美国加息之后，全球金融市场腥风血雨！国内债市砸盘，央妈再次出手！
2016/12/15 金融家
导语：
美国加息喊了一年，昨夜终于众望所归，如约而至!北京时间15日凌晨3点，美联储宣布：加息25基点，预计明年加息3次。这是美国十年来第二次加息。
来源：新财富杂志综合自山石观市(ID：cssstock 作者：曹山石)、华尔街见闻、东方财富网、凤凰财经、腾讯财经、米筐投资(ID：mikuangtouzi)
美国加息之后，全球市场掀起一场金融地震
加息结果一公布，各市场反应不一。
股市方面，美国股市短线走高后转头向下，道指一度刷新历史新高。截至15点道琼斯报19792.53点，跌0.60%，标普500报2253.28点，跌0.81%，纳斯达克报5436.67点，下挫0.50%。由于此前市场对加息预期强烈，股市早已提前消化部分涨幅，道琼斯进入11月后连续飙升，一个半月大涨2000点，周三一度接近2万点，涨幅多达11%。
美股指数走势↓↓↓
▲数据来源：华尔街见闻
道琼斯短副升高后下挫↓↓↓
▲数据来源：华尔街见闻
外汇方面，美元指数短期突破102。与美元指数对应，人民币、日元、欧元等一系列货币出现小幅贬值。
美元指数走势↓↓↓
▲数据来源：华尔街见闻
离岸人民币跌至6.939↓↓↓
▲数据来源：华尔街见闻
其他外汇货币走势↓↓↓
▲数据来源：华尔街见闻
但需要注意的是，美元指数不一定持续强势。在过去几次加息周期中，从第二次加息的会议前后100天美元指数的走势看，美元指数往往在第二次加息前将形成200天内的高点，并在加息后持续走弱。之所以呈现如此局面，是因为美元多头对加息的预期兑现，从而获利了结，导致短期美元指数走弱。
▲图片来自图表家
商品方面，受美元强势影响，黄金大跌，截至发稿报1139.34美元。
黄金走势↓↓↓
▲数据来源：华尔街见闻
WIT原油跌至51.01美元/桶↓↓↓
▲数据来源：华尔街见闻
债市方面，美国国债均录得不同上涨。
美国国债走势↓↓↓
▲数据来源：华尔街见闻
国内股债汇再度遭“三杀”，央妈出手流动性管理
股市
沪指今日低开低走，收盘跌0.73%，收报3117.68点，盘中最低一度下探至3100.91点，险些跌破3100点整数关口。创业板指今日表现顽强，收盘小幅上扬0.65%。两市成交量依然低迷，合计成交仅有4584亿元，行业板块涨跌互现。
上证指数走势↓↓↓
深证指数走势↓↓↓
债市
债市兵败如山倒，中国5年期、10年期国债期货盘中双双跌停，两品种均为上市以来首次跌停。
5年期国债期货走势
10年期国债期货走势
现券方面，中国银行间债市早盘现券收益率全线暴涨，10年期国债现券一度暴跌近20基点。10年国开活跃券一度暴跌27基点。
中国2026年到期、票息2.74%国债成交收益率一度上涨至3.39%，现报3.365%.昨日收报3.20%。
据路透，南京证券固定收益分析师杨浩表示，“造成债市反应较大更主要的还是整个债券市场近期流动性问题，去杠杆，以及监管持续收紧影响的不断发酵，绝不仅仅是美国加息的事。”
路透援引业内人士透露，“几家大行接到央行电话，让对非银机构放钱，多放些长端的钱，不要卡。”
?央妈出手
今天，央妈再次出手。
上午，央行以利率招标方式开展了2450亿元逆回购操作，其中包括1400亿元的7天期、450亿元的14天期以及600亿元的28天期，中标利率分别为2.25%、2.40%与2.55%。
15日有500亿元14天期逆回购和500亿元7天期逆回购到期，央行当日在公开市场实现净投放资金1450亿元。由此，也结束前一天的连续三日零净投放。
除了公开市场操作，央妈同时还进行了窗口指导。多名机构人士证实：当日早盘国债期货全线跌停，市场恐慌情绪升温，资金面紧张。相关部门向一些大行要求：
1、当日早盘国债期货跌停，非银机构融资困难。央行表示早盘国债期货受多重因素影响跌停，非银机构融资出现困难。从央行监测和非银机构反映的情况来看，商业银行对非银机构的资金融出持续收缩，在一定程度上造成近期债券市场的非理性波动。
