌个不停，陷入“疯狂”的模式，连续跌破6.82、6.83的重要关口，然后又在不到两个小时内，人民币接连破6.85、6.86两个关口，创下新低。而美元指数一路飙涨，一度升至100大关。自美国总统选举爆出大冷门，全球市场一夜之间进入“美元”的时代!

     美元指数强势上涨，全球大多数货币都压力不小，而人民币一直处于缓和贬值的通道。尤其是相对新兴市场的国家，它们动辄百分之几十的贬值，包括日元、欧元、英镑也动辄百分之十以上的贬值。还有贬值幅度更惊人的，委内瑞拉直接汇率崩盘，该国货币直接贬值成纸都没人要。

     美元飙涨，背后的真相是什么？

     美元在特朗普胜选后的强势表现，已令外汇预测专家们被纷纷“打脸”，说好的看空呢？特朗普这只黑天鹅正在翩翩起舞，金融市场所料未及惊慌失措。

     特朗普当选美国总统后，曾经承诺过的大笔财政开销，正在浮出水面。这些承诺包括削减税率以及减少监管，投资者们开始相信美国利润增长将大幅提升，通胀率将回归，国债收益率曲线将变陡峭，令美联储加息预期持续升温。

     有分析认为，美联储加息的可能性很大：一是美国经济增长趋势令美联储可以大胆加息，二是特朗普一直抨击低利率，声称正是美联储人为的采取低利率，令美国出现资产泡沫。

     如果美联储启动加息，将引发全球资金进一步涌向美元资产，把美元指数推向更高点，或触发全球金融大动荡。

     90年代日本股市崩盘，房市崩盘，美元指数上100；然后1997年东南亚金融风暴，香港、东南亚金融海啸，美元指数上100；接着2015年底，美联储加息，美元指数短暂破100，全球30多个国家汇率崩盘，金融大动荡。

     回顾历史，美元指数一旦突破100，金融危机魅影相随。现在黄金已连续大跌，美元是黄金天敌，随着美元指数的走高，黄金也是步步惊心。前车之鉴，不得不警惕。

     美元指数强势攀升，人民币会一贬到底吗？

     人民币贬值引发关注，美联储年底加息预期，对美元形成较强支撑，美元强势也压制人民币汇率走势。美联储议息会议在即，人民币仍易跌难涨。

     在5个星期内，人民币对美元贬值的幅度超过2%，从去年的“811汇改”以来，人民币对美元的贬值幅度已经达到10%。这一次人民币“最大贬值季”，国内外金融市场没有恐慌，境内外股市并未跟随人民币贬值暴跌。相反，中国股市、债市也在上涨。

     这一次，央行几乎没有大反攻，这意味着，央行在某种程度上允许人民币开始遵循市场定价的原则。总体来看，人民币对美元还是处于逐步贬值的通道之中，也在央行尚能接受的范围之内，而不会一贬到底。

     然而人民币贬值背后，暗潮涌动的是资本外流。

     外汇储备在某种程度上可以反映出资本流出的状况，从2014年年中以来，中国的外汇储备从将近4万亿美元的高点，滑落至目前的3.2万亿美元，这在某种程度上显示出资本净流出的压力。

     无论如何，一旦人民币贬值预期难以消除，中国经济对外资的吸引力下降，可能导致外资出逃；而且中国资本账户管理相对严格也让外资担心“进得来出不去”；中国资产价格过高，尤其是楼市暴涨，价格到了顶峰，导致一些中国企业和居民寻找海外投资机会。这些都会带来资本外流，未来资产“去泡沫”也势在必行。

     但我们也不必忧心忡忡，只要中国经济保持6.5%左右的增速，在全球范围内也是高增速国家，人民币仍是具有投资价值和吸引力的货币。同时中国正不断推进金融改革，设立自贸区，加入IMF一揽子货币，努力提升人民币在国际上的认可度。

     美元飙涨，中国政府已做好应对之策，下了好大一盘棋。

     中国对于美联储加息、美元指数走强，已经提前进行了战略大布局：在10月开始，以雷厉风行速度展开，那就是：人民币贬值和房价调控。

     1、调整人民币中间价，使得人民币汇率快速、小步贬值，逐步贬值到位，降低人民币贬值的压力，减少外汇储备的流失。

     2、通过打击地下钱庄、虚假贸易，限制境外刷卡购买保险等，阻止资金外流通道，保护外汇储备。尤其是盛行一时的内地人赴港买保险的热潮该降一降温了。

     3、从2006年到2015年，人民币持续升值9年，最高上涨32%。巧合的是，这期间也是中国房价飞速上涨的9年。有分析称，在人民币贬值背景下，投资者有可能将资产撤出楼市。如今中央开启了一轮又一轮的楼市调控，挤压房地产泡沫，避免美联储加息、美元走强带来的楼市大跌。

     比如一些外资会撤出中国楼市，一旦资金流紧张，后来接棒的资金跟不上，一些城市疯狂上涨房价就会戛然而止。如果这种情况全面蔓延，那些炒房的人们将面临巨大的风险，楼市暴跌随时可能上演。

     面对人民币贬值，这是一个挤压资产泡沫，抑制投机炒作的好机会，加上中国严格的资本管制，我们是不会轻易被美国剪羊毛的。

     人民币贬值，普通老百姓该做些什么？

     人民币上升时是买入美元机会，房价下跌时是买入房地产的机会。随着货币超发、汇率下行与美元的上升，人民币购买力会逐步缩水，财富也在缩水。

     有人说继续投资楼市行不行？目前房地产已进入新一轮调控周期，但投资的边际效应在递减。手头房产太多的，请淡定，注意炒房风险；没房的或者处于改善型住房的，等到中介哭爹喊娘打电话的时候，再考虑入手吧。

     对于股市，选择一些好业绩、估值不高、不欺诈成性的股票捏在手里，别去管市场上涨下跌。如果你对股市一窍不通，还是做一个理性的旁观者吧，股市有风险，这绝对是真理。

     如果还有更多的资金，适当配置一部分黄金和美元资产，去抵御汇率风险，这些就足够了。

     来源：凤凰财经(finance_ifeng)综合环球外汇网、黄生看金融

    

    

    

    

    

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