股市日报 || 央行外管局联手放利好,为何救不了A股?小心还有这些雷!
2018/6/13 18:39:30 价值线

    

    

     来源|价值线

     编辑|价值线 慈翠

     今天大盘未能延续昨日反弹行情,出现低开低走弱势震荡走势,上证综指、创业板指双双承压于5日均线。权重股也没有出现护盘,盘中仅有钢铁、芯片概念有所表现。从成交情况看,两市整体成交低迷,其中沪市成交不足900亿元,工业富联今天打开涨停板,仅仅上市四天便开板,在A股次新股中较为罕见,半日成交116.37亿元,在沪市成交额中的占比接近13%,吸金效应显著。

     网上现在越来越多的投资者把近期大盘的下挫归于独角兽了。虽不是很准确,但也不是毫无道理。最近几周依次有药明康德、工业富联、宁德时代三只独角兽上市,这几只独角兽有几个共同的特点:

     一是市值巨大,药明康德目前1100多亿,工业富联目前4200多亿,宁德时代目前刚上市一天已经780多亿;

     二是融资规模大,比如宁德时代融资打破了创业板的记录;

     三是上市速度快,药明康德只用了50天,工业富联也被称作光速;

     四是有争议,最大争议是成长性不高,其次药明康德募资的7成买理财,工业富联被质疑血汗工厂,宁德时代被质疑产能过剩等等。

     很多股民认为,这些动辄融资上百亿、十几个涨停、上千亿市值,再加上光速上市,除了捧红了极少数的独角兽概念股之外,整个市场受到了拖累。

     而纵观近期A股,表现十分低迷,对流动性的担忧是主因,而昨日公布的重要经济数据中社会融资余额环比近乎腰斩,大幅超出市场预期,无疑加剧了市场对下半年宏观经济增速不达预期的担忧,进一步加剧市场对流动性趋紧的疑虑,后面A股很快就要迎来中国存托凭证(CDR)及独角兽企业陆续回归,高盛估计CDR的发行量可能超过7,000亿美元,届时对市场将进行“大抽血”。

     今天最大的利好莫过于央行和外管局放大招,早上资本市场又见大利好的新闻不断刷屏!原来是6月12日,央行、国家外汇局发布新规,宣布对合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)实施新一轮外汇管理改革,以进一步简化管理、便利操作,进一步扩大对外开放。

    

     业界对此给出的最通俗解读是,“外资更敢来玩了!”,也有最通俗负面解读,莫过于外资打赢一把麻将就下桌跑。

     消息确实是重磅消息,从外汇局角度来看,确实也是大利好,本意是觉得A股估值挺低的,这样一来肯定能吸引外资,千亿资金有望入市也没毛病!但外资又不是傻子,给我们来抬庄,所以现在市场真的太缺乏重大利好了。

     盘面上,钢铁股延续此前“估值修复”行情,钢铁中的子品种特钢概念表现更为抢眼,中原特钢涨停,八一钢铁涨超6%,凌钢股份、西宁特钢、南岗股份、三钢闽光等涨幅均超2%。

     此外,海南、汽车整车、芯片概念均有表现,但主要走势为冲高回落,此外,涉及贸易战的农业个股尾盘有所表现。

     而今日市场上最受关注的莫过于中兴通讯复牌。中兴通讯H股开盘暴跌37.5%,收盘跌超41%,创2004年上市以来最大单日跌幅;A股封死跌停板,封单超800万手,逾200亿资金排队出逃。中兴通讯A股全天封死跌停板,报28.18元/股,封单超800万手,超200亿资金排队跑路,当天市值蒸发131.24亿元。此次多数基金按照20.04元/股进行估值,相比于中兴通讯停牌前31.31元的收盘价,相当于看空近4个跌停。

     中兴通讯12日晚公告,公司和全资子公司中兴康讯已与美国商务部工业与安全局(BIS)达成《替代的和解协议》。根据协议,中兴通讯需完成支付合计14亿美元民事罚款、更换公司和中兴康讯的全部董事会成员等条款。

     万联证券指出,美国与中兴达成协议,中兴需支付10亿美元罚款+4亿美元保证金,另需更换管理层且接受美国团队为期10年的监督,但是中美贸易摩擦还没得到实质性解决。中美贸易摩擦再次提醒“芯片国产化”的重要性。

