一场比2008年更大的危机，正在逼近…...
2021/5/30 21:17:02 思想潮
作者 | 吉姆·罗杰斯
全球顶级投资家、量子基金创始人
来源 | 正和岛
作为职业投资家，每一天，我都在密切关注世界局势的发展。
只要你有看电视新闻或报纸的习惯，特别是其中的经济类板块，并且每天都能事无巨细地浏览、咀嚼上面的每一条信息，相信你一定早就有了强烈的预感。
“一个远超2008年‘雷曼时刻’的巨大危机即将到来。”从2019年开始，我就一再发出这样的警告。
而危机这个东西就像滚雪球，在爆发前，这颗雪球已经在一个长长的斜坡上滚落了太长时间。
就像当年引发“雷曼时刻”的一系列结构性金融问题，并不仅仅存在于美国，有太多迹象曾鲜明地预示它的发生：
比如说冰岛。恐怕相当多的人都不知道这个国家在地图上的位置。可就是这样一个小国，曾为席卷世界的金融危机埋下重要伏笔。
2007-2008年，冰岛陷入巨大的经济危机，当时占GDP四分之一的金融和房产泡沫已经破裂；2007年秋季开始，冰岛股市暴跌；汇率市场也未能幸免，2008年1-8月，半年多时间，冰岛克朗兑欧元的汇率下跌了超过35%。
当时，这样的新闻可谓俯拾皆是。遗憾的是，大多数人都认为这些事件没什么大不了。
由此可见，尽管许多人都认为雷曼危机是一场“突如其来”的灾难。事后想来，正是那些遭人忽略的小征兆、小迹象，通过不断发酵最终酿成那场严重的金融灾难。
与雷曼危机爆发前的环境相比，现在的世界经济又到底是什么状况呢？
此时此刻，在我看来正是“终结开始的时刻”，同样的征兆已经充斥眼帘、比比皆是：
在拉脱维亚，银行破产早已不是什么新闻。比如，该国排名第3，也是波罗的海国家最大的私人银行之一的ABLV银行在2018年实行破产清算，另一家主要的金融企业PNV银行紧随其后宣布破产。
印度、土耳其、印度尼西亚等国家在政府财政方面的困境，人尽皆知。
欧洲经济大国德国的情况也好不到哪里去。德国最大的民间银行——德意志银行面临严重的经营危机，积累了过多的高风险金融衍生品资产，到2018年底总额竟然高达50万亿美元，相当于当年美国GDP的2.5倍。
如此体量的金融机构一旦破产，给全球经济带来的冲击将不亚于“雷曼时刻”。
让我们再把视线转向美国。表面上看，美国经济增长似乎颇为强劲，自2008年秋雷曼危机爆发以来，史上罕见的经济繁荣期已经持续了10余年——如此长、如此好的市场荣景过去从未发生过。
我们可以很容易地想象，被乐观冲昏了头，认为“这种好景气说不定可以再持续100年”的人一定少不了。
这就是人性。当人们陷入疯狂的时候，永远都会用一句口头禅替自己辩解，“这次不一样”。
这句话反过来说也成立：当许多人心照不宣地说出这句话的时候，很有可能人们已经陷入某种疯狂状态。
对我来说，每当有人在我面前试图用“这次不一样”为自己的疯狂举动辩解时，我脑海中浮现的永远都是同样的人、同样的事、同样的想法、同样的行为和同样的下场。这样的画面，我见过的实在是太多了。
很遗憾，只要有繁荣的开始，就必然会有繁荣的结束；只要是泡沫，必然会破灭。这是客观规律，不以人的意志为转移。
这次也不会例外。问题还是出在“负债”这两个字上。美国境内“欠债上瘾”的幽灵再次出现，已经渗透到经济社会的每一个部门、每一个角落。
尽管美国是世界第一经济大国，但同时它也是世界史上最大的债务国，没有之一。
这个国家在“负债”这件事上，从未停止过狂奔的脚步。从前如此，现在如此，未来恐怕也如此。
2008年，美联储资产负债表的规模是9000亿美元。时至今日，区区10余年，这个数字已经膨胀到7.8万亿美元之巨，这可是7倍以上的差距。
当一个社会拼命借钱的时候，意味着这个社会存在着极为深刻、且不易解决的结构性问题。
所以这一切都不可能是毫无代价的。而现在，正是付出代价的时候：
美国两大汽车巨头通用和福特的大本营——底特律市早在2013年就已经破产。
拥有国际大都市芝加哥，总人口近1300万人的伊利诺伊州，在美国是首屈一指的大州。
可就是这样一个地方，却长期被地方债务余额暴增的顽疾所困，最近也濒临财政破产的边缘。
为了解决财政问题，伊利诺伊州政府可谓伤透脑筋——他们让大麻和体彩赌博合法化，大肆拍卖珍藏许久的名家画作……使出浑身解数。
遗憾的是，迄今为止所有这些作为都是杯水车薪、于事无补。
如果像伊利诺伊州这样的大州发生财政破产这种事，其波及效应将不可小觑；如果相继破产，那么在美国全境上演“多米诺骨牌”的戏码，将不会是一个令人意外的结果。
一个硕大的“债务雪球”，依然在不停地滚动，现在，许多国家的中央银行依然在夜以继日地印刷着钞票。
而且，在金融领域已经发生了从未发生的事情：世界经济的历史教科书上，从未记载过“负利率”的内容。
远处的“警笛声”已从依稀模糊，渐渐变得清晰可闻。可以想象，当地球的每一个角落都在滚雪球的时候，这种破坏传播的速度、深度、烈度和广度也将是指数级的，下一场危机的规模和破坏力将远远超过当年的雷曼危机。
遗憾的是，“好了伤疤忘了疼”是人类的本性。当脑门上的伤养好后，人们永远都会再一次被相同的石头绊倒。
可今天的我，已经不再同情这一人性的弱点。因为即便同情了也没用，。
我所等待的，只是这种狂热必然会带来的结果，以及那些结果可能会带给我的机会。
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