风口丨房贷利息冲抵个税，房地产股大涨，这事靠谱吗？
2015/12/1 价值线

    

    来源丨价值线

     编辑丨钱老师、戴老师

     【盘面解读】

     今天是十二月的首个交易日，虽然空方仍未放弃杀跌意图，但多方在人民币加入SDR、房贷利息抵税传言的影响下，成功实现大盘逆转，收盘时，上证综指微涨0.32%，收于3456.31点；深成指收涨0.32%，报12081.2；创业板指数下跌0.64%。

     热点方面，受房贷利息抵税传言的影响，房地产板块午后集体爆发，其中万科A、保利地产、金融街等个股超过10只个股涨停，华远地产、合肥城建等也涨逾9%。另外，环保概念、彩票、中韩自贸、健康中国涨幅靠前。

     消息面，今年，国务院批转了发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》，提出要研究综合与分类相结合的个税改革方案，并将于2017年付诸立法。意见特别提到“完善税前扣除”改革，其中重要内容是增加住房按揭贷款利息支出等专项扣除项目。

     期指方面，中证500主力合约IC1512微涨0.17%，收报7137.6点。

     香港股市方面，恒指今日收高1.75%，报22381.35点。港股地产股大涨，万科企业上涨7.14%；万达商业涨4.89%，华润置地涨7.67%。沪股通资金流入7.55亿，港股通资金净流入4.83亿元。

     【后市风向】

     广州万隆：机构调仓换股可能性高

     从近10年A股历史走势来看，12月大盘行情涨多跌少，就算是下跌其幅度也远远小于上涨的幅度，这意味着12月行情风险收益比还是较高的。

     12月大概率向上，为市场新一轮炒作奠定了基础。但周二小盘股出现逆势杀跌，如此背离现象意味着什么呢？我们认为，美联储12月加息时间窗口前，李克强总理强调要防止跨境资本异常流动影响金融市场稳定，央行势必要严防死守，社会流动性预计仍将良好，这一定程度上封杀大盘空间。但另一方面，注册制推进下IPO可能要加速、且临近年末，部分资金面临回笼压力，创业板指数当前估值仍高达百倍。这些因素将促使大盘稳定下，小盘股风声鹤唳。

     因此，在创业板指数估值高企与IPO分流资金下，后市题材股将剧烈分化。特别是那些趋势已转向、泡沫巨大与反抽无力个股，后市持续杀跌可能性极大，下列四类股应该特别当心下跌风险：

     1、没有业绩支撑，涨幅巨大的小盘股；2、今日跳水中主力暗中出逃的个股；3、技术上被巨量中阴破位的个股；4、前期股灾停牌躲过一劫，一开板便是我们卖出的机会，毕竟此类股补跌风险极大。

     价值线研究院：地产股普涨不可持续

     地产股普涨是今日行情的最大亮点，最主要原因是市场传闻未来房贷利息可以冲抵个税。但价值线研究院分析认为，房地产股的强势不可持续。从中长期来看，房地产属于产能过剩行业，虽然中央出台一系列利好政策，但地产业的黄金岁月已经过去，未来长时期内不可能再出现高增长。数据显示，今年房地产市场库存整体呈上涨趋势，未来去库存将是一场持久战。另外，房贷利息可以在纳税前抵扣纳税所得额，涉及复杂的算法，具体方案短期出台的可能性不大。综上认为，以万科为首的地产股狂飙很可能像前期有色股上涨一样不具持续性。

     再从成交量分析，今日两市成交量明显萎缩，显示暴跌之后投资者趋于谨慎，在没有增量资金介入的情况下，未来大盘仍需要横盘震荡，同时酝酿出替代次新股的新龙头。由于近期北京雾霾严重，加上全球气候变化大会召开，环保概念股可能成为下一个热点，建议短线关注。

    

    

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