     从基本面来看,2018年第一季度中国集成电路产业保持高速增长态势,销售额同比增长20.8%,达到1152.9亿元。目前大基金二期正在募集,规模将达1500-2000亿元,未来国产替代将继续得到国家政策和资金的支持。从下游市场来看,半导体产品是未来包括5G、人工智能、物联网等新兴行业不可或缺的部分,具有中长期的确定性。万联证券建议中长期布局芯片国产化板块。

     明天凌晨美联储在宣布加息,这几乎是可以确定的,对于这次的加息预期,华尔街投行认为,这次美联储会议很可能会继续发布2018年只有三次加息的预测,因为美联储是“循序”的策略,同时我们要注意下这些细节:

     首先,一个与美联储加息前后脚的重要事件——欧洲央行会议。这个会议相当重要,它将决定是否宣布终结QE的问题。全球最大的两大央行同一天相继紧缩政策,对金融市场的撼动会很大。

     欧洲央行会议将影响美元和欧元汇率,以及资本流动。德拉吉很可能会说“我们已经准备好开始谈论停止QE了”,如果他不这样做,可能会导致美元至少在短期内大涨。

     其次,会后的美联储声明——若有任何关于货币政策即将由宽松变为紧缩的细节改动,肯定会造成市场动荡。

     同时,我们要关注美联储是否提及近期的贸易争端。如果美联储表现出担忧的迹象,那么美元将出现下跌。

     当然,可以肯定的是中国央行将跟随美联储加息。中国央行“加息”包含两层意义:

     1、上调存贷款基准利率;

     2、以逆回购、MLF等为代表的货币政策工具操作利率。

     多数市场人士预期,本次中国央行将继续同步但小幅提升公开市场利率(很可能是5个基点),公开市场操作利率将传导至金融市场,进而推升市场利率——这将是该央行今年第二次这样的操作。上一次是在3月22日,在美联储加息后宣布上调公开市场7天期逆回购利率5个基点,不过这一幅度小于美联储25个基点的加息。

     对于市场来说,这样小幅跟随式的加息不疼不痒,不会改变央行货币政策的稳健中性立场。

     总之,明后两天对于A股来说也异常关键,美联储议息和特朗普是否最终决定对中国价值500亿美金的进口商品征税这两只靴子还未落地,中国发布5月份主要宏观数据,明日世界杯魔咒等一系列不确定性事件更是牵动市场人心。

     整体来看市场后续风险仍需要进一步释放,大盘可能还会继续震荡调整,面对这样震荡反复的走势,短线拼的就是眼疾手快,稍微慢半拍可能就竹篮打水一场空,所以如果没把握不如以静制动,弱势震荡的行情下过多操作则会适得其反。

     今日港股

     恒指今早低开0.36%,报30990点;大市早盘开盘后震荡下行,午后跌幅加深,盘中最低见30688点。截至收盘,恒指跌1.22%,报30725点;国企指数跌1.4%,报12035点;红筹指数跌1.46%,报4655点;大市全天成交844亿港元。

     看点:

     1.汽车股集体下跌,跌幅居前;广汽集团收跌3.52%,北京汽车跌2.71%,长城汽车跌1.06%,华晨中国跌3.76%,吉利汽车跌2.25%。

     2.科技制造股普遍走弱,舜宇光学科技跌2.54%,瑞声科技跌4.1%,信利国际跌2.62%,比亚迪电子跌2.52%,丘钛科技跌0.28%。

     3.体育用品股逆市上涨,截至收盘,李宁涨2.63%,报9.75港元,创年内新高;安踏体育涨1.24%,报49港元,盘中创历史新高;361度涨1.55%;中国动向涨4%。消息面上,俄罗斯世界杯将于明日(6月14日)正式开赛,同时“6.18”网购促销活动在即,体育用品板块受到市场关注。

     表1:AH溢价率最小前十公司

    

     表2:AH溢价率最大前十公司

    

     注:港元/人民币为0.81757

    

    

    

    http://weixin.100md.com
返回 价值线 返回首页 返回百拇医药