股市日报 || 刚刚管理层喊话,去杠杆,不兜底!闪崩潮愈演愈烈!
2018/6/15 19:20:43 价值线

    

    

     来源|价值线

     编辑|价值线 边江

     我们从5月底开始就一直研判6月份A股将是充满风险的一个月,半个月下来,行情的走势果然配的上“六绝”二字。先看下面一幅图:

    

     这是创业板指数从5月23号至今日的K线走势图,18个交易日从1846跌至1641点,跌幅超过12%。再对比一下美国的纳斯达克……

    

     一边新低,一边新高……

     A股市况:指数再创新低

     盘面上, 彩票板块开盘逐渐走强,房地产板块开盘活跃,龙头荣安地产强势封板,龙二泰禾集团大涨6%,大龙地产、保利地产、新城控股涨4%,阳光城跟涨。

     芯片板后逆势拉升,晓程科技二连板,江丰电子、友迅达涨停,阿石创、国民技术、盈方微纷纷跟涨。

     煤炭板块持续走强,山煤国际、郑州煤电均封涨停;中报高送转预期股走强,金奥博二连板;百度概念盘中走强,佳云科技、星网宇达均封涨停;个股方面,中兴通讯连续3日跌停,封单超600万手;工业富联今日再跌近4%,成交超40亿元;退市吉恩、退市昆机连续13日跌停;午后跌停个股逐渐增多,超80只个股跌停。

     沪指盘中跌逾1%,最低点报3008.73点续创一年来新低,深证成指跌破万点大关,最低报9902.63点。截至收盘,沪指跌约0.7%,创业板指约2%。

     跌停板、闪崩股增多

     盘面上来看,值得特别注意的是跌停板个股逐渐增多,继昨日午后出现多股闪崩跌停后,今日早盘闪崩奔跌停的个股越来越多。

     个股为何频频闪崩?总的来看,还是与这些股票对应的上市公司本身存在各种各样的问题有关,如公司业绩不佳、出现信任危机、控股股东股份过度质押、作为股东的信托、资管计划降杠杆等。

     此外,有分析认为,目前整个二级市场流动性相对低迷,适逢大型独角兽公司上市,对市场有一定的抽资效应。

     近期药明康德、工业富联等大型独角兽公司上市,融资和挂牌后都会吸收一定的二级市场资金,导致其他股票相对失血。如在6月13日工业富联成交额就达到158.1亿元,超过了沪市的1/10,而药明康德在开板日的成交金额也接近百亿元。

     具体来看,近期闪崩股多数具有以下这些特点,特点一:经营状况不佳 业绩不理想;特点二:多数属于中小盘股 多股市值甚至不足50亿元;特点三:诸多公司主要股东将所持大部分股份进行质押;特点四:多家公司股东中出现信托计划或资管计划的身影。

     背后深层次原因

     相比创业板指数的走势,很多中小市值的股票最近的表现或许更惨,闪崩,连续暴跌,阴跌、加速下跌等等,各种姿势应有尽有。数据显示不少个股早已跌破上证2638时候的价格。

     目前长线资金扎堆少数基本面优秀的公司、短线资金在近端次新和极少数热门题材中博弈,一大部分股票早已被自家放弃了,所以就落入了漫漫熊途。

     从背后的原因看,资金放弃很多中小股票也是迫于无奈,“去杠杆”的大环境下,让很多向中小企业的风险暴露无遗。

     近日,中国央行公布的5月金融数据显示,5月社会融资规模增量7608亿人民币,预期 13000亿人民币,前值由 15600亿人民币修正为 15605亿人民币,比上年同期减少了3000亿。

     暴跌3000亿!预期近腰斩!可见,实体经济的资金面之紧张,到了何种程度!

     而社会融资的断崖式下跌,正是由于“强监管”的风暴来袭,叠加“去杠杆”的信用收缩,由于对于委外业务、银信通道、企业发债等等的全面收紧。

     除了最传统的银行贷款,企业通过其他方式获得的贷款规模,比如银行的表外融资和非银行金融机构,无一例外全都是80%以上的断崖式下跌,简直可以用摧枯拉朽来形容!

     融资压力之下,一场轰轰烈烈的违约潮早已拉开序幕(盾安450亿债务爆雷!金盾股份百亿债务,董事长跳楼!中安消违约!盛运环保4.57亿债务逾期)。

     只是高潮在哪,尾声在哪?还不得而之。

     因为刚刚银保监会主席郭树清称不会因违约潮停止金融去杠杆。

    

     中国金融改革研究院院长刘胜军认为中国的去杠杆远远没有结束,未来企业取消发债和债务违约的案例还会增加。不过官方接下来将面对压力,包括银行是否能承受得住坏账、地方政府能否面对大型企业破产带来的社会压力,以及整个国家是否愿意面对去杠杆带来的短期冲击等。

     既然整个A股做多的氛围根本就不存在,那么投资者在操作上一定得保持熊市思维,耐心等待利空宣泄后短期的交易性机会。

     关于港股:

     今日开盘,恒生指数低开0.1%,午后持续走低,截止收盘,恒生指数跌0.43%,报30309.49点。国企指数跌0.67%,报11870.18点;红筹指数跌0.42%,报4576.38点。大市成交1132.35亿港元。

     沪港通资金流向方面,沪股通净流入22.6亿,港股通(沪)净流出2.17亿。深港通资金流向方面,深股通净流入6.03亿,港股通(深)净流入6.21亿。

     中兴通讯股跌11.49%,报13.1元,复牌后股价已经腰斩,目前中兴通讯A股三个一字跌停,后面大概仍有2-3个跌停才能开板。野村发表研究报告,称虽然中兴通讯与美国达成和解,但由于4月中旬起其业务几近停顿,预计对收入增长免不了造成影响,相信业务复苏需时较长,尤其手机市占率于期间或被抢占。

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