暴涨1000点！人民币涨疯了！不少人看不下去了！
2018/1/3 股票投资论坛
版权信息|本文作者： 暴哥 ，暴财经(ID：icaijing123) 原创作品，转载请联系baoge-cj或评论留言，转载请注明来源
正如暴哥去年年末的时候所预想的，2018年开年股市连续大涨!(能不能突破3400我们拭目以待)
港股H股全流通的刺激下，更是创出10年新高!(不知道之前大家 享受到港股红利没有)
其实除了股市，大家可以看一下，黄金、石油也一并在上涨!
不过，并不是所有的上涨都那么让人愉快的。
这两天，由于担心人民币上涨幅度过大速度过快，会影响到出口，进而对中国经济的增长前景产生负面作用，已经有不少人士站出来呼吁央行稳定人民币升值预期，防止人民币过快升值!
人民币连续上涨，短期之内上涨接近1000点，接近去年高位!
证券时报表示：不要让人民币升值预期过度膨胀，他们呼吁央行释放一些稳定的信号。
国家信息中心首席经济学家、经济预测部主任祝宝良也在12月20日的活动上提到，来年中国应该借美日欧经济复苏、美国货币政策紧缩的时机，令人民币适当贬值，来稳定出口形势。
熟悉暴哥的朋友应该知道，暴哥对于人民币的态度和上面这些专家和媒体基本是一致，也是认为就2018年来说，人民币保持适度贬值更加有利。
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不过和媒体们的看法不同，暴哥对于目前人民币的走势并不是很担忧。
理由如下：
第一，其实央行已经释放出了对于人民币走势的一些信号，只不过市场还未关注。
在2017年的最后一篇文章中《别了，2017!央行定调2018!》，暴哥曾经给大家分析过：在2017年前三个季度的中国人民银行货币政策委员会关于汇率的表述都有稳定的字眼，而2017年第四季度已经把稳定更换为深化利率和汇率市场化改革：
这种态度的变化，可能意味着央行判断现在的人民币走势已经足够稳定了，下一步应该进一步推进改革，也就是汇率的工作重点发生了变化。
大家知道，每一次我们推进汇率改革都意味着我们朝着更加市场化的方向再走，减少政府干预。
那么2018年，当没有了政府维稳的背景下，人民币可能会减少一个隐性的多头，这一变化可能会让人民币多空的力量对比产生阶段性的变化。
直接摘录自暴哥2017年文章《别了，2017!央行定调2018!》
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第二，美元被低估。
如果说，在主要的汇率对中，人民币兑美元是一枝独秀，那么我们担心一下还无妨，但是大家要看到，现在的情况是全部对美元货币都在涨。
欧元、英镑、澳元、加元都在疯狂的上涨!
所以，并不是我们人民币自己特立独行，而是由于美元太过疲弱!
其实目前美元的感觉有点像2016年底2017年初，全球对于人民币的悲观预期。当时大家在探讨的问题是，人民币何时破7,；同一时间，当时，有不少人和暴哥交流表示美元指数可能会突破115。
正所谓物极必反，当初人民币滑坡式下跌的情况没有出现，而美元指数达到115的情况同样没有出现。
那么问题来了，难道人民币当初可以困境翻转，美元就不能重新站起来吗？
暴哥以为当然能，主要原因暴哥此前说过几次，这里再回顾一下。
2017年美元疲软的核心要素主要有三个：
首先，2017年美元疲软的本质原因是，经济增速相对于我们中国、欧元区来说是低于市场预期的；再有，美联储由于通胀的因素掣肘，总是让人有一种狐疑、犹豫、不坚定的感觉；第三，特朗普在2017年的执政结果不达预期。
上述主要三个引发美元疲软的因素，在2018年都可能得到很大程度的缓解。
先说第一个因素变化，经济预期变化。
此前暴哥给大家说一个理论就是在如今的外汇市场上，美元和欧元呈现出双足鼎立的态势，欧元强就会压制美元，从而令其他货币受益，进而走强。
那么在这个理论背景之下，其实我们重点要看欧元区和美国经济的相对表现。
