双十一你还要“买买买”吗？从花呗、借呗开始进化
2020/11/5 20:24:45 金融家
01
今天11月5日，本来是蚂蚁集团上市的日子，本来我们将见证A股“老大”的更替。
可惜没有如果，蚂蚁在前天被暂缓上市。
不管是圈内还是圈外，蚂蚁暂缓上市都成为火热的话题，很多文章、视频都开始了对花呗、借呗的口诛笔伐。
昨天吃晚饭的时候，刷了一会儿B站的视频，就有好几条相关的推荐。
社会上对蚂蚁的批评主要是两点：
杠杆太高躺着赚钱、诱导式消费放贷。
前面一条主要是和国家金融系统相关，影响国家系统性风险，与我们生活还较远；后面一条应该和大家切身利益相关，我们多多少少有所参与。
恰逢双十一就要到了，大家估计都要“剁手”买买买了。
看了诸多文章、视频的观点，不知道大家购物车里躺着的宝贝，路上飞奔的快递还香不香了。
02
我们虽然是自媒体，但我从不敢乱讲话，上面两点其实在11月2日《金融时报》上发布的文章《在金融科技发展中需要思考和厘清的几个问题》有过精彩的描述，我截取了其中一段：
我最开始用借呗的时候日利率是万三，换算成年化利率是10.95%，文中的15%应该是万四，但是不知道24%怎么算的。
我这种刚毕业的学生都是万三，大部分人应该都是和我同样的水平。那银行贷款利率为6%，借呗利率为11%合理吗？
一般来讲，利率的背后反映的是风险。
比如说，如果我们把钱借给一个高收入人群或者是有房有车作抵押，那我们肯定就放心很多，要的利息也会低很多；但是如果我们把钱借给“无业游民”，那我们肯定不放心，要么不借，要么就的索要更高的报酬。
另外，对于借款人来说，如果能随时随地借钱，有钱就能还上，而不是去银行走手续，我们也会倾向于付出更高的费用。
这里面就涉及到利率定价中的风险溢价和流动性溢价，如果大家同时有在银行借款和在借呗借款的经历，可能会觉得借呗利率似乎也可以接受。
可问题是，在这个借呗借贷过程中，银行却是主要风险承受方，放贷给你的是银行，蚂蚁的资金只占很小一部分。
银行承担了主要风险，蚂蚁却拿到了风险溢价的大头，以前躺着赚钱的是银行，现在蚂蚁。
03
再谈谈大家抨击比较多的消费主义，其实消费没什么不好的，消费、投资、出口是拉动经济的三驾马车。近年来，我国GDP增速有所下滑，已经步入“6”时代，但消费对GDP的贡献比例却在逆势增长，消费已经成为GDP增长最大动力。
数据来源：Wind，申万宏源研究
对个人而言，人生苦短，消费享受也无可厚非。现代年轻人压力这么大，苦中作乐可以改善自己的心态，提高幸福度。
但这一切的前提都是合理消费，过度消费会使得自己陷入债务陷阱，反而会严重影响自己的生活。
所以，就像上面文章中的质问：
有没有进行诱导式、掠夺性放贷，造成借款人超出其债务承受能力、还款能力和意愿多度负债；需要考量有无过度营销、有无充分披露信息、有无捆绑销售等等。
在消费中，本来花呗、借呗作为工具是无罪的，但是如果主动进行诱导式放贷，宣扬消费主义，就没有承担一个金融机构应承担的社会责任。
我反正对当代社会弥漫的消费主义反感已久，昨天看到一个综艺《你怎么这么好看》的片段，真是令我三观稀碎。这个节目以一群女明星帮普通人打造全新的自我、改善她们的生活为噱头，结果完全是在赤裸裸的宣扬消费主义。
消费说白了是愉悦自己，满足自己的合理的需求，而不应该是被所谓的氛围、潮流绑架。
我们国家的发展很早就转变成可持续发展，不希望竭泽而渔。消费也是一样，消费确实对我们国家GDP贡献很大，但是国家还是坚决的对无止境膨胀的消费主义说不，对妄图吹大消费者欲望的金融资本说不。
那我们普通人能做到吗？健康的、能够持续下去的消费才能带给我们可持续的愉悦，过度消费不能。
老祖宗的智慧告诉我们要开源节流，这潭水才能长久流下去。因此，在合理消费的同时还要保持收入合理的增长。
那怎样保持收入合理的增长呢？
除了工资外，还应保持资产的增值。在诸位消费者尽情买买买下，300消费指数近六年涨幅都名列前茅，有4年排名第一，是少数能穿越牛熊的行业。
数据来源：Choice数据，截至2020年10月16日
从2015年到现在，公募基金中涨幅前三的就是两只消费分级基金和一只主动混合基：食品B、消费进取和汇添富消费行业混合。抛开风险大的分级基金，汇添富消费行业混合涨了4倍多。
数据来源：Choice数据，截至2020年11月4日
这可能真的叫“取之于民，用之于民”。
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