“双碳”为何对中国如此重要？
2022/4/13 18:00:00 JIC投资观察
JIC投资观察原创文章
本文6123字，阅读时间约15分钟
昨日，中国建银投资有限责任公司和社会科学文献出版社在北京共同举办“《中国投资发展报告(2022)》发布会暨‘双碳’目标下的金融与投资研讨会”，正式发布了由中国建投投资研究院编撰的第11本《投资蓝皮书：中国投资发展报告(2022)》，并就加快发展绿色金融和ESG投资等相关问题进行了深入研讨。
《中国投资发展报告(2022)》是“投资蓝皮书”系列年度报告之一，也是中国建投投资研究院推出的“中国建投研究丛书·报告系列”年度研究成果，盘点和回顾了上年度中国投资行业与市场，并对本年度中国投资发展进行了预测和展望。
鉴于“双碳”目标的重要性，今年的报告重点关注了该议题。今天的文章来自其总报告，对双碳目标的背景和意义、双碳目标对中国经济的影响进行了深度分析，JIC投资观察将持续推送《中国投资发展报告(2022)》分析内容，请持续关注。
01
双碳目标的背景和意义
2020年9月，习近平主席在第七十五届联合国大会一般性辩论上宣布，中国将“采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和”。我国提出并践行双碳目标不仅彰显了自身积极应对全球气候变化，构建人类命运共同体的大国担当，也展示了推动经济高质量发展，走绿色低碳可持续发展道路的坚定决心。
1. 积极应对全球气候变化已成广泛共识
随着人类对化石能源的使用以及工业化进程造成大量的碳排放，全球温室效应不断凸显。以1901-2000年这100年的平均温度作为基准，21世纪以来全球平均温度累计上升近1℃，2021年更是有记录以来第5至第7个最温暖的年份；根据联合国环境规划署(UNEP)预测，如当前趋势无法扭转，预计到2100年，全球温度仍将上升3.2℃左右。
近年来，全球各地极端天气的频次和强度大幅提升：仅就2021年来说，年初的美国寒潮创下近30年来的最低温度记录，年中欧洲多国爆发洪灾、北美山火持续蔓延，我国河南、山西等地也是陆续遭遇特大洪涝灾害。
除了造成人类生存环境恶化以外，全球气候变暖也对经济增长产生负面影响。
一方面，极端天气直接导致人员伤亡、物质损失与产出损失。根据联合国减灾署(UNISDR)统计，2020年全年大型自然灾害发生数为389起，造成经济损失1713亿美元，超过此前二十年的平均水平，其中九成以上的损失由气候变化原因造成。
另一方面，根据国际货币基金组织(IMF)研究结果，对年均温度25℃的中低收入国家来说，气温每升高1℃，将导致经济增长率下降1.2%。虽然对于影响幅度和结构差异的量化结论有待探讨，但基本可以判断当前气温升高对经济增长有抑制作用。
全球气候变化是一个典型的外部性问题，任何国家或者个体都不能独善其身，必须得到全人类的高度重视。因此，自20世纪90年代以来，有关气候治理以及减少碳排放的议题在国际上被频繁讨论。
1992年通过的《联合国气候变化框架公约》是世界上第一个应对全球气候变暖的国际公约，确定了“共同但有区别的责任”原则，即发达国家应率先减排，并给予发展中国家在减排上的资金和技术支持。
2015年，由全世界178个缔约方共同签署的《巴黎协定》，提出了“将全球平均气温较前工业化时期上升幅度控制在2℃以内，并努力将温度上升幅度限制在1.5℃以内”的长期目标。此前，我国已正式签署巴黎协定，并成为了23个完成批准协定的缔约方之一。
这也意味着我国需要结合自身发展阶段、现实国情做出相应的自主贡献。
2. 当前全球碳减排进程正在提速
在绿色低碳转型大势不可逆转的背景之下，世界各国针对减排目标已达成基本共识。得益于近30年来各国在应对气候变化方面的积极协作，全球二氧化碳排放量虽然仍保持正增长，但增速呈现明显的下降趋势。