2017年，尽管欧元区经济体暂时没有跟随美国加入到加息的大军中来，但是可以预见，随着各项经济指标逐步回到欧洲央行的目标，2018年欧元区定将收缩货币政策，减少刺激。这么一来，欧元区的表现可能有点类似于美国退出量化宽松之后的2016年，以及今年2017年，欧元区的经济增长可能会低于人们的预期。
而美国在税改的刺激预期下，以及实际利率仍然处于历史性地位的环境中，可以预计美国的经济预期可能会超出人们的设想。
一旦上述情况出现，或者只出现一个，其实就足够一定程度上翻转美元和欧元的之间的强弱对比 ，进而发酵到大多数汇率的表现。
第二个变化因素，通胀。
对于美国来说，通胀的决定性因素其实如今就是石油价格。
可能大家也发现了，原油价格已经悄悄的来到了2年高位。未来如果原油价格能够保持，甚至继续攀升，那么美国的通胀很大的概率会突破2%。这就给美联储十足的底气不因为通胀问题让人有犹豫之感。
而外界看到通胀预期的升温，想必也会进一步提高美元加息预期，以及加息次数预期。
那么问题来了，原油会保持在现有水平，甚至更高吗？
暴哥的判断是会，而且暴哥比绝大多数分析认为2018年，原油会有超出人们意料的表现。
为什么？
原本暴哥打算专门写一篇原油——美元——人民币——黄金之间博弈的文章。今天在这里先简单的说一下原油可能崛起的因素。
其实纵观原油价格的历史，静态的供需平衡对于预测原油价格意义并不大，因为全球主要产油国的稳定性常常会受到美国因素的影响。
比如，2003年美国攻打伊拉克，2011年攻打利比亚，短期之内看似相对稳定的原油供需关系可能顷刻间就被打破，造成原油供应的紧张，油价大涨!
2017年，在OPEC超出预期减产作用带动下，其实全球原油供需关系已经悄然进入紧平衡。
蓝线为原油供应，浅蓝色的线为原油需求
2018年，有消息称美国独立原油商，主要是页岩油供应商，由于油价并没有可以应对大规模增加资本开支的地步，所以可能还无法大规模的开采，而上一轮页岩油高峰期扩张的产能因为油井进入衰退期，可能无法提供更多的供给。
这么一来，2018年，如果OPEC能够像2017年一样执行减产，那么当原油供应边际供应减少遭遇全球经济增长进一步复苏，可能会导致原油静态供需关系的进一步紧张。
更为重要的是，美国可能会出于保护美元——原油的联系，维护美元的霸权地位，而对试图破坏美元石油体系的国家采取动作，影响潜在的石油供给，就像2003年对萨达姆，2011年对付卡扎菲那样。
那些国家可能会受到影响呢？中国、俄罗斯、委内瑞拉、伊朗。
南美的委内瑞拉因为石油去美元化已经遭受了不少打击，2018年美国对其经济上的压力，执政上的压力可能会持续；
中东的伊朗在2017年底，2018年初突然间爆发的政治危机，可能也很难摆脱，美国和沙特背后的影子。
中国和俄罗斯作为具备全球影响力和实力的大国，美国断然不可能像对付委内瑞拉和伊朗那般。但是美国可以采取釜底抽薪的办法，断了人民币——石油之间的广域网，让人民币——石油尽可能维持在一个小圈子里。
怎么做呢？
很明显，我们中国目前是希望通过自己的能源消费国地位，尽可能的和能源供应国谈判，希望采取以人民币，或者双边货币结算的方式，替代美元石油。
和俄罗斯、伊朗当然好谈，但重点其实是沙特和跟随他的中东产油国。
此前，曾经传出过中国和沙特已经达成一定的协议，但是最后不了了之，破坏这个联系的可能是美国。尤其今年5月份中旬，特朗普的出访奠定了基础。当时美国也许许诺，给沙特更多的武器，更多的无力支持，让沙特可以对抗伊朗，在中东巩固自己的势力，同时帮助沙特转型。
当然最重要的，美国或许还和沙特做交易，承诺在金融市场上，提高原油期货的价格，进一步帮助财政困难的沙特走出困境。
对于高盛、大小摩等对原油期货走势有十足影响力的交易商来说，反正做空做多都能赚钱，何不送一个顺水人情给特朗普，争取金融方面其他产业政策的支持呢？
事实上，原油也恰好是在特朗普出访沙特之后，开始触底反弹，并一直延续至今。
要知道相比于现货石油，期货市场上其交易量是现货的数倍，美国无疑可以动用霸权影响到原油的走势。
而当时，包括纽约时报等媒体其实就报道过，高盛和沙特共谋做多原油。
尽管暴哥不喜欢阴谋论，但是结果却是巧合!
