美国CPI大降只是故事的开始，美联储后续策略大揭秘...
2024/4/1 大公馆
大家都松了一口气
源自：A视野
前几天公布的美国的CPI数据，真的“来的很及时”，仿佛是奔着美联储和美国财政的心意去的。
事实上，再往前，美国的失业率也开始上行，这让市场也觉得，可以宣布美国本轮加息周期结束了。
有关这个问题，当下市场的争论极为激烈。
不过，A森倒觉得大可不必!
12月份就算美联储最后再有个加息，又如何？
明年还大选吗？美国财政还要融资吗？有关明年降息，市场在几个月前就已经反复讨论了。
对于美联储而言，现在直接就宣布要降息，这个是非常打击其信誉的。
毕竟，你刚刚拉上去的利率，马上又降下来，那以后谁还会信美联储说的？更何况，美国国会也会出来问责的。
对于美联储而言，今年年内最好的办法是，不管12月份是否加息，嘴炮必须是鹰派，而且摆出一副很担心通胀“顽固性”的样子。
与此同时，通过操弄CPI、失业率等关键性的数据，让它们看上去越来越没有加息的必要。
也就是说，看上去，是数据支持降息，而不是美联储要降息；看上去，是高利率已经打击通胀和就业了，而不是美联储拍脑袋想要降息。
预计，这个过程是需要几个月的，同步让美国金融的各种机构出来鼓噪，说降息必要性很大，而且数据支持。
渐渐的，美国的民众觉得有道理啊，那就降息吧。
于是，美联储就在半推半就中，“无奈”为民降息。
到时候，就不是美联储没有信誉，而是数据支持，而且是民众支持，并且金融机构背书。
即，是替“天”降息。
整个等待的过程，只要做到对通胀的深恶痛绝、各种严防死守、各种严密监控，即可。
请大家记住上面的剧本，这就是接下去几个月你们会看到的事情。
生在这个时代，当好吃瓜群众，还是大家伙的“本分”啊。
千万不要忘记，当初让鲍威尔当美联储主席，就是因为他跟市场关系很好，跟机构关系很好。即便他没有强大的专业证书，可川普要的就是这种“关系很好”。
那么，为何A森最近一直谈论美联储货币转向？
主要是，我们近期一直提示大家，美国找中国关键人物过去喝咖啡。
那这个事情跟美联储的货币政策有什么关系？不得不说，关系巨大。
放在历史上，美联储每一次加息周期尾部，都要找当时制造业最牛逼的国家坐下来喝咖啡的。
尤其是当通胀比较高的情况下，这种剧本更是司空见惯。
核心原因是，美联储现在继续加息抗通胀的空间近乎没有了。再这么加息下去，首先倒下的是美国的商业银行和商业地产。
现在国内财经声音都说，中国楼市如何危险。其实，美国楼市也很危险，主要是商业地产。可以这么说，美国的商业地产的风险已经高于中国的商品房市场了。就看看wework这家做商业地产的大佬如今的惨状，就是明证了。
美国商业地产在三年疫情期间就被抽耳光快昏过去了，这1年多又被高企的利率反复摩擦，如今已经形成了万亿美元级别的潜在爆雷风险。
与之对应的是，今年年初的硅谷银行风险也提示我们，高企的利率让美国的商业银行也是危机四伏。只不过，现在美国的商业银行都是憋着，因为美国政府不允许它们抛售美债自救，否则就让你关门。
抗通胀没有完成，利率已经不能继续加了。怎么办？让制造业大国为美国背负通胀!
只要大幅降低来自中国的商品进口关税，就可以有着相当于1%左右的CPI降幅空间，甚至更大。这个数据是2022年美国人自己测算的，当时是为了讨论是否要跟中国合作。
只要买中国货，就可以不用加息，就可以避免商业银行和商业地产的重大危机，还可以有助于美国财政部门融资成本大降。为何不干？
如果这个合作重新启动，到时候CPI和就业数据再稍微操弄一下，美联储很快就可以迎来降息周期。试问，谁可以逃得了“真香定律”？
当然，这里面还有一个需要这次交换的，那就是让美国的金融资本重新进入中国市场。
今年金融战期间，不管中国国内情况如何，反正北向资金就是单边流出，绝对不讲武德。
可是，如果后面北向资金开始保持流入，那也就是说明金融战差不多告一段落。
特别是后面美联储再进入降息周期，那就更没有打金融战的基础了。
所以，这个点也是本次重中之重!
只要北向资金重新流入国内资本市场、港股等，那么，人民币汇率就有了支撑。反观美国，经济增长也有了支撑。
首先，高企的美元指数，会让美国的跨国企业面临巨大的汇兑损失，跨国企业的大佬早就有怨言了。
其次，流入中国的美元，将来可以再通过中国的手进入美债市场，那就是良性循环。
再次，跟中国合作，中国人帮美国人背负通胀；不跟中国经贸合作，美国人自己背负通胀。
还有，跟中国合作，在美国财政扩张很困难的2024年，为美国经济增长保驾护航，以便拜登可以安心大选。
拜登要的就是一个“相对低的通胀，相对稳的GDP”，否则怎么大选？
所以，跟制造业大国重新合作，成了加息周期尾部美联储即将转向的关键性的信号!
也就是说，只要美国愿意跟中国扩大经贸和资本项合作，即便科技战还没有松绑，那整个国际金融环境和国内流动性情况都会大幅好转。
而这一切，都会美联储后续的货币政策转向提供了极为重要的外部环境。
本质上，这就是美元周期的“应有之举”。
所以，后面要关注几个要点：
美国CPI和失业率
人民币汇率
10年美债收益率
北向资金
这些信号如果告诉我们一切都在好转，那国内房股的表现就会完全不同了。
来源：A视野
推荐阅读
源网页 http://weixin.100md.com
返回 大公馆 返回首页 返回百拇医药