从近5年来二氧化碳排放量的年均增速看，部分经济体(如英国、德国、巴西、日本、美国、法国等)的碳排放量增速已经降为负值；中国的碳排放平均增速为1.3%，高出全球平均水平(-0.6%)近2个百分点，碳减排面临较大压力。
碳达峰、碳中和是长期气候目标和愿景中的两个阶段。截至2021年，全球已有五十多个国家实现了“碳达峰”：其中，大部分是发达国家(如欧盟约在20世纪90年代实现，美国在2007年实现)，这主要是由于严格的气候政策及其达到的经济发展阶段；此外，还有一些国家是因为经济衰退和经济转型，主要集中在前苏联的加盟共和国和前东欧计划经济国家。
此外，据不完全统计，全球已有至少数十个国家(地区)提出碳中和目标，相关经济体占全球GDP的比重超过三分之二；其中，仅中国、美国、欧盟三大经济体的碳排放合计占比就超过了全球的50%。在这些国家(地区)中，不丹、苏里南已经实现了碳中和，进入负排放时代；英国、法国、新西兰等国家(地区)已立法(或正在通过立法)来确保其在未来实现碳中和目标；除此之外，还有一些国家(地区)将碳中和目标通过政策宣誓、党政协议等形式进行承诺，这其中就包括了中国。
在目标期限方面，大部分国家(地区)计划在2050年实现碳中和，如美国、欧盟、英国、日本、韩国等；部分国家(地区)计划在2060年实现，如中国、巴西等；而像芬兰、奥地利、冰岛等国家(地区)则承诺在更早的时间点实现碳中和。
3. 作为负责任大国的使命与担当
联合国秘书长古特雷斯表示，“科学家们对事实很清楚。现在，领导人需要在行动上同样明确。”然而，事情却并没有想象的那么简单。长期以来，气候治理作为全球公共物品，具有非排他性和非竞争性的特点，即如果某个国家不参与气候治理行动，也会共享参与治理国家的成果。
因此，就会普遍存在“搭便车”现象，每每到了关键议题，经常出现各方难以达成合意的情况。而且，由于信息不对称和机会主义倾向增加了全球气候治理的交易成本，进一步提高了气候治理的难度。
各国特别是发达国家与发展中国家之间在全球气候治理谈判舞台上的激烈博弈，究其本质是“碳排放权”背后的“发展权”之争。
发展中国家认为，全球气候恶化在很大程度上应当归咎于发达国家在历史上大量的温室气体肆意排放，且人均排放量远超发展中国家，理应承担更多的责任，而不是利用其强势地位，在国际“碳排放权”竞争中设置有利于自身的规则，剥夺发展中国家的“发展权”。
与之形成反差的是，发达国家早已实现工业化，由碳排放导致环境变化的边际成本接近甚至可能超过其边际收益，加之它们在低碳减排领域的技术优势，故推动削减碳排放权的意愿更强烈；但是，在针对向发展中国家提供减排资金、技术转让等方面，则表现的相对消极。
随着我国在全球政治经济体系中的地位愈发重要，欧美发达国家越来越不愿意将我国排除在承担强制减排义务国家的行列之外；在全球碳减排背景下，国际贸易格局和贸易规则也将重构，未来碳关税纳入国际贸易框架体系是大概率事件，我们面临着巨大的国际压力。
当然，作为负责任大国，我国一直以来也是全球气候治理的积极参与者和有力推动者，在建立公平合理、合作共赢的全球气候治理体系中，贡献中国智慧、中国方案、中国力量。
作为最大的发展中国家，我国在主动制定符合国情的碳减排计划同时，还积极维护自身所享有的“发展权”，深度参与相关国际规则的制定，同发达国家进行碳博弈。
2021年11月，中美两国达成强化气候行动的联合宣言，进一步彰显了我国主动承担与国情相符的国际责任，以及提高应对气候变化行动力度的坚定决心。
4. 中国高质量发展的必由之路
改革开放以来，投资和出口是拉动中国经济高速增长的重要动力。中国在全球分工中处于“世界工厂”的地位，从资源国进口大宗商品作为原料，通过加工生产后，为国际市场提供了物美价廉的商品，而自身却承担了生产过程中的环境污染和能源消耗。这不仅造成了我国对国际能源资源市场的严重依赖，还使得经济对外依存度增高、抵御风险能力下降。