对中国来说，却是我们从沙特进口原油占比开始锐减，这也算是对沙特的一种逼迫，希望他可以用人民币交换石油。
不过目前来看，美国人可能暂时走在了前面。
2018年还有一件大事，就是我们中国的原油期货会推出。直接把人民币、黄金、原油挂钩，各国可以在中国的原油期货市场用黄金和原油做交换，也可以用人民币做交换。
对美国来说，见到这种情况，肯定不会就范。他会采取什么措施呢？一个是通过金融霸权，调节原油期货交易，在金融市场打击我们。另一个则还是尽可能的让少量的人进入我们中国的原油期货市场。
上述种种因素归结在一起，很可能就一个结果：原油价格超出预期。
如果如暴哥所料，那么美联储势必水顺推舟，就这通胀高预期加息。
而美国作为全球唯一一个在原油消费市场、供应市场、金融市场都是具有最核心影响力的国家，显然能够充分收益油价上涨带来的快感。
而我们中国，则可能因为油价上涨，消耗更多的外储，因为美元走强，消耗更多的外储，最后就是人民币进入贬值通道!(美国人如果看到人民币贬值可能又会大放厥词，不过who care？)
当然，我们中国肯定也会采取针对性的政策，但是暴哥感觉其实只要人民币保持在合理的水平，贬值一些对中国最为有利!
2018楼市巨变，去三四线城市买房的人醒醒吧!
来源：子木聊房(ID：zimuliaofang)
作者：子木
不可否认，2017年中国房地产的这轮“强势去库存”史无前例。政府去杠杆，百姓加杠杆，移花接木，堪称完美。
本来三四线城市可以成为中国安居乐业的最后一方净土，然而今年也跟着一线二线玩起了房价游戏。
结果老大老二发现情况不妙，提前刹了车，但他俩却因为“底盘太高”，飘了起来~
有些“专家”说，三四线房价飙涨的逻辑主要在于需求随着调控从一线到二线再到三四线的溢出效应。
那么今年贫困县的房价翻番又怎么解释？再溢也不可能溢到贫困县吧。除非大批的年轻人选择提前回家养老。
三四线城市房价飘起来后，背后接盘的却是收入不高，承受风险能力很差的老百姓。
在房产研习社听了大家的故事之后，感慨颇多，所以子木决定做一期文章，帮助大家看清三四线城市房价疯狂背后的本质，在三四线城市置业有一个更好的选择。
一、奇怪的房价
大家有没有发现，2017年后中国三四线的房价很奇怪。就是房价先涨起来，然后才有了交易量。
这也就是说，房子在交易量低迷的情况下，房价竟然暴涨了。这完全不符合“供需关系”的市场经济规律。
其实换个层面也很好解释，因为中国房地产市场并不能称作是真正意义的完全交易市场。
就像之前有人问任老，中国的房价会暴跌吗？任老说：“在中国，不让你买房，也不让你卖房，都不让你交易了，还跌个屁啊，别的国家做不到，我们就可以。”
所以三四线房价疯涨的起因是庄家故意把价格抬高，制造上涨预期吸引散户入场，然后击鼓传花，一棒接一棒的传下去。
至于用什么手段拉高的，很简单，棚改。
这里，大家要留意一个词，叫做“棚改货币化安置”。
以往，政府拆掉棚户区，会给你换一套安置房，这叫“实物安置”；而现在，都流行给你一笔补偿款，你自个儿拿去买房吧。
货币化安置的比例，在一二线城市中大约只有20%，但在三四线城市已高达80%。至于今年房价飙升的典型三线城市芜湖，“货币化安置”的比例是100%!
