留给我们抄底阿里巴巴的时间，已经不多了
2018/8/25 14:36:52 股票投资论坛
根据阿里巴巴集团刚刚公布的2019财年第一季度(2018年4月到6月)业绩显示，收入同比大增61%达到809.20亿元人民币。更令人振奋的是，这是阿里巴巴连续6个季度保持超过55%的高速增长。
在资本市场一片动荡的情况下，优质公司的股票，正成为最坚挺的避险资产!
事实上，这几年一直有朋友推荐买阿里的股票。虽然涨得挺猛，但是毕竟上美股开户，特麻烦，迟迟都没有动手。那时候，国内随便找个P2P平台，都能找到10%+甚至20%+的“稳定”年化。买房更是一件包赚不赔的买卖，别说二三线热点地段，甚至是一些名字都不常听见的四五线小城市，这几年几乎都翻了番。
在国内买啥都赚钱，谁又顾得上投资真正有价值的公司呢？
但是，后面的事，相信大家已经知道了。
一觉醒来，朋友推荐/上市公司担保/老板直播在线的P2P平台，突然出了公告，暴雷了，几十万的积蓄，一夜全砸里头了。有媒体统计，到上个月底，传出爆雷的 P2P 平台已经超过 250 家。
在从北京返回的“复兴号”上，就碰到过一位买P2P赔了60多万的杭州退休老阿姨。毕生积蓄一夜清零，堵也堵过，闹也闹过，还是一分钱都拿不回来。原本年年出国的水平，一下子沦落到得向国家申请扶贫政策度日。
房价，也一下子凉透了。调控政策一下，素有中国"最难买房城市"之称的厦门瞬间变成了炒房客坟场。短短几天，地价腰斩，房价已经下跌万元。这意思着，一套房子眨眼间蒸发了上百万人民币，未来几年内根本没有解套的可能!因为暴跌后的地价可能比现在的房价都低!更可怕的是，卖也卖不掉，每个月还得偿还几万元的巨额贷款!这种情况，已经开始向全国蔓延。
在这个充斥着暴雷、违约、震荡的资本市场上，别说跑赢通胀了......活着，都远远比想象中的难。
这时候，只有真正有价值的公司，还在坚持奔跑。在成熟的美股市场，这一定律已经得到了华尔街的反复验证。比如facebook，比如亚马逊，近几年来，无论市场如何波动，这些优质科技公司的股价，基本上都一路上扬，从趋势上看，甚至比传统避险资产黄金更加稳健。
道理很简单，在机构投资占主导的美股市场，公司价值是华尔街专业投资者们最信赖的因素。在1977年股东年度致函中，“股神”巴菲特就确立了他的“四层过滤器”选股框架——看得懂的商业模式；有利的长期经济环境；能力强与可信赖的管理层；合算的报价；并将这一原则坚持了几十年。
在这一框架中，长期经济环境往往不是投资者能够选择的。“合算的报价”指的是合理的市盈率，警惕泡沫，避免购入市值过高的公司。但是，无论资本市场如何波动，拥有正确的商业模式和有力的管理层的优质公司，能够源源不断扩大市场，产出利润。一只能不停“下金蛋”的母鸡，任何市场环境下，一定都会很值钱。
这一点，在阿里巴巴身上越来越明显。在人民币汇率暴跌，消费数据疲软等等不利因素下，阿里巴巴依旧保持着超高速的增长。根据Q1财报显示，中国企业阿里巴巴收入同比大增61%达到809.20亿元人民币，这一数值远远超出彭博、路透等主流机构分析师预期。要知道，全球互联网公司中，只有Facebook和NETFlix增速勉强超过40%。国内的B和T增速均在30%左右。
长期关注阿里财报不难发现，驱动庞大阿里巴巴高速增长的支点，几乎都能在去年甚至更早的财报或者公开报道中找到。除电商外，新零售、云计算......商业模式和技术的不断创新，为阿里持续创造出新的的战略增长引擎。而针对这些业务的投入和培育，在几年前就启动了。
可以说，阿里巴巴体量的增长，从来不是依靠原有业务的扩张。这里更像一个超级创业孵化平台，让阿里生态内正持续生长出一项项全新的战略业务，任何一项单列出来，都完全可以媲美市面上热门的“独角兽”们。目前，阿里巴巴依旧在加码投资未来。达摩院首批公布的研究领域包括：量子计算、机器学习、基础算法、网络安全、视觉计算、自然语言处理、人机自然交互、芯片技术等，涵盖机器智能、智联网、金融科技等多个产业领域。
战略业务蓬勃生长的背后，一定是阿里迅速增值的人才资产。在残酷的互联网战场上，没有人才支撑起来的新业务，绝对胜任不了硬仗。据统计，截至2018年8月，阿里巴巴和蚂蚁金服的工程师(技术产品岗员工)占员工总数的51%，包括9名国家千人计划科学家、数十位海外知名大学终身教授。在最前沿的人工智能、量子计算、云计算、大数据技术、芯片等领域，阿里巴巴均有全球知名的科学家作为带头人。
同时，阿里巴巴正成为全球人才进入中国的首选。近年来，量子计算领域顶级科学家施尧耘和马里奥·塞格德、机器学习和计算机视觉领域的世界级专家王刚等顶尖科学家相继加入阿里巴巴。此外，阿里正不遗余力的投资人才。马云始终强调，在阿里巴巴“客户第一，员工第二，股东第三”。截至2018年6月，阿里巴巴在美国上市近4年来累计的股权奖励价值投入已达804.85亿，在中国互联网企业中居第一位。
我相信，一家任何时候都投资未来的公司，一定是市场上最坚挺的避险资产。因为，资产会贬值，但公司背后的技术、人才和理念，永远不会贬值!
随着2018年天猫双11的逐渐临近，或许，留给我们抄底的时间已经不多了。
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