震惊！私募基金仓位猛砍30个百分点 他们嗅到了什么危险信号？
2015/8/12 中国基金报

    

    

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     【导读】虽然7月份股市大幅震荡，但私募基金整体规模继续高增长势头，而且目前私募基金平均仓位不足半成，手中握有数千亿元现金，这无疑将成为未来市场重要的做多力量。

     中国基金报记者 朱景锋

     7月私募基金仓位猛砍30% 创最大单月降幅

     大举增持医药食品饮料抛售金融股

     7月份股市大幅震荡，前期整体仓位较高的私募基金当月大幅度减仓，仓位降幅高达30个百分点以上，创出单月最大仓位降幅，板块方面，金融服务遭到私募重点减仓，私募整体配置该板块比例大幅下降，而对医药生物和食品饮料等稳定增长的大消费板块则逆势增持，显示出股灾过后私募配置思路的转变。

     虽然7月份股市大幅震荡，但私募基金整体规模继续高增长势头，而且目前私募基金平均仓位不足半成，手中握有数千亿元现金，这无疑将成为未来市场重要的做多力量。

     私募仓位猛砍三成

     6月份股市调整期间，私募基金一度因整体仓位较重而出现较大亏损。7月份伴随股市流动性危机解除，私募基金开始大举减仓规避市场风险。来自华润信托最新发布的私募基金月度报告显示，截至7月底，华润信托平台170只证券投资私募基金平均股票仓位为44.86%，比6月底的75.78%猛降30.92个百分点，如此巨大的仓位降幅实属罕见。大幅减仓过后，高仓位私募基金大幅减少，7月底持仓超过八成的私募占比为30%，另有30%的私募将股票仓位降至四成以下。44.86%的仓位很可能创出近年来私募基金仓位新低。

     图一：私募基金股票仓位月度变化

    

     图二：7月底私募基金仓位分布

    

     板块偏好：抛金融追医药

     从行业配置变化看，金融服务成为私募基金7月份减仓头号板块，私募配置该板块的比例从6月底的接近18%猛降至7月底的不到6%，机械设备、交运设备、采掘、房地产等强周期板块也都被私募大举坚持。同时，私募对以医药生物、食品饮料、公用事业为代表的稳定增长行业大幅增持，对医药生物的配置比例从6月底的不到14%增加到7月底的18.68%，对食品饮料和共用事业的配置比例也都上升约4个百分点。

     截至7月底，私募基金重仓的前五大行业分别为：医药生物、食品饮料、信息服务、公用事业和化工。

     图三：私募股票投资中各行业占比变化

    

     图四：私募基金7月底前五大重仓板块

    

     部分私募7月业绩实现正回报

     7月份股市总体呈现震荡下跌趋势，主要指数跌幅均在10%以上，在这种情况下，仍有不少私募基金当月实现了较为可观的正回报。根据华润信托报告，7月份该平台170只私募基金中有8%的产品录得正收益，其中泽熙4期、银帆7期、泽熙5期、新同方和礼一两克金子的收益率排名靠前，分别为28.62%、22.05%、16.32%、15.43%和13.61%。

     图五：7月份收益率较高的私募基金

    

     无惧股市震荡 私募规模7月继续高增长

     虽然股市经历调整，但7月份私募基金规模继续大幅增长。根据中国基金业协会上周发布的最新私募规模统计显示，截至7月底，证券投资私募基金数量达到10325只，规模达到15413亿元，和6月底相比，证券私募基金数量增加896只，规模增加2657亿元，单月规模增幅达到22.55%。

    

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