这笔钱可不是个小数字，那么政府从哪搞到这么多钱？
这背后，又有央妈的贡献。在2014年年底的时候，央妈大笔一挥，在国开行等金融机构中，搞出了一个叫PSL的东西来帮地方政府推进棚改。
PSL，中文名应该叫“抵押补充贷款”。你别管他名字有多洋气，实质就是一种期限长、利率低的贷款。
大家都知道，影响房价的短期因素，其实是货币。如今央妈正在不断收紧货币，但是通过这个PSL，依然可以给地产市场送钱。
这钱有多少？子木查了下，截止 2016 年末， 央行PSL 余额为20526 亿。
换句话说，两年来，央行为房地产市场定向放水2万亿，而且主要都流向了三四线城市。
然后你就看到，在一二线城市普遍限购、限贷、限售、限价，资金锁死的同时，三四线城市的房价水位渐渐抬高，领涨了今年楼市的下半场。
其中涨得最多的三四线城市所在的省份是山东，例如威海、胶州、潍坊、临沂等城市。
原因也很简单。因为山东省已经连续3年，蝉联棚户区改造任务的全国冠军了。
记得在当初7，8月份，三四线城市涨势最猛的时候，有位粉丝咨询我说：“保定的房价已经涨到2万了，再不买可能还会涨，就再也没有机会上车了!”
我当时送给他一句话，“保定，作为一个工业起家的城市，现在还在环保大潮中风雨摇摆，凭什么支撑这么高的房价？凭爱吗？”
二、满满的爱
可能这份爱，只有三四线城市的人才能真正的体会到。
“棚改货币化安置”自启动以来，仿佛一夜之间很多人都成为了被亲戚羡慕的拆迁户。但实际上是，有些三四线城市的拆迁户可真笑不出来。
再拿保定举例子，保定旁边有一个清苑县(现保定清苑区)，经过这轮大涨后，房价从7k飙升到1万左右，但是人均工资水平仅在3000左右。按照100平米的房子算，购房成本直接增加了30万，购房平均时长足足拉升了10年…
是不是货币化安置补给的拆迁费又送进去了？
更令人感慨的是，有的县城农村宅基地不准建房不准翻盖。不想挪窝的老人和换不起房子的中年人只能选择城中新盖的商品房，且低楼层买不起，只能去没有电梯的高楼层。未来的生活你可以想象一下。
所以表面看，拆迁完成以后，新房子都有人住了，老城区和农村改建成商业用地风景区了。城市一派新气象，人人赞不绝口。
实际上，原本不打算换房的中老年人也不得已把积蓄搭进了房市，空房有了接盘侠，政府就完成了去库存的任务，业绩也就做出来了。
其实所谓“棚改”，我总结的话就是：没有需求，我就硬硬给你制造出一些需求出来，好为市场去库存，而去库存又是为了赶快固定超发的货币，并且准备在全球性金融危机来临前消灭掉这些超发的货币。
上面冠冕堂皇，下面竭泽而渔。
那么，这份爱你能受得住吗？
三、为何如此疯狂？
之前和朋友讨论这个话题的时候，他反驳我说：“这轮三四线上涨疯狂的程度已经远超预期，绝非只有棚改和政府拉升房价这么简单。”这话我同意。
要知道在化学里面，一个公式要想快速发生反应，务必是要加入催化剂的。房产市场同理，三四线房价上涨的催化剂其实就是所谓的“有钱人”。
而且这个“有钱人”分为两类，一类是“真有钱人”，另一类是“真有房人”。
“真有钱人”不必多说。对于那些人均工资3，4千的三四线城市来讲，手上可以拿出钱来买房的人大部分是有些积蓄的小生意老板。
随着房价上涨，这部分人把所有流动资金投进了楼市，因为对于三四线城市，投资产品少之又少，而且大涨的机会更是屈指可数。所以，话不多说，一顿买买买，至于泡不泡沫，反正生意伙伴老王买了。
而“真有房人”，可以用“南京万人抢房事件”说明白，而且这里务必要提一下。(毕竟1.2万人寒风中夹着全款买房，这种事情历史上少见。)
有人问，咋那么有钱呢？动不动就是500～1000万的，而且还是在限贷限购的情况下。刚需是不可能掏出这么多钱的，能出的起这么多钱的早就付首付买房了，谁还会拖到今天。
这里面就要引入两个概念，第一个概念是有房人士，第二个概念是住房抵押贷款。
我们知道，从01年开始，住房市场开始飞速发展，到17年已经历经了16年的时间，里面有多少人，当初只是买1~2套房，有的是为了结婚用，有的是买了改善房。
但是这些房产，如今价值都上涨10~15倍，当初看起来如天文数字的贷款，如今只是毛毛雨，你能想象一个500万的房子，里面只挂了几万元的贷款吗。
那么再引入第二个概念，住房抵押贷款，这批人看中了新房的套利机会，但是手里没有现金，怎么办，火速还清老房子的贷款，然后去银行做抵押，这个抵押率是多少呢，6~7成。
也就是说一个500万的老房子，能贷出来300~350万元现金，贷款第一年还只需要付利息，不需要还本金。这样的房子弄2套去做抵押，那就是600-700万现金!
