股市日报 | 昨夜,创业板突发大利空:“小三”要转正了!
2017/5/3 价值线

    

     来源|价值线综合财经韬略(ID:tttmoney8)作者: 韬略哥、金融界研究专栏

     编辑|价值线 海荣 边江

     价值眼

     对于创业板的投资者来说,最担心的事情是什么?

     你或许会说:当然是扩容了,IPO提速、创业板公司不断增加。

     其实,这还不是最悲催的,最悲催的是“小三转正”!原因很简单,对于喜欢“中小创企业”的资金来说,在创业板这位“正房夫人”之外,还有一个体量庞大的“小三”存在,这就是“新三板”。

     5月2日晚上10点,中国证券报的微信公众号发布了这样一条新闻:流动性来了,新三板上半年有望引入大宗交易和集合竞价!

    

     5月2日晚上10点,中国证券报的微信公众号发布了这样一条新闻:“流动性来了,新三板上半年有望引入大宗交易和集合竞价!”,报道说:

     记者从接近监管层的知情人士处获悉,为提升市场流动性,进一步发挥价格发现功能,全国中小企业股份转让系统最快在上半年就将引入大宗交易与集合竞价机制,取代协议转让制度。目前部分券商正在进行内部系统测试,预计近期将全面启动大宗交易与集合竞价交易系统测试。

    

     这是啥意思?其实很简单,就是小三要转正了!

     新三板上挂牌的都是中小创企业,跟创业板的公司差不多,只是部分规模更小一些而已。但创业板的上市门槛,不也在降低吗?

     过去几年,新三板很热。主要原因是这个市场实施的是注册制,新股挂牌手续简单,基本上是市场和企业自己说了算,所以规模扩展迅猛。

     证监会当然明白,新三板将会对创业板、中小板甚至整个主板市场带来资金分流的影响。为了避免深沪A股崩盘,为新三板穿上了“贞洁裤”:设立了较高的门槛,以及非常不方便的交易制度,控制新三板的流动性。

     由于在投资者开户和交易方式上设立了两道防线,的确有效地限制住了新三板的活跃度,让这个市场基本上跟死了一样。中证报的报道称:

     今年一季度,新三板挂牌三个月以上的10090家公司中,6637家未发生交易,占比65.78%;剩下的公司中有13.4%在三个月内交易不到5天。目前,新三板只有93家公司每天都有交易,占比仅0.9%。

     在这种背景下,大量企业开始撤离新三板,要么到创业板、中小板上市,要么远走异国他乡去上市。于是,新三板基本上成了一个僵尸市场。

     国家显然希望新三板发挥更大作用,所以在近期的主要官方文件里,多次提到了新三板。比如2017年政府工作报告里就提出“积极发展创业板、新三板”,直接把新三板跟创业板并列。在近期的证券法修订的二审稿里,也把“新三板”写了进去。由此可见,2017年就是新三板的“小三转正年”。

     证券法修订,将解决新三板的身份问题;而大宗交易和集合竞价,则将解决新三板的流动性不足的问题。目前新三板施行的是协议转让和做市交易方式,效率低下。而主板市场是集合竞价、大宗交易,这个权利,新三板当然想要。

     换句话说,有了集合竞价和大宗交易,再加上写入证券法,新三板实际上就是“北京证券交易所”了!当然,它还差最后一个问题:投资者的高门槛问题(散户需要有2年以上投资经验,并拥有500万元以上的股票、债券、基金等市值)。

     饭要一口一口地吃,身份也要慢慢地提升。集合竞价都可以有,那么开户门槛降低早晚也会发生。更何况,最近传出了“把新三板迁入雄安新区,以带动新区发展”的建议,如果真的实施,那新三板岂不是“要风得风,要雨得雨”?

     到那时,深圳就等着哭吧。在上海、北京和深圳参加的中国顶级金融中心的游戏里,深圳历来是那个被牺牲的。新三板原来是深交所的一部分,后来被许配给了天津滨海新区。但在接新娘的路上,花轿被北京给抢走了……

     新三板活了,转正了,就是创业板从估值到市场地位的大利空。“小三”早就放过话,她才是中国的纳斯达克!

    

     上图是截止5月2日新三板挂牌、成交情况。其中最令人震撼的是新三板目前挂牌企业的数量:11114。没错,如果这些公司的股票都可以连续竞价交易,那么上交所、深交所将彻底崩溃,真的会“要要要要死”。

     主板、中小板、创业板搞了20多年,也才3000多家上市公司,加起来才是新三板的约四分之一。

     新三板不会在一开始就全面实施集合竞价、大宗交易,可能会在创新层首先试行。目前创新层公司家数是941家。按照2016年业绩,估计将有450家企业被调出创新层,而719家基础层企业或新进创新层。这样,未来创新层将有1210家公司。

     即便是1210家公司实施竞价交易,对于创业板来说也是巨大压力,因为创业板目前也只有630多家公司。更何况,新三板挂牌企业的市盈率要比创业板低很多。

     一方面是央行不断收紧流动性,另一方面是保监会、银监会清理门户,这两大举措都将带来证券市场可用资金的减少。

     资金少了,筹码却在翻倍。一方面是IPO提速,另外一方面是新三板搅局。以11114家企业为后盾,前面是1210家创新层企业,个个端着饭碗,眼巴巴等着资金。

     你说,这市场未来会怎样走?!