中国是世界第一人口大国，但能源资源的保有量却并不充裕：其中，耕地、淡水、铁矿等主要资源的人均占有量不足世界平均水平的一半，而石油和天然气等主要能源储量更是不足世界平均水平的十分之一。为此中国每年要从国外进口大量的资源和能源。
2020年我国石油进口量为5.3亿吨,对外依存度超过70%；2021年1-10月，我国累计进口铁矿石超过9亿万吨，自2015年以来对外依存度已超过80%。
我国人均GDP已经达到1万美元，如果不转变经济发展方式，随着经济发展水平的提高，能源资源的消耗量还要增加。即使不考虑出口产品的能源和资源消耗，未来维持中国14亿多人口的基本生活需求也难以为继。
实际上，近年来中国经济增速明显回落的一个重要制约因素就是受到能源和资源的制约。这是经济发展的内在规律，很多发达国家也都经历了类似的发展过程。
为了减轻经济对资源供给和生态环境的压力，中国不能再走发达国家“高碳”生产生活方式的老路，而必须致力于优化能源结构，实现资源循环利用，逐步建立起高效率和低碳排放的社会经济生产与消费体系。
02
双碳目标对中国经济的影响
从发达经济体推动实现双碳目标的经验看，在碳达峰后会经历一个平台期，之后随着技术进步，碳捕集技术和负排放技术越来越得到广泛应用，碳排放水平会持续下降，进入良性循环，并最终实现碳中和。
主要发达经济体大多在20世纪后半期或21世纪初就实现了碳达峰，并且承诺从碳达峰到实现碳中和的时间跨度长达45至60年；与发达经济体不同，我国承诺用全球最短的30年来完成双碳目标，并且需要达到全球最高的碳强度降幅，这一任务十分艰巨，意味着我国从推进碳达峰到实现碳中和，几乎没有缓冲期。
我国二氧化碳排放量和主要发达经济体趋势对比
资料来源: 同花顺IFIND，建投研究院。
从长期角度看，推进“碳达峰、碳中和”不仅有利于我国产业结构调整升级、走上可持续发展道路，并会对“双循环”新发展格局构建产生意义深远的积极影响。当然，为了实现双碳目标所采取的“能耗双控”措施,不可避免在短期也会对经济增速造成一定负面冲击。
1. 推进双碳目标有利于实现产业结构调整升级
首先，推进经济结构的低碳转型有利于加速电力供应、储能和传输等行业转型升级。一国能源消费结构向低碳化、无碳化进行调整，必须有与之相适应的能源供给结构所匹配。
目前，我国碳排放总量当中，供热及电力行业所占的比重是最高的，这也导致我国能源结构中化石能源仍然占据主要。因此，推进双碳的重要抓手就是加快能源供应方式的转型升级。
随着以新能源为主体的新型电力系统成为主流，特别是可再生能源电力消纳量和消纳比重持续提升，未来低碳清洁高效的能源体系将激发更强劲的经济增长动能。
全球可再生能源发电量历年变化趋势
资料来源: 国际可再生能源机构，建投研究院。
其次，推进经济结构的低碳转型将促使高耗能行业技术进步。目前，我国钢铁、化工、有色、建材等偏向上游的高耗能工业部门产能占比仍然较大，碳减排的设备设施改造需求将助力这些传统行业的技术进步，并促使大量资金投向关键低碳、零碳技术的科技创新研发。
最后，推进经济结构的低碳转型将催生新兴产业链加速发展。未来，新能源汽车、新材料等一大批新兴产业都将伴随双碳目标下能源供应和高耗能行业的调整迎来快速发展时期，并有望催生出装配式低碳建筑、低碳建材、新型热泵等脱碳化技术产品，推动低碳原材料替代、生产工艺改进、能源利用效率提升等，构建新型低碳产业体系。
中国新能源汽车产量历年变化趋势
资料来源: 中国汽车工业协会，建投研究院。
2. 推进双碳目标将赋能“双循环”新发展格局构建
实现双碳目标，必须依托我国经济社会发展的全面绿色转型，推动经济走上低碳循环发展之路。这是解决我国资源环境生态问题的核心方略，也是贯彻新发展理念、推动新发展格局下生态文明建设的根本途径。
从国内经济循环来看，推进双碳目标有利于构建我国实体经济、科技创新和资源环境协同发展的现代产业体系。