2、央行将通过公开市场操作保证银行流动性需求。央行表示将通过公开市场操作等方式满足银行的流动性需求，公开市场操作一级交易商应主动承担货币政策传导和稳定市场的责任，自身的缺口和市场的融资需求均可向央行申报。
3、央行要求银行不要收缩对非银机构的融资。为维护市场稳定，央行要求一级交易商不要主动收缩对非银机构的正常融资规模。
A股今天的走势是：沪指早盘大跌0.87%，在央妈上午逆回购释放流动性后反弹，微跌0.1%，随后下午继续大跌1.25%，在机构讨论大行接到央妈窗口指导后，尾盘反弹至跌0.75%。
?汇市
人民币中间价今日报6.9289，下调261点，跌破6.92关口，为2008年6月以来最低水平。
受美联储加息推动美元暴涨影响，央行大幅下调人民币中间价。今日人民币兑美元中间价报6.9289，较上日中间价6.9028下调261点。上日收盘报6.9049，夜盘收盘报6.9070。
今日，在岸人民币兑美元开盘大跌300点，报6.9350，昨日收报6.9070。离岸人民币盘中一度跌破6.95。
德国商业银行驻新加坡经济师周浩今天开盘前表示，美联储宣布加息，美元走强，离岸人民币跌幅显著，短期内，人民币看不到止跌迹象，料中国央行会被动干预，但力度有限。
从资金面看，美联储加息“靴子”落地后，香港离岸人民币HIBOR的短中长期限利率全线走高。
隔夜离岸人民币HIBOR暴涨444个基点至11.7637%，为逾一周以来新高。
1个周离岸人民币 HIBOR上涨265个基点，报9.7783%；1个月离岸人民币 HIBOR上涨169个基点，报9.0834%。12个月离岸人民币 HIBOR上涨57个基点至6.6678%，升至近11个月来新高。
实际上，在美联储加息之前，离岸人民币HIBOR就一直处于上涨状态。渣打香港外汇策略师张敬勤当时曾评论，近期HIBOR上升是对美国即将加息的正常反应。
楼市
美国加息，全球热钱就回流美国，中国也不例外，首当其中受到冲击的是中国楼市，加息属于货币收紧，利空房价，楼市泡沫可能会被刺破。那些在中国市场上兴风作浪多年的热钱，将会抛弃中国楼市，将人民币兑换成美元，流回美国。
国际热钱跑了，资金成本将大幅上升，一些缺乏竞争力的房企将面临资金链紧绷，甚至断裂的危险。一旦房企的资金成本飙升，只能降价买楼，如果没人接手，恐将迎来中小房企的倒闭潮。那个时候，便宜的房子比比皆是，还有谁会去炒作房子呢？或许一线城市的房子不会大跌，毕竟人口不断涌入一线城市，买房的刚需一直存在。
再来看看美国加息，对美国房价的影响。从2004年6月到2006年6月，美国累计加息17次，基准利率由1%升至5.25%。这期间美国房价仍然顽强上涨。但是世界上没有只涨不跌的商品，楼市也逃不过这个魔咒。终于，两年之后，美国房价开始下跌了。
虽然加息不一定会让楼市崩盘，但是也算一个利空。对于借钱投资的炒房人来说，风险面前要提早防范才好。
对全球经济有何影响？
一次加息的举动对全球经济很难形成巨大影响，若再2017-2-18年，美联储持续加息形成新一轮周期，全球经济将遭遇一些新的变化。
1、加息的基本作用在于抑制通胀，美联储的目标是将通胀率维持在2%左右。尤其是特朗普就任以后，若大幅减税和推进基建活动，通胀预期的提升将得到加息的初步抑制。
2、美国出口或有所下降。美国13%的GDP靠出口，美元走强意味着用更少的美元买到更多的商品，出口企业的利润将被挤压，而进口企业则能抓住机会，美国的贸易逆差将被拉大。
3、美元资产将受青睐。加息周期内美元将持续走强，美元回流至美国，寻求更高收益的美元资产。基于这一预期，投向美国的美元将大幅增加，比如最近软银的孙正义与特朗普会面时，承诺在美投资500亿美元。
4、大宗商品价格中长期将承压。因目前市场上的大宗商品如石油、铁矿石等都以美元加价，因此美元走强势必导致商品价格承压。但影响大宗商品价格的因素多样，比如OPEC近日达成动产协议导致石油价格上升，或许能对冲掉美元走强带来的影响。