     昨日A股

     雄安再次一直独秀,大盘开启回调

     周二雄安板块再度发热,雄安地热概念汉钟精机,恒泰艾普,石化机械涨幅不错,汉钟精机开盘秒板,缩量三板。目前资金更加偏向于分化操作,大盘雄安方面冀东水泥表现比较好,雄安概念受到龙头的影响也逐渐减弱,后期应该更多是有真正利好的个股逐步炒作,中化岩土雄安机场概念今天继续一字板。其余的银行,白酒,家用电器的白马股跌幅靠前,大盘除了雄安概念之外,其余地方赚钱效应并不好。而且资金大部分都在雄安里面。大盘结束四连阳,走出了一根阴线,明显缩量,大部分量能都是雄安给的。

     截至收盘,沪指报3143.71点,跌幅0.35%;深成指报10223.97点,跌幅0.10%;创业板报1850.85点,涨幅0.01%。盘面上,环保、造纸、港口航运、白色家电、零售等板块涨幅居前,雄安新区、中韩自贸区、煤化工、冷链物流等概念股活跃;酒店、军工、银行、券商、传媒、公交等板块跌幅居前。

     指数向下空间不大,滚动操作

     关于后市,知名博主由于大金融和白马延续调整,雄安震荡走高但对指数贡献不大,在没有增量资金进场的情况下,短期指数波动空间不大,大盘在这个位置继续横盘筑底概率大。操作上可忽视指数波动,把握好个股的结构性行情。

    

     技术上,上证收盘收于5日线之上,5日线和10日线还未形成金叉,从技术的角度上看,面临变盘的可能,慢速KD在低位形成金叉,macro指标并没有形成金叉,成交量没有有效的放大。说明指数依旧处于横盘整理的情况。短期上证压力3165,下方支撑看3078,目前处于上有压力,下有支撑。热点板块之间来回滚动操作。

     雄安第一只2倍股诞生

     在之前指数第一反弹之时,雄安和非雄安板块其本处于跷跷板状态,一边受到资金关注,一边则就被冷落。周二资金再次集中攻击雄安板块,其他方面同样再次萎靡不振。

     那么,雄安还能不能搞?金融界研究专栏鲲鹏认为,大趋势必须能搞,继续搞。对比上海自贸区,那一拨快速实现翻倍,整个板块翻倍,超过2倍的个股不在少数,雄安最高才48%,目前才38%的涨幅,也才1只个股涨2倍。现在是政策压制下,更加稳健的上涨,自贸区用了30个交易日涨了1倍,雄安的步伐会慢很多,也许是30*2(3个月),甚至是30*5(7个月)以及30*10(1年以上)的节奏,慢是雄安的主基调,政策压制把雄安从概念炒作(疯涨)变成了价值投资(慢涨)的赶脚。冀东装备是第一只涨幅达到2倍的雄安个股,绝对龙头标杆。接着下来,就会有一批个股跟上节奏,雄安2倍股的里程才刚开始,比如它先河环保、青龙管业、创业环保等都有很大可能。

     《价值线》研究院判断行情还将维持跷跷板状态,周三,雄安冲高回落之际之时候,恐高的投资者可以关注其他个股的补涨,比如前期有些被错杀超跌的次新股。

     《价值线》研究院现在筛选出4.14-4.24(这几天高送转、次新等密集连续杀跌严重)连续下跌超过30%的股票,如下:

    

     这些下跌严重的次新中很多个股今年一季度的业绩惨不忍睹。对于业绩大幅下降的个股还是要规避。

     清源股份

    

     老牌设备生产商,EPC总包新秀。公司依托光伏支架优势业务,于2013年进军光伏电站EPC总包,目前收入占比已超50%。目前公司已建成运营发电的光伏电站有4个,处于建设阶段光伏电站有3个,正常推进的处于前期开发阶段的光伏电站有9个,已形成了前期开发阶段、建设阶段和运营发电阶段的合理梯队。2017年3月董事会预案拟投资建设44个光伏电站项目,总投资额12.83亿元,预计总装机容量179.90MW,年均发电量17,762.22万度。如果成功落地大部分,将有望快速大幅提升公司光伏电站总包市占率,帮助公司快速做大做强。

     资金流向

     A股昨日成交额 TOP10

    

     A股昨日换手率 TOP10

    

     A股昨日资金流入 TOP10

    

    

     A股昨日资金流出 TOP10

    

     昨日港股

     恒指创20个月新高 百丽国际领涨蓝筹

     周二早盘恒指高开0.64%,报24773.8点,再刷近21个月新高。盘中涨势反复,高开低走。午后恒指几度倒跌,最低见24577.33点。截止收盘,恒指涨0.33%,报24696.13点;国企指数迭0.45%,报10173.42点;红筹指数跌0.67%,报3915.25点。大市成交697亿元。

     百丽国际获溢价19.54%提私有化,5月2日复牌。百丽国际发布公告,高瓴资本与鼎晖及百丽部分管理层,以协议安排方式将公司私有化,每股作价6.3元,较停牌前报5.27元,有19.54%溢价,百丽将撤销上市地位。截止午间收盘,百丽国际涨15.18%,报价6.07元,领涨蓝筹。

     AH股溢价最小前十公司

     注1:恒生AH溢价指数收119.20点,跌0.26%

     注2:1港元兑人民币0.88653元

    

     版权说明:感谢原作者的辛苦创作,如转载涉及版权等问题,请联系我们,我们将在第一时间删除或支付稿酬,谢谢!

    

    

    

    

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