2021年2月，国务院发布的《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》明确对未来我国生产体系、流通体系、消费体系的绿色转型提出了要求，即“以节能环保、清洁生产、清洁能源等为重点率先突破，做好与农业、制造业、服务业和信息技术的融合发展，全面带动一二三产业和基础设施绿色升级”。
这些举措有利于我国淘汰落后产能，加快自主创新，向制造业强国迈进，能够为国内大循环体系的构建畅通提供重要支撑。
从国际经济循环看，推进双碳目标将有助于重塑我国贸易比较优势并降低外部依赖风险。
当前中国经济已深度融入全球化进程，随着未来全世界绿色低碳转型进程加快，“碳规则”有望成为产业发展的全球性标准和开展国际贸易的重要门槛。
我国如果能够在数字经济、新能源、低碳减排等技术领域取得领先，将大大提升在未来全球价值链中的生态位，为产业转型升级拓展外部市场空间；同时，还能有效降低中国经济对低端产品出口及能源资源进口的依赖度，提升外循环抵御风险的能力。
3. 推进双碳目标能够促进可持续健康发展
实现双碳目标为中国告别依靠高资源投入、高环境代价来换取经济增长的粗放型发展模式，通过科技创新驱动和制度改革实现绿色低碳转型、高质量发展新增长范式。
从国际经验看，推进双碳目标可以与长期经济发展实现协同共进。例如，英国作为最早提出低碳经济的发达国家，自20世纪90年代以来，在推进绿色低碳转型，淘汰落后产能，降低了35%的碳排放同时，也收获了159%的经济增长。
与此同时，推进双碳目标将有效促进可再生能源领域的就业岗位增长。根据国际可再生能源署预测，按照到2030控制全球气温上升2℃的标准推进碳中和，相关行业发展所催生的就业机会将会使中国的失业率下降0.3%。
而生态环境部国家气候战略中心的预测也显示，到2030年，可再生能源领域的就业缺口约为5850万，并且这一领域的就业岗位相比传统能源资产生产领域的工作更加清洁，就业质量也更高。
此外，绿色金融发展也会带来新增就业机会。2021年7月16日，全国碳排放权交易市场正式开市，这意味着碳排放权交易这一绿色金融重点领域的人才缺口即将打开。目前，我国绿色金融专业人才主要分布于试点的履约企业、第三方机构、部分金融机构和高校等。随着碳排放权交易对各行业影响的深入，持续涌现的人才缺口将带来大量就业岗位。
全国碳市场成立后每月成交量变化趋势
资料来源:上海环境能源交易所，建投研究院。
4. 推进双碳目标对经济增长可能产生短期负面冲击
首先，推动实现双碳目标会造成相关企业一段时期内经营成本增加。在目前的技术条件下，降低化石能源消耗，采用清洁能源和低碳生产方式仍然会造成生产所需的原材料成本上升，从而对相关行业造成经营压力。此外，部分企业需加大碳减排设备设施的升级改造投入，也会增加成本负担，造成利润下降。
其次，推动实现双碳目标会对我国部分传统能源产地形成财税负担。当前我国北方地区能源和产业结构中传统化石能源还占据主导地位，特别是像山西、内蒙古、陕西等传统能源大省，采矿、电力等行业是当地的财政支柱。随着“能耗双控”措施的陆续推行，势必面临主体性产业替换的挑战，对地方政府的财政影响不容忽视。
我国税收对采矿、电力行业的依赖程度靠前的省份
资料来源:中国统计年鉴，OECD，中金研究。
最后，推动实现双碳目标会对高耗能行业形成较大出清压力。由于双碳目标对“能耗双控”的严格要求，高耗能行业发展面临越来越紧迫的限产或环保整改压力。另外，像冶金行业等煤炭消耗大户，短期内要找到中间材料替代品困难较大，这些落后产能将面临巨大的转型压力，甚至可能被迫退出市场。
图片来源：unsplash.com/pexels.com
我们为什么要大力发展氢能？
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