暂停IPO，央妈出王炸，今天股市会怎样？
2015/7/6 瞭望智库
瞭望智库导读
7月5日20时11分，证监会发布微博称，央行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。
中国证监会决定，为充分发挥中国证券金融股份有限公司的作用，多渠道筹集资金，扩大业务规模等，中国人民银行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。
对此，民生证券研究院执行院长管清友点评称此举：
“切中要害，干净利落，用真金白银稳定市场。融资盘连环“爆炸”引发股市流动性危机，信用被动收缩，汇率剧烈波动。在此背景下，救市已经上升到中央政府层面，央行也参与救市，通过释放真金白银，托底市场，稳定市场预期，确保不发生系统性金融风险。”
管清友还称：“具体金额不详，但信心重于黄金。央行不发布操作细则，原因可能有二：
1)可能有汇率端的考虑，毕竟这种操作可能会存在人民币贬值的压力；
2)预期比最终的金额更重要，理论上，央行有无限开火权，空头永远不知道央行的底牌。”
周六证监会召集21家证券公司负责人召开紧急会议。会议决定21家证券公司以2015年6月底净资产15%出资，合计不低于1200亿元，用于投资蓝筹股ETF。21家证券公司同时承诺，上证综指在4500点以下，证券公司自营股票盘不减持，并择机增持。
据《财经》报道，证监会要求券商的1200亿资金周一11点前到位，开盘先由证金公司垫资入市。
7月5日【21:30】【证监会：下一步新股发行审核不会停止，严惩恶意做空】
今日，证监会发言人邓舸称，近期没有新股发行，下一步新股发行审核不会停止。但将大幅度减少新股发行家数和发行融资数额。证监会将严惩恶意做空、利用股指期货进行跨期现市场操纵等违法行为。
7月5日【21:15】 【澎湃：部分期货公司要求盘前追加保证金】
据澎湃新闻，部分期货公司在联系持有空单的客户，在周一开盘前准备好足够的保证金，以应对现货指数可能出现的暴涨或涨停的情况。
7月5日【20:15】【证监会发布：央行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持】
本周日，中国证监会决定，为充分发挥中国证券金融股份有限公司的作用，多渠道筹集资金，扩大业务规模等，中国人民银行将协助通过多种形式给予中国证券金融股份有限公司流动性支持。
7月5日【20:00】【69家公募基金公司积极响应25家基金倡议】
昨日25家公募基金公司召开会议，深入分析了当前资本市场形势和基金行业总体态势，形成了《公募基金坚信资本市场能够健康稳定发展—25家公募基金公司会议纪要》。该会议纪要发布后，今日69家未参会公募基金公司积极表态，表示坚决支持会议纪要的有关精神，自愿加入支持行列。
7月5日【20:00】【广发基金将出资4000万元认购旗下股基】
本周日广发基金管理有限公司表示，拟于近期认购/申购公司旗下偏股型基金。具体包括：公司将出资4000万元固有资金认购旗下偏股型基金；公司每位高级管理人员将出资50万元申购旗下偏股型基金，并承诺至少持有1年以上；公司主动偏股型基金的基金经理将各自出资50万元申购自己管理的基金，并承诺至少持有1年以上。
7月5日【19:30】今日汇金公告称已于近期在二级市场买入ETF，并将继续相关操作。
7月5日【19:20】【财经网：超50亿再融资也被叫停 4500点是融资重启线】
知情人称50亿规模以上再融资项目已被叫停。这位知情人士预计，上证综指4500点是管理层的心理点位，如果达不到这个点位，IPO和大型再融资项目很难重启。就在上周五，太平洋证券再融资项目被叫停。有部分公司的定向增发也已暂停，改为大股东回购公司股票。
7月5日【19:00】【证券时报网：长江证券拟出资22.5亿救市】
应监管要求，券商救市已付诸行动。长江证券已紧急调整2015年自营权益类证券投资规模上限，并以净资产15%出资准备投资蓝筹股ETF，金额约22.51亿元。根据长江证券披露的2015年5月份经营情况公告显示，截至2015年5月31日，母公司未经审计的净资产为150.07亿元。(昨日证监会号召包括长江证券在内的21家证券公司出资1200亿，准备买入蓝筹股ETF维护A股市场稳定，并发布“联合公告”)
7月5日【17:20】【弥补IPO暂停申购损失 两券商免除本轮融资打新利息】
今日配合IPO申购暂停，长江证券、中投证券率先公告，对股票质押融资打新客户免收本轮打新(2015年7月2日至7月6日期间)的融资利息，并将在途合约在明日(7月6日)提前购回。据了解，目前大部分券商提供的股票质押融资利率在8%左右。(证券时报网)
7月5日【15:20】【联手护盘的21家券商实力如何：两融业务占行业73%】
