港股暴跌，印尼货币崩溃，危机来了？
2018/10/2 20:22:15黄斌汉 黄斌汉

     国庆长假初始，国内政策利好频频。A股国际化顺利“入富+摩扩”；22万亿规模的理财产品也开了大口子引入股市。可以说，利好连连，除了常规利空解禁和成长性问题，没有解决之外，能做多的事，领导们都干了。就是可惜股市底池有两个大窟窿，一直没解决，至股市无牛。

     现在，国庆假期A股休市，但亚太市场却很不太平。美股大涨，日本也跟冲出1991年新高点；这两联盟可以说强得猛很。但其它新兴市场和特区就复杂了。今日，港股恒指大跌跌近700点跌幅-2.38%，燃气股、内银股集体重挫；原油创4年新高击落航空股。

    

     消息面因素，节前公布的中国制造业数据弱于预期、美国与加拿大大成贸易框架协议可能令美国在贸易方面更加强势以及意大利股债双杀等因素，或是引发港股大跌的因素。板块来看，油价上涨、重庆建议取消燃气初装费等导致相关板块股票大跌。

     印尼盾今日跌出20年低点，自1998年亚洲金融危机后，首次跌破15,000印尼盾/美元。继阿根廷、委内瑞拉、南非后，本年度"新兴市场惨惨惨队"又添印尼一个新队友。印尼央行五月以来已经5次上调了基准利率，但并未成功安抚市场情绪。投资者担心印尼步土耳其和阿根廷的后尘，被经常项目赤字拖入金融动荡中。

     常规来说，每一轮美元加息周期，都对新兴市场的大收割。简单的形容，就是美国宽松时借(贷款)只小母鸡给你养，你本希望养大后再生一群小鸡，就可以一部分还美国，另一部分自己再养扩生产。但美国……却不这么想，他在你把母鸡养大时，就逼你还鸡。这时，你只能杀鸡，还钱和剩下自己的吃点。然后又陷入反复的借鸡养大再杀鸡的情况。就是不给不等你孵化出小鸡。不是逼你杀鸡，就是把你蛋抢走。这样，他们就能一直强大，圈养着你。

     一般来说，只有政策强硬不怕美国，能独立自己主的国家，才能较好的对抗美元冲击，但也无法做到完全的无影响。也正因如此，面临美元加息周期，我们国家各种去库存政策，各种供给侧政策，各种行业整治，就这样密集出现的原因。只要牢固的政策才能更好的，应对美元冲击。但这时，面临整治，一般小而乱的企业就难免受到冲击。

     连万科都大喊“活下去”。这种口号，不难想像金融波动有多大的担忧。一般来说，地产行业现在面临，房子用来住，不给炒，或者说长效机制推行为主方向下。直接的形容就是政策迭代，预售制度一般不会全取消，但会更严格，如资金托管，地产企业规模，都将成为主要的考核指标。小而乱的企业，将被淘汰。而万科活下去的口号，笔者认为，除了提醒自己，其实更是提醒整个行业。暗示小企业，好好找个婆家嫁了吧。别到最后，市场万一波动，资产价格下来，就难再出手了。

     对于投资者来说，调整调整是新的介入点，但不是说哪里都可以，地段地段地段将是重点，我这里说的地段，不是一个城市，而是一个国家。要想赢，你的格局一定要比别人大。否则……总会错失机会。

     对于股市，假期没结束，今天港股大跌，如后面能涨起来，则对A股影响不大。如果假期期间港股，都是单边下跌，那节才则会紧张些。对于美股，预期可能还是连涨，因为危机对于美国来说，是利好。老大的好处就在这里，世界越乱，钱和人才就越跑向老大方向。

     对于新兴市场的大跌。等美元加息周期结束 ，如果你条件可以，则可以加入美国，一起收割扫货世界。做等下一轮经济周期成长的价值。好了，就先这样，国庆快乐。

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