30国扛不住了，大降息浪潮下，你的机会来了！
2019/9/9 21:10:50小明 金融家
金叫兽：变动，总伴随着机会，那么这波机遇会出现在哪里？
来源：有基肥料(jijin288)
作者：小明
美联储降息后，“降”字开始席卷全球，有数据统计，今年年内各国降息次数已达32次。
上周五，我国也祭出大招，全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放资金约9000亿元。
目前全球主要央行几乎全部进入降息周期，流动性宽松的闸门被再次打开。
全球规模最大的金融机构之一美银美林甚至认为：“进入2020年，人类将见证5000年不遇的低利率水平。”
变动，总伴随着机会，那么这波机遇会出现在哪里？
01降降降，一降全都降
LPR“变相降息”之后，上周五，我国又上演“普遍降准”，释放资金9000亿。
两大利好之下，沪指一度收复3000点大关，无数从业人员欢呼振奋。
当然，LPR不能简单理解成降息，不了解的可以点击这里回顾
相对其他市场，我国的市场算得上健康，但为了应对全球降息潮，使出降准“大棒”进行对冲，也是在所难免。
而从走势来看，全球降息趋势仍在继续。
接下来的两周，全球市场还将迎来两个重磅会议：
欧洲央行9月货币政策会议，以及美联储9月FOMC会议。不少分析人士和机构认为，在本月的会议中，欧美两大央行都将公布降息决议。
如果真是如此，再加上此前近30家央行、32次宣布降息，低利率时代或许就要来临。
02
银行“倒贴钱”，负利率再兴起
降息的终点不是0，负利率也是存在的，现在，“负利率联盟”的国家也越来越多。
可能有朋友还不知道什么是负利率，这里科普一下：负利率，顾名思义，利率是负数。
在贷款负利率条件下，如果你向银行借钱，你不需要给银行支付利息，反而是银行“倒贴”你，帮着你一起还贷；
在存款负利率条件下，则是“钱存银行，越存越少”。
存款负利率的代表国家是瑞士。
2014年，瑞士开始实行负利率政策，到2018年存款利率已经低至-0.32%。
贷款负利率在今年甚至烧到了房贷身上，8月5日，丹麦第三大银行Jyske Bank，开始提供年利率为-0.5%的10年期贴息购房贷款，在全球尚属首次。
除此之外，债券也有负利率的。
从从票面利率来看，购买负利率债券是亏钱的，但如果算上资本利得(债券价格变动)，持有负利率债券对投资人来说不一定亏钱。
当然，对于债券发行方来说总是赚的。
根据彭博社数据，截止今年8月15日，全球负利率债券规模已经突破15万亿美元，历史新高。
全球利率的持续走低的趋势已经不可阻挡，但众所周知，有变动就会有机遇。
这一轮机遇可能会出现在哪里？
03“低利率时代”的机遇
1.贵金属
前阵子黄金飞涨，我们都玩笑说“黄金大妈终于解套了”。
从历史角度看，黄金价格和美元实际利率呈现出非常强的关联性，美元走低，金价就走高。
美联储前主席格林斯潘曾表示：
“这个道理很简单，当利率很低甚至转为负利率时，持有现金已经没有收益了。出于对货币信用的担忧，资金反而愿意去持有那些无息资产，比如黄金。”
所以，如果美元持续走低，金价仍将有上涨的空间。
只是目前的金价已经处于高位，投资风险也相对较大。
不过可用于投资的贵金属不止一种，主要有黄金、白银、铂金和钯金，黄金只是其中最引人瞩目的。
从目前情况来看，黄金和钯金已经强势出头，白银正在领涨，铂金或许会成为下一阶段的机遇。
2.增量经济
为什么相比降息，我们国家更青睐降准？
因为降准，更主要的针对“增量经济”，新释放出来的钱是要新借出去的，和存量负债没什么关系。
哪怕是用于调整利息的LPR，也专门列出一条“仅适用新增贷款”。
这就将一众“背负重债”的房地产大佬从利好中剔了出去，相对的，例如5G等新兴领域将能获取更多融资。
3.利率债
利率债，主要指国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。
有机构人士认为：
目前市场预期9月份“双降”(降准+降息)，如果中长端名义利率跟着短端政策利率往下走，利率债价格应该还会继续上涨。
近期，债券市场连续下跌，10年期国债期货主力合约与5年期国债期货主力均显著下挫，债券基金整体业绩也出现回撤。
这除了经济基本面因素外，也与股市的火热脱不开关系。
有业内人士认为，总体来看，现在股市的超涨并不明显，债市的超跌也同样不明显，在大背景下，债市总体是向好的。
“现在利率债的性价比正在变得越来越高。”
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