根据目前所掌握的数据，这21家证券公司是证券行业最具影响力的公司。一是行业规模占比超过60%，净资产超8000亿元，净资本超6000亿元，优质流动性资产接近6000亿元，行业占比分别为66%、63%和85%。二是自营股票规模占比超过80%，且未来增持空间较大。三是融资融券业务规模超1.5万亿元，目前行业融资融券规模约2万亿元，占比73%。 (中国证券网)
7月5日【14:50】【腾讯财经：21家券商领衔 证券业或将全体出资救市】
7月5日，腾讯财经从多家券商了解到，证券业协会向全行业发出倡议，发动券商全行业进行救市。多家券商相关负责人告诉腾讯财经，接到倡议书后，公司高层已在周日上午开会，研究具体行动。其中有券商表示，不排除动用自有资金入市的可能。
7月5日【14:48】【腾讯财经：1200亿元资金主要将投资上证50、上证180、沪深300ETF】
腾讯财经援引北京一家大型券商的内部人士称，由于券商护盘与上证指数点位挂钩，因此，1200亿元资金主要将投资上证50、上证180、沪深300ETF。其中上证50ETF和沪深300ETF是重点，因为这两个指数都是股指期货跟踪指数，大举投资这两个品种的现货，有助于股指期货合约价格上涨。这样救市可实现现货与期货的联动，实现救市资金效率最大化。
7月5日【12:20】【腾讯财经：银监会对银行资金入市仅摸底，未采取措施】
股市的连续暴跌让市场开始恐慌，监管层开始一系列组合拳救市。腾讯财经从多位知情人士处了解到，近期银监会也一直在调查银行资金入市的情况，但仅限于摸底，尚未采取进一步的措施。
7月5日【11:15】【这波调整多凶猛？过千只股票腰斩!】
据新浪统计，本轮调整中有1025只股票价格腰斩或更惨，117只股票价格跌幅超过60%，其中汉邦高科跌幅最大，达到73.28%。
7月5日【10:40】申万宏源认为，6月的市场属于一次中级调整，幅度和历史上的几次中级调整相当。
从历史经验看，中级调整之后，市场往往会进入一段时间的震荡行情。因此，7月份主要任务是消化短期剧烈的市场震荡和修复投资者心态，并重新寻找市场新的投资主线。不过，从点位上看，申万宏源的预测点位也并不算太低，其认为7月上证指数核心波动区间为4000点至4500点。
7月5日【10:10】【经济日报连发两篇社论：没有必要对股市过度恐慌】
当前，中国经济运行总体平稳，结构调整步伐加快，主要经济指标趋稳向好，全面深化改革的动力正在继续释放，支撑资本市场向好的大逻辑没有发生根本性变化。市场各方，特别是投资者大可不必为短期的市场波动过度焦虑和恐慌。
7月5日【10:10】【人民日报：稳定市场!守住金融安全底线】
券商增资，新股IPO暂缓，系列政策的目标只有一个：稳定市场!守住金融安全底线，才有资本市场的健康发展，新常态下的改革红利才会化作实实在在的获得感。然而，各种利好的释放通常需要一定时间。在这一过程中，投资者更需要信心和耐心，而不是在焦虑和恐慌中乱了方寸、无所适从。
7月5日【9:40】财新《A股硬着陆 救市徒劳无功》：
虽然监管层连出利好，甚至不惜降低风控底线，但此时适得其反，大盘仍步步探底。监管机构表现出了明显的救市意图，然而这种预计由于市场对政府强力的托市行为过于一致的预期而造成了相反的结果，市场机制进一步失效，“国家队进场”刺激了场内资金趁机出逃，反而导致了更严重的踩踏事件。
“越到这种关头，监管者越需要有定力，明白监管的边界。救市需要明确现在的状况究竟对金融稳定和系统性风险的影响有多大。”多位市场人士表达了这样的期待，“否则，只是一味被救市的声音牵着走，甚至不惜打破自己的风控与监管的底线，效果会怎样？公信力又会怎样？”
“市场从2014年就开始广泛开展伞形信托配资，但监管部门在很长一段时间内没有采取有效措施。虽然资金来自银行端，但是现在的措施说明监管好券商接口也是有效的。监管对这些违法违规风险应该早有认识，为什么等到指数涨到5000点才采取措施？”上述证券公司副总认为，监管部门仍然怀着呵护市场的父爱心理，当指数在低位时希望增量资金拉动“慢牛”行情而不作为，结果丧失了在较低点位较少代价压杠杆压泡沫的机会。
一家大型证券公司信用业务负责人对财新记者说：“海外历次金融危机都是由场外无节制的融资以及缺乏相应的做空机制引起的。两融业务长期以来跛脚，融资业务一头大，融券因为监管部门担心给市场带来做空因素而一直没有放开发展。
一方面每家券商的额度只有100亿元；另一方面没有券源，证监会不出政策细则，基金公司、保险公司和上市公司大股东都没有办法出借股票。其实如果有完善的做空机制，根本不会出现这样的暴涨暴跌。这是基本常识。
7月5日【9:00】新浪：回顾历史，A股共有8次暂停IPO。
其中三次下跌。其中第八次由于监管层一直没有明确表态是暂停IPO，所以期间涨幅无法统计。
7月5日【8:40】腾讯证券总结近期救市政策时间轴
(本文摘编自“华尔街见闻”，以上摘编不代表新华社瞭望智库观点)
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