惊天丑闻！骗局规模超乎想象：通用电气会是下一个安然吗？
2019/8/17 22:45:29 制造界
来源/制造界(ID：baixiu01)
作者/张蓝翼
封面/图虫创意
还记得当年安然公司的会计丑闻吗？一家看上去“大而不能倒”的庞然大物，在被揭开财务造假的面纱后，轰然倒地，宣告破产。
如今，百年老店通用电气，也遭遇到了相似的指控。曾揭露麦道夫“庞氏骗局”的会计专家哈里?马科波洛斯(Harry Markopolos)发布报告，指控通用电气“进行了长达数十年的会计舞弊”，导致向监管机构提交的财务数据不准确。
马科波洛斯还表示，通用电气丑闻的规模比当年的安然更大!
1/ 庞氏骗局揭发者再曝通用电气财务造假
一位名叫哈里·马科波洛斯(Harry Markopolos)的会计专家近日发布了一份175页的报告。在这份报告中，他指出通用电气涉嫌在欺诈性的财报中隐瞒问题。
哈里·马科波洛斯正是著名的金融史上最大“庞氏骗局”麦道夫案的揭发者，他的揭发最终导致该案的操纵者伯纳德·麦道夫被判入狱150年。
受此影响，通用电气股价周四开盘便大跌，盘中一度跌超15%，最终收跌11.3%，创11年单日最大跌幅。市值一天蒸发89亿美元，折合人民币626亿元。
那么事情的真相究竟是什么，通用电气是否又会成为下一个安然，并且成为压倒美股的最后一根稻草呢？
2/ 骗局规模有多大？
在这份长达175页的报告中，马科波洛斯表示，他通过7个月的调查，发现通用电气存在约380亿美元(约合人民币2675亿元)的财务造假问题，这相当于该公司总市值的40%。
同时，他还发现，通用电气隐瞒财务问题的做法可以追溯到1995年同，当时公司还是由杰克·韦尔奇经营。而他认为，被他发现的还只是通用电气财务问题的冰山一角。
事实上，他认为通用电气涉及的财务问题规模超过两起美国著名的财务造假丑闻，也就是美国前能源巨头安然公司和前电信巨头世界通信公司的总和。 通用电气使用了许多与安然相同的会计技巧，公司每隔2~4年就会改变其报告格式，从而防止分析师能够跨时间范围进行比较。
马科波洛斯将具体的分析集中在了GE的长期护理保险部门。长期护理政策通常需要向被保人支付临终费用，如疗养院或辅助被保人生活的费用，这也往往是保险业中最昂贵和最不可预测的部分之一。
去年1月，通用电气报告了基于长期护理业务的负债达62亿美元，这块业务由通用电气金融部门GE Capital运营。为了弥补成本，GE Capital表示需要预留150亿美元，以防范潜在亏损，并在“可预见的未来”停止向母公司支付股息。
通过检查GE在这一业务中的对手方文件，马科波洛斯称，GE隐藏了巨大的亏损，而且这些损失只会随着投保人年龄的增长而增加。马科波洛斯表示，GE向监管机构提交了关于该部门的虚假陈述。此外，GE的石油和天然气部门也存在会计问题。
在接受媒体采访时，哈里·马科波洛斯表示，这将导致通用电气申请破产，“世界通信和安然撑了差不多四个月，看看通用电气会怎样吧”。
3/ 曾是全球市值第一，第二季度亏6100万美元
通用电气公司的历史可追溯到托马斯·爱迪生，就是那位大家耳熟能详的电灯的发明者，他于1878年创立了爱迪生电灯公司。1892年，爱迪生电灯公司和汤姆森·休斯顿电气公司合并，成立了通用电气公司。
通用电气曾是美国最伟大的企业，业务遍及医疗、航空、能源等多个领域，市值一度达到全球最高(8293亿美元)，被巴菲特称为“美国商业的象征”，被称为能够代表人类工业时代的标志性企业。
2016年，通用电气公司位居全球100大最有价值品牌第10名；2018年，世界品牌实验室编制的《2018世界品牌500强》揭晓，通用电气公司排名第14位。
值得关注的是，近年来GE不断遇挫。2017年，曾于2008年斥资30亿美元解救GE渡过金融危机难关的巴菲特，抛售了手头上所持有的全部通用电气股票。2018年6月，通用电气被剔出道指。通用电气曾是道琼斯指数首批12家成分股之一，自1907年11月以来，这家美国工业巨头始终保持着道指成分股的地位。
最近，GE公布了2019年第二季度业绩情况，并对其工业现金流做出了乐观的展望，但报告期内公司收入同比下降25%，并再度出现财务亏损。GE表示，境况不佳的电力业务重组，从其原本盈利的工业部门抽走了比预期更多的现金。此外，电力部门显示出“企稳迹象”，但该部门的订单仍然疲软，已预订的订单价值49亿美元，较上年同期下降22%。
通用电气还宣布，财务总监Jamie Miller将离职，公司正寻找继任人。
有分析师认为，通用电气陷入今天的局面，是公司多年来大规模收购、扩张造成的。另外，根据摩根大通的一位高级分析师的说法，GE的电力业务仍处在苦苦挣扎之中，但该公司正在与投资者进行沟通。“我们通过仔细查看数据，对情况进行全面核算，我们认为通用电气确实正在失去其稳定的重型燃气轮机市场中的份额”。
4/ 会否成为下一个安然，压倒美股的“那根稻草”？
市场诞生爆雷事件，往往在关键时候。2001年的安然丑闻，就是这样。当时美股已达高峰，正在掉头之际，但又少一些更大的利空催化剂，于是有了安然。
安然公司曾是一家位于美国的得克萨斯州休斯敦市的能源类公司。在2001年宣告破产之前，安然拥有约21000名雇员，是世界上最大的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”，然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是使这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产的财务造假丑闻。
通用电气更是百年老店，从成立至今，在多个行业都产生了巨大的影响，也曾经是全球市值最高的企业，但近年来在多个关键的市场遇挫。去年重组后，公司仅保留三大主营业务，即喷气发动机、发电机和风力涡轮。目前，公司业务遍及世界上100多个国家，拥有员工315000人。
该公司此前考虑过分拆业务，但一旦财务丑闻被证属实的话，恐怕这个巨头公司连拆分的机会都没有，就可能走向覆灭危机。
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