这个时候去抢新房啊，越大越好，越大赚的越多，先押600万现金在银行卡里，然后去摇号抢房，500万的房子直接抢，只要抢到，转手就能赚100~150万，何乐而不为呢，胆子大一点1000万的房子都敢抢。
其实，01年到14年买房的人，基本上都有这个能力玩这一套把戏，换句话说，在手里几乎没有现金的情况下，南京有1套房，就敢去抢300~500万的房子，有2套房，1000万的都敢去抢，完全是空手套白狼的游戏，无风险套利。
这就是南京万人全款抢新房的幕后故事。
总的来说，万人全款抢房，里面真正有全款的人很少，大部分都是通过抵押贷款从银行套钱出来。而这万人里，是首套刚需的不是很少，是几乎没有，大部分都是用父母甚至爷爷奶奶的身份去购买的，纯粹是炒房。
这个道理同样适用于三四线城市。在房价上涨的情势下，一二线的一部分人用已有的房子去银行做抵押，然后投机在市场上购进新房卖出套利。只不过同样的把戏用错了场景，那么结果可想而知。
四、疯狂的结局
有人说，对于大多数三四线民众来说，房价的涨跌也不重要，因为大多数都只会买一套房，在房价大周期下，你的房子涨了，其它房子也涨了，你的房子降了，其它房子也降了。我不明白，这个是什么道理。
“房价涨跌，在于杠杆”。而什么叫杠杆呢？
就是我看到一个东西投资一块钱，能够赚两块钱，我有一万块，能够赚两万，但我觉得这个东西发展潜力巨大，我就拿十万块钱去借了一百万，然后本来只能赚二十万的，现在就能赚两百万，听起来是不是美滋滋？但这是在上涨的情况下。
杠杆增大了收益，也增大了风险，也是十万块钱，没有杠杆，亏本了你只需要亏五万块钱；因为杠杆，现在你可能要亏五十万。
本金没了大不了重头再来，但突然就负债几十万对于大多数人来说还是很难接受的。
就例如棚改这个事儿，以前回迁还可以保证你在原地有原来的面积可住。
现在是另买新房要一万一平，而且是大套间每间一百平以上，而你的平房老屋只有二十平，每平补你八千元，你还得负债八十多万才能有个住的地方，你说你一个中老年人，月入四千，掏完棺材本还得欠人家几十万，这还怎么生活？
五、三四线的未来
再来看中国房地产市场。截止目前为止，一二线和部分三四线任务完成的不错，去库存效果显著。
年中涨起来的一部分三四线城市有些现在已经开始回落。但是还有部分三四线城市和县城还存在大量库存。
所以，2018年，这些城市和县城还将继续把击鼓传花的游戏玩下去。至于是哪些城市，太多也说不完。
但子木会给你以下几点建议：
1.“棚改货币化安置”，只是短期内急剧释放了刚性住房需求。棚改规模越大，地方房价泡沫越大。棚改透支的是未来几十年的居民劳动力。
2.“人口净流出”这个指标，对于三四线城市来讲是致命的。拿哈市来讲，虽然现在房价还在涨，但是人口还是在不断地向一二线大城市迁移。如果你所处的三四线城市房价还在上涨，现在入场，未来降价都未必能够卖的出去。所以大家还是要理性分析，看下自己所在城市的具体情况。
3.一定要明白“不赚最后一个铜板”的道理。在这些城市房子比较多的朋友，不妨在高位抛出一两套，去一二线城市上车。相信后者的增值潜力，大概率会超过前者。
4.如果你所处的三四线城市或者县城还没有开始涨价，是刚需的话就尽快上车吧，毕竟结婚娶媳妇儿，房子是基础。
5.至于还想在这些三四线城市搞房产投资的朋友，省省吧，不妨把钱放进一二线，给中国百姓安居乐业最后的净土留个机会吧。
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