基金纷纷火速加仓：看高到4000点，“创业板可能已反转”
2015/10/15 中国基金报

    

    

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     【导读】国庆节后A股市场一路飘红，买方也变得乐观起来。“A股有望迎来30%的涨幅。”南方基金首席策略分析师杨德龙预计，乐观情况下，上证指数四季度有望冲击4000点。

     文章来源：澎湃新闻

     国庆节后A股市场一路飘红，买方也变得乐观起来，多家基金公司告诉澎湃新闻记者近期已进行了加仓。

     10月15日，上证指数继续一路走高，站上3300点关口。

     “A股有望迎来30%的涨幅。”南方基金首席策略分析师杨德龙预计，乐观情况下，上证指数四季度有望冲击4000点。

     各机构纷纷加仓

     事实上，对于10月的行情，基金一开始抱着谨慎的态度。

     根据好买基金研究中心统计，截至上周，偏股性基金仓位为67.24%，下降1.76%，其中股票型基金和混合型基金的仓位分别为83.98%和65.90%，总体处于历史中位水平。

     但在行情连续上涨后，机构投资者开始火线加仓。

     记者了解到，有保险机构近期持续申购指数基金。

     可见的是，以成长风格为主的指数基金10月以来规模大增。根据Wind数据统计，南方中证500ETF10月前4个交易日资产规模增长近24亿元。

     据悉，前4个交易日中，南方中证500ETF每日的净申购规模都在几千万的级别。

     有市场人士将这一现象作为A股行情的风向标，其表示，业绩优良的成长股往往是市场行情好转的风向标，这类股票弹性好、盘子适中、业绩增长潜力大，容易在筑底行情中最先被机构投资者捕获。中证500指数则是成长股扎堆的地方，覆盖沪深两市500家中盘蓝筹公司，行业覆盖面广，且行业的分布较均匀，其中多为蓝筹成长股和细分行业的龙头股，容易被嗅觉灵敏的投资者所关注。

     此外，多家基金公司均告诉记者，仓位上有了不同程度的上升。

     有基金公司相关人士称，3000点以上即开始了加仓：“TMT(科技、媒体和通信)是其中一个加仓方向。”

     Wind资讯统计显示，截至10月14日，10月以来，644只偏股型基金(普通股票型和混合股票型)几乎全线取得正收益，领跑的金鹰核心资源本月来涨了15.86%，同时，涨幅在10%以上的有157只。

     而同期上证指数的涨幅为7.38%，创业板指为9.84%。

     值得一提的是，与公募基金相比，私募基金的加仓幅度或更大。记者了解到，在此前市场大跌中，有不少私募基金采取空仓操作。

     随着市场形势逐渐开朗，相信加仓会逐渐成为机构的共识。

     有分析人士表示，基金加仓之于市场也可谓良性循环，源源不断的资金入市，将有望进一步推涨指数。

     4000点不是梦？

     券商“爱在深秋”已经喊了半月有余，这次轮到基金“买在深秋”了。

     10月15日收盘后，杨德龙看涨上证指数到了4000点，而当下上证指数的点位在3338.07点。

     而杨德龙此前预测，四季度上证指数有望否极泰来，出现大幅上涨的行情：“迎来20%到30%左右的一个涨幅。”

     这或许也代表了当下不少基金经理的态度。

     有基金经理告诉记者，市场反弹的力度可能超预期，“是对之前错杀A股以及中国经济的修复性反弹。”

     其也将指数看到了4000点之上，不过指数的上涨将以震荡走高的形式来体现。

     虽然也有基金经理表示谨慎，但至少目前持有乐观态度：“现在说反转，为时过早，不过，10月份我们是乐观的。”

     上述基金经理表示，上证指数在3500点将是一个考验。

     中欧基金认为，政策暖风频吹提振信心：“9月财新制造业PMI终值创6年半新低，连续7个月低于枯荣线，而官方PMI较前值略有回升。这一背离表明大型企业生产活动扩张明显好于中小型企业，体现稳增长政策往往首先影响到大企业的经营。”

     中欧基金认为，利空出尽后经济可能呈现L型走势，在7、8月出现低点后，四季度财政或将发力。同时，驱动风险偏好的创新和改革可能仍将持续，尽管资金杠杆短期内难以恢复，但无碍未来股市反弹。

     星石投资总经理、首席策略师杨玲也认为，市场会迎来震荡向上行情。

     杨玲表示，最根本的原因还是牛市的基础仍在：从政策面来看，稳增长政策持续加码，货币政策宽松不改；从流动性来看：大类资产配置持续股市转移，无风险利率持续下行，国内外长期资金不断入市；从宏观经济面来看：短期实体经济没有失速风险，在稳增长持续加码对冲下行风险，长期改革预期仍在，简政放权式的改革不断激发新兴行业和中小企业发展的活力，改革转型仍然是本轮长牛的根本逻辑。

     买什么

     创业板还是蓝筹，这是市场永恒的话题。

     从当下行情来看，创业板由于盘子小、前期跌幅大，先于主板行情反弹。

     就未来行情来看，数位基金经理都表示，创业板涨幅肯定大于主板。对行情谨慎的基金经理也表示，创业板可能已经出现了反转行情。

     不过杨德龙认为，从投资者角度来看，创业板虽然弹性大，但是震荡幅度也大。其还是看好二线蓝筹股：“毕竟估值不高，弹性不差。”

     杨德龙认为，四季度市场的机会在于券商股，此前被错杀，将迎来一波估值修复行情。

     可见的是，10月以来，券商股平均涨幅高达14%，领跑的华泰证券已涨了26.36%，此外，国元证券涨21.07%，东吴证券涨了20.13%。

     至于四季度的风险，杨德龙认为来自于中国经济面，“数据比预期差，或者说海外市场出现大幅下跌，有可能拖累A股。”

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