凭栏：到处都在尿崩
2022/12/21 13:50:00 凭栏欲言

     文：凭栏欲言

     似乎一切都很正常，又似乎有很多东西正在肉眼可见的变化!

    

    

    

     其中一个变化，这几天到处尿崩!

     01

     中国疫情放开了，从长远看一定会对经济产生有利影响，但短期在“一峰三波”冲击过去之前，对经济的伤害大约无可避免。

     单就短期有害于经济长期有利于经济这点来说，疫情冲击和地产冲击似乎没啥两样。

     越来越多的人正在被迫将房贷延期，但“一波三峰”的冲击却才刚刚开始……居民现金流越来越危险，居民去杠杆趋势已经无法避免……

     对地产的冲击不可避免!

     02

     随着物价历史性上涨和日元的深度贬值，日本终于失去了最后的倔强，周二(12.20)日本央行行长黑田东彦宣布将10年期国债收益率上限提高了一倍，从0.25%左右上调至0.5%左右。

     这是事实上的加息。

     至少三个效果：

     1) 因为此前日本央行捍卫10年期国债收益率上限的坚定承诺，间接帮助全球保持了较低的借贷成本，而现在……市场上最后的便宜钱正在消失……冲击开始了，全球资产势必需要重新定价!

     2) 日本央行持有了过半日本国债，一旦开始加息，日本央行注定会出现巨额亏损……黑田东彦实际上是在宣告，日央行自爆正式开始倒计时!

     3) 货币开始正常化(加息)的预期，无疑会增加日本债市抛售，日债泡沫的考验开始了!

     03

     美国衰退正在越逼越近!

     密歇根消费信心指数10年低位!

    

     ISM制造业指数持续下跌。

    

     新屋开工自4月起开始下降，至今已超过半年!

    

     在亟需货币扶一把的时候，货币方面也很难乐观。

     美国通胀虽有下跌但绝对值仍然很高，并不足以释放降息空间，12月15日(上周)，鲍威尔鹰派放风，美联储加息力度虽有放缓但最终利率水平会更高。

     本周，美股进入第三周连续下跌!

     中房美股日债各自闯关!

     巨大的不确定性扑面而来，但高杠杆从来不给容错率!

    

     到处都在尿崩!

     END

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