5、黄金短期承压，下跌空间有限。黄金也以美元计价，美元升值短期内将导致黄金价格承受压力，但目前黄金价格已处地位，且其开采成本在800-1000美元，因此下跌空间有限。
6、新兴市场货币加速贬值，资本价格下跌。历史上每一次美元强势带来的都是其他市场的货币贬值或泡沫崩溃。此次加息，短期内新兴市场货币波动不大，但改变不了长期贬值的趋势，包括人民币在内。
而近一年美联储频频放出加息预期却不行动，可以阴谋论地认为一种手段。大力渲染美联储加息预期，让处在世界各地的美元加速逃离新兴市场国家、回流美国，而一旦美元从新兴市场国家大举逃离，带来的就是资本实力不强的新兴市场国家经济的迅速下滑，资本价格迅速下降，市场上满是便宜货。
这时候美联储再一声令下，宣布加息，就会直接唤醒沉睡在美联储身上的嗜血资本，在逐利本性的驱使下，这些嗜血资本会率先涌入新兴市场国家收敛便宜货，从而完成一次完美的资产收割!
7、人民币贬值趋势不变，中国资本加速外流。短期内人民币贬值将放缓，但趋势不变。市场普遍预测，2017年人民币将贬值至7.2-7.3区间。而这将使今年资本外流力度再次放大，今年国内居民配置境外房产、保险热情高涨，资金出海规模创新高。截至2016年11月，中国外汇储备降至3.05万亿美元，1-11月外储流失5.5%。
8、对中国股市影响有限。与港股不同的是，A股实质上还是封闭的市场，因此从历次美元加息对中国股市走势的影响看，本次加息对A股市场很难造成大影响。
2004年-2006年加息周期与A股表现↓↓↓
9、中国会不会加息？近期中国国债价格持续暴跌，国债收益率不断走高。实际利率走高已经反映市场对于加息的先知先觉。11月PPI和CPI双双上涨，使得通缩预期减弱。随着房地产市场限购限贷，2016年的货币超级宽松将缓慢地从房地产“池子”里外溢出来，从而引发商品消费市场的物价上涨(尤其临近春节)，通胀预期明显抬头，央行将面临加息压力。
如何保护我们的“钱袋子”？
?人民币贬值对我们有何影响？
人民币贬值，跟我有什么关系？可能很多网友都会这样问。其实，这跟我们的生活，还是大有关系的。
人民币贬值，影响最大的就是有出国留学、出国旅游、出国购物、海外代购等需求的网友。数据显示，去年我国内地公民出境游突破1亿人次。以美国游为例，按人均消费5000美元计，人民币汇率从6.7跌到6.9，约增加花费1000元。
我们可以算一笔账：今年以来，人民币中间价跌幅已达5%。如果你需要出国留学、旅游或海淘，那意味着相比两年前：
你的1000元少了50元，相当于少看一场电影；
如果你有10万元，就少了5000元，相当于少去1次国内游；
如果你有1000万元，就失去了50万，相当于失去了一部宝马5系；
如果你有家人在美国留学，按照人均每年25万人民币计算的话，意味着你在兑换美元时，可能要多花12500元人民币。
所以，事实上，你口袋里的钱就这样悄悄地飞走了!
?如何保护我们的“钱袋子”？
1.要用外汇的不妨提前兑
对于国内大部分的老百姓来说，人民币波动的影响可能不是特别大；但是如果你有计划进行一些海外支出，例如海外的消费或者孩子将来出国留学等，那可能需要提前做一些准备。比如，可以考虑提前兑换一些美元；有海外消费需求的网友，可以考虑在消费时，多使用刷卡消费，回国后再还人民币。
2.适当增加海外资产配置
对于有投资需求的投资者，为实现资产保值增值，资产配置可以考虑增加美元、英镑计价的投资品比例。有条件的，可以选择海外置业、海外保险，或选择QDII类产品以及海外股市的投资机会。
声明：本文仅代表作者个人观点，不构成投资意见。版权归作者所有；若未能找到作者和原始出处，还望谅解；如觉侵权，我们会在第一时间删除。多谢!
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