中基协秘书长贾红波：私募基金评价业务亟待规范 私募人士：很有必要！
2017/1/11 中国基金报
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【导读】部分评价缺乏独立性，存在私益冲突之嫌。一些机构或组织在做评价的同时，积极拓展自己的母基金业务。既当裁判员又当运动员，存在利益冲突，有的甚至暗中打压竞争对手。长此以往，我国的私募基金评价行业将难以健康发展。
中国基金报记者 刘明
今日，中国证券投资基金业协会(简称：“中基协”)官方网站和官方微信公众号上，发布中基协秘书长贾红波在“ 2017国际视野下的创新与资本论坛”上的讲话全文。贾红波的讲话，主要有两方面，一是积极鼓励私募股权投资发展，二是谈到私募基金评价业务亟待规范。
贾红波的讲话发布后，记者的微信朋友圈，就有知名私募董事长在转发并为之点赞。该知名私募董事长向中国基金报记者表示，关于私募基金评价业务亟待规范的讲话，非常客观，对推动行业发展很有帮助。
另一名50亿元规模以上私募老总评价到：“非常及时、非常到位，非常必要”，双手赞成。私募基金的长期健康发展需要有行业公信力的评价体系，但确实需要规范。当下包括媒体、券商、第三方销售机构等在内的各类评选，“眼花缭乱”，不少主办方甚至有着直接的商业和利益诉求，难以做到公平公正，“自己就曾因商业合作原因受到过某评选机构排挤，希望行业评价更加规范”。
实际上，当下私募基金评价的不少现状和问题，曾经在公募基金行业也出现过。不过在2010年之后公募基金评价明显规范了很多，因为2009年11月发布的《证券投资基金评价业务管理暂行办法》在2010年正式实施。
贾红波有关私募基金评价亟待规范的讲话原文，基金报摘录如下：
私募基金评价业务亟待规范
(一) 私募基金评价的必要性
近年来，私募基金规模快速增长，2016年10月私募基金规模超越公募。如何挑选私募是摆在我们面前的一个现实问题，行业要求规范私募基金评价的呼声越来越高：一是提高市场参与效率，帮助机构投资者和高净值个人挑选私募。公开、透明、完整的评价体系能够畅通私募行业信息沟通渠道，大大降低尽职调查成本。二是规范私募基金行业秩序。没有科学的私募评价体系，如同缺乏行业的好坏分辨标准，市场容易出现“劣币驱逐良币”现象。评价体系能够对私募机构形成正向引导，让市场自发地优胜劣汰。三是推动私募行业长期健康发展。建立具有行业公信力的私募评价体系，把过去神秘、分散、难以获取的私募信息变成简洁明了的评价结果，能够提高公众对私募的理解和信任，有利于行业长期健康发展。
(二) 私募基金评价的现状和问题
对比公募基金的评价业务，私募基金评价开展的比较晚，评价机构不多，商业模式不成熟。私募基金评价业务还面临着数据不全、覆盖面不广、分类标准不统一等难题。近两年来，名目繁多的私募基金评比令人眼花缭乱，各种乱象引发了协会的高度关注。一是高收费增加行业负担。部分机构或组织以颁奖、排名为噱头，向机构索要费用或者各种利益。以评价为诱饵，吸引机构参加活动，增加自身知名度。二是评价基础不牢固，评价体系不完善。目前，私募基金的估值标准不统一，分类标准不统一，与此相对应的是，很多私募基金评价标准不公开、不透明，评价的随意性比较强。部分机构热衷于各种评奖、排名，以此来进行自我增信，扰乱了行业秩序；三是部分评价缺乏独立性，存在私益冲突之嫌。一些机构或组织在做评价的同时，积极拓展自己的母基金业务。既当裁判员又当运动员，存在利益冲突，有的甚至暗中打压竞争对手。长此以往，我国的私募基金评价行业将难以健康发展。
(三) 对私募基金评价业务的建议
协会作为基金行业的自律组织，自身不搞评级，但是我们有责任遏制私募基金评价乱象，规范行业发展。一是出台相关自律规范。在公募基金评价领域，证监会出台了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》(第64号令)。下一步，协会将大力推进基金评价业务自律规范，将私募基金评价纳入到基金评价规范体系中去，为私募基金评价行业定规立制；二是探索建立私募基金评价的基本标准。协会将牵头若干优秀的私募机构和评价组织，努力弥补私募评价中的若干理论和实践空白，探索建立私募基金的估值标准、分类标准、评价体系指引等，为行业提供公共产品。大体原则是，私募评价的样本要足够大，业绩指标的时间长度要足够长而且可验证，评价方法要向协会报备并在协会官网上公示；三是规范行业评价行为。私募评价不搞垄断，我们鼓励市场化竞争，同时落实行业自律准则，净化行业环境。对于优秀的私募基金评价组织，协会宣传推广其好的做法。对于那些要挟机构、买卖排名等违法违规经营的评价组织，我们要采取自律措施。四是鼓励增加社会责任ESG评价指标。随着绿色金融、责任投资的兴起，ESG(环境、社会及治理Environment, Social andGovernance) 成为政府和社会关注的重点，投资机构需要满足的不只是投资者，还包括越来越重要的利益关联方，如社区、产业、上下游供货商甚至环保。增加社会责任ESG评价指标，就是希望私募机构不仅要考虑传统的业绩规模指标，还要分析ESG等非财务元素，更好地履行社会责任，实现可持续发展。
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