日本可能再次被美国薅羊毛？
2022/9/25 11:59:40 皇城根下刀笔吏pro
日本政府最近有点慌，在9月22日的时候，岸田首相在造访美国纽约证交所时，公开表示要干预汇率。由于美元不断升值，日元不断下跌，日本政府大笔买入日元，以提振日元汇率。
由于中国实行外汇管制，美联储不断加息的行为，对中国的影响比较有限，但是对日本这些国家的影响，比较明显。
我在之前文章中表示，如果美国薅不到中国羊毛，不知道哪个倒霉蛋经济体会被美国薅羊毛。
从目前日本政府如此着急忙慌的表态和动作来看，没准美国已经开始在准备薅日本羊毛。
美联储不断加息的本质，是吸引全球的资金富余者，将手里的本币不断抛出，并换成美元存到美国。
美联储现在加息加的特别狠，如果按照这个进度再加下去，无风险利息收益，没准很快会赶上有风险的理财收益。
在这种情况下，其他经济体不太容易能够扛住资金外流。
在大致自由的市场经济下，有相当部分的企业和个人，手里会持有一定数量的富余现金。包括我所知道的一些企业，账上的现金流相对比较充裕。由于目前疫情当下，没有好的投资去向，有些企业会把富余资金拿去做理财。
不然的话，在通胀的稀释下，账上的现金可能会越来越不值钱。
由于美联储不断加息，美元的利息越来越高，不论是对于持有富余资金的企业和个人来讲，还是对于操盘理财的投资或基金公司来讲，都可能会将对美元货币的投资，作为一个选项。
在这种情况下，本币会被不断抛出，而美元则会被不断买入。
当然，由于中国实行外汇管制，人民币被大规模抛售并被拿去购买美元的情况，不会发生。但是，对于日本这些没有外汇管制的国家来讲，基本很难避免这种趋势。
日本政府现在用美元储备，去购买日元的做法，基本属于螳臂挡车，不太可能产生实质性作用。
你想嘛，哪怕你的美元储备再多，你也不太可能玩得过美联储，因为人家有印钞权。
美联储不断加息后，所产生的唯一成本是，利息。
由于美联储有印钞权，在我看来，这点利息不算什么。只要开动印钞机，利息想印多少便可以印多少。
而且，相对于利息这点成本来讲，美国在打崩其他经济体后所获得的收益，会大得多。两相比较，这点成本不算什么。
如果日本或者其他经济体，通过抛售美元储备购入本币的做法，止住了本币下跌、美元升值的话，则美联储可以再加息。
历史上，美联储加息加过比较狠的时候，是短时间内连续七次加息。现在还没到七次，连历史记录都还没破。
个人认为，当美联储把利率加到4个点以上时，其他经济体的币种估计会全部被打趴。因为无风险4个点的收益，在全世界其他经济体中很难看到。
这种巨大的利息优势，可能会把全球的富余资金，都吸到美元那边去。
到时候，其他币种纷纷被抛售，而对美元的需求则越来越强劲。其他币种持续下跌，而美元则持续升值。
等到美元升值到一定程度时，手里持有美元的机构或投资者，可以利用强势美元的优势，再跑到其他国家去抄底，把别国的优良资产一扫而空。
其中的原理大致是：
假设目前是1美元兑换150日元。如果美元不断升值、日元持续贬值，当两者的汇率变成1美元兑换300日元时，则到时候，持有美元的机构或投资者，手里的美元可以换成比原先多一倍的日元。
相当于说，这些持有美元的机构或投资者，在日本的购买力增强一倍。
他们可以用多换得的日元，在日本购买各种优良资产，获取日本的财富。
而由于在现实中，汇率的传递变化是滞后的，通胀的传递变化，也是滞后的，当这些先驱投资者在用大量的美元换取日元并购买时，汇率并不会马上发生变化，通胀也不会马上发生。
只有当第二波、第三波甚至再往后的投资者，去跟风操作时，市场才会感受到这种变化，日元兑美元的汇率才会出现变化，日本国内的通胀也才会逐渐开始产生。
所以，当美联储开动印钞机后，最接近增发货币一端的机构或投资者，并不会受到影响，反而会获利，而离增发货币较远的个体或机构，则会成为受害者。
如我在之前文章中所述，如果日本国内有人为了炒汇率差，抛售手中的固定资产，去换美元的话，还可能引发日本国内固定资产价格的下跌。
也就是说，一方面日本国内的固定资产价格，可能出现下跌。另一方面，最早进场换成美元，以及离增发美元最近的机构或投资者，在日元大幅贬值后，手里可以换得更多的日元。
他们可以用多出来一倍的日元，去购买更便宜的日本国内优良资产，赚翻了。
等到日本国内的通胀上来后，早期买到的便宜固定资产，价格上涨。他们可以把这些价格上涨后的固定资产，再次抛售，赚一波。
而到了那个时候，由于大量的美元被换成日元，市场上形成跟风，日元开始升值，这些机构或投资者可以把抛售日本固定资产所获得的日元，再次换成美元，再赚一波。
这几波赚下来后，基本可以躺平数十年。
等数十年过完后，可以再来操作一回，如此循环往复，直到永远。
当然，世界上没有“永远”。一旦某天美元霸权不在，美联储及其背后所代表的各种金融、资本利益集团，便玩不转这套了。
所以，美国保持了世界上最庞大的军事开支，每年军费开支几乎是后几个国家的总和。通过强大的武力值，美国竭力保证其美元霸权永不衰落。
日本要想不被美国收割，目前来看唯一有效的方法是，像中国这样搞外汇管制。中国实行的是双向外汇管制，即不仅人民币兑美元需要报批或备案，美元兑人民币也需要报批或备案。
这种审批或备案制度，主要是为了防止大额资金持有者，通过外汇市场进行炒汇。对于居民个人的日常消费和使用来讲，虽然有时可能会造成一些不方便，但从国家层面来讲，可以有效避免美国通过上面这套玩法，收割中国财富。
不过，作为一个被美国驻军的“半殖民地”来讲，日本政府显然没有能力搞这套制度。岸田要是敢搞外汇管制，下台是小事，没准哪天会被挂在城墙上。
岸田跑到美国纽约证交所，公开表示要进行汇率干预，跟美国唱反调，也能看出其内心的极其不爽。日本政府用美元储备购买日元，阻止日元进一步下跌，可能也是在表明态度。
一种想要抗争，不愿屈服的态度。
只不过，如果你不从底层制度上断掉美国的炒汇可能，这种抗争最终也可能只是螳臂挡车。
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