烧光200亿美元，元宇宙何去何从
2022/12/7 18:00:00 JIC投资观察
JIC投资观察原创文章
作者：熊斌，中国建投成员企业建投华科
本文4968字，阅读时间约12分钟
元宇宙，这几年无疑是互联网生态圈当之无愧的“宠儿”，最近再次走到聚光灯下。这一次的背后推手，还是Meta。
硅谷裁员潮还在蔓延，近日，Facebook母公司Meta宣布史上最大规模裁员，压缩团队规模13%，裁掉1.1万名员工。而被扎克伯格寄予希望的元宇宙核心项目Reality Labs三季度营收同比下降49%，亏损巨大。
带着“元宇宙”梦想，扎克伯格曾公开宣布不计成本代价“All in”元宇宙，如今在给员工的信中却说，“我错了，我对此负责”。不算不知道，根据Meta财报，去年损失达100亿美元，今年刚三季度就已损失超过90亿美元。也就是说，Meta烧掉200亿美元，“元宇宙”依旧是空中楼阁。
元宇宙太远，现实很近。一阵唏嘘之余，我们不由得疑问：“元宇宙”凉凉了？或许，一切定论为时过早。
01
何为元宇宙
元宇宙的思想源头来自于美国数学家和计算机专家费诺·文奇教授在1981年出版的小说《真名实姓》，通过构建一个通过脑机接口进入并获得感官体验的虚拟世界，展开了一场在网络世界决定人类命运的大决战，在全球绝大部分人还没见过电脑的时代，就预言和描绘了虚拟空间、人机接口、VR互动、信息论等现在都很前沿的场景。
而元宇宙概念的正式提出则诞生于1992年的科幻小说《雪崩》，小说描绘了一个庞大的虚拟现实世界，创造了一个和社会紧密联系的三维数字空间—虚拟实境(Metaverse)，与现实世界平行，在现实世界中地理位置彼此隔绝的人们可以通过各自的虚拟“化身”进行交流互动，而“Metaverse”(元宇宙)就是《雪崩》里将“meta”(超越)和“universe”(宇宙)两个词嫁接创造出的新词汇，也成了“元宇宙”名称的来源。
元宇宙的产生依托于我们对未来的想象以及基于年代背景的科幻情绪，以我们现在对元宇宙的认知和定义，从时空来看，元宇宙是一个空间维度上虚拟而时间维度上真实的数字世界；从虚实来看，元宇宙既有现实世界的复制也有虚拟世界的创造；从系统来看，元宇宙与真实世界共生于同一体系，既相互独立平行存在又紧密相连互为影响。
元宇宙的概念在上市公司Roblox的定义中，应具备身份、朋友、沉浸感、低延迟、多元化、随时随地、经济系统、文明等八大要素；在经济学家的定义中，元宇宙是当人类将自己的价值观念、人文思想、技术工具、经济模式和“宇宙”认知结合在一起的特定理念，在信息技术领域定义中，元宇宙是一个集成区块链、AI、脑机接口等多种技术的实时在线网络，由此可看见，元宇宙还尚未有一个权威统一的定义，但特征已经较为清晰，元宇宙需要具有社会性、现实感、互通性和持久性等关键要素，也就是构建一个与现实世界密切融合，具备虚拟身份、经济和文明的虚实融合世界。
目前，我们已经完成了初期的探索并从技术领域涌入了众多细分赛道的专业选手，但是想要模拟实现人类感知、构建系统文明、打造虚拟经济形态，还需要较长的时间，任何单一专业和技术的短板都有可能限制元宇宙的“真实”效果，也会让元宇宙停留在游戏层面。
02
元宇宙——就是游戏？
元宇宙源自科幻，在演变发展过程中经常出现在游戏领域。
比如十几年前曾风靡一时的模拟经营类游戏QQ农场，让“偷菜”成了当时的网络热词，玩家扮演经营者，完成种子购买到耕种、浇水、除草、收割以及出售一系列模拟经营行为，让玩家沉浸其中，感受到劳动付出和成果收获的乐趣和成就感，在虚拟网络复刻出同样的“无汗水”的辛勤、“全时空”的感知以及“虚货币”的满足。
再比如近期各大主流游戏平台的《都市：天际线》，它是一款以城市为背景的模拟建筑经营游戏，是以建造城市、发展城市、完善城市为经历的过程。玩家作为“市长”需要从零开始，构建和规划城市发展，游戏前期，玩家需要分好工业区、居民区和商业区总体走向，期间还需要关注电力、水利、交通、排污、垃圾清运等一系列城市配套工程，游戏后期，玩家还需要降低犯罪率、降低火灾指数、提升市民幸福度以及教育普及度等城市治理工程，有玩家甚至在游戏中复刻了整个广州市区并通过调整道路观察交通变化，调整配套公共设施观察“市民”反馈，将虚拟与现实世界进行了高度融合。
实体世界中的各色难题均能在虚拟世界中逐一遇到，玩家通过虚拟身份对问题进行处理，同时用实体世界中各种解决方案带来的蝴蝶效应，改变虚拟世界中的城市发展脉络。
随着更多模拟仿真游戏诞生，虚拟世界越来越真实，能够快速满足我们日常生活中对“不同”“刺激”的需求，元宇宙逐渐在我们心中就和这些游戏画上了“等号”，因为对于这种大规模的虚拟空间体验，游戏是当下最近似的模式，而无论是在娱乐，还是在办公等元宇宙必须实现的模拟日常生活方面，游戏行业早已推出了这些更加成熟、更加专业、更加自由的产品，那么元宇宙真的就是游戏么？
03
元宇宙——不止游戏
元宇宙是一个复杂的系统性概念，会给我们带来全新的社会经济图景，但就目前而言鉴于理念、技术和能力的限定，从“就是游戏”的定位突破出来的元宇宙企业往往又被归为“智慧城市”的简单应用，笔者认为智慧城市是元宇宙发展的必经阶段，元宇宙是智慧城市的下一个阶段，智慧城市是在随着技术的演进而不断迭代升级，元宇宙是在虚拟现实领域的演进，智慧城市是元宇宙建设的最有力数据支撑。
智慧城市不简单，它是一个非常复杂、庞大的系统，从政治角度看，智慧城市是“二十大”报告中加快建设数字中国、营造智慧社会的核心载体，从技术角度看，智慧城市包罗万象，物联网技术、5G、视频分析、AI、区块链、云服务、三维可视化技术等均是其中的技术应用，核心就是通过各种技术赋能城市治理。
从应用场景看，智慧城市可以延伸到城市管理监测、政务模拟决策、应急事件演练等众多方面。智慧城市的发展呈现出三方面的转变，即从点线智能到全面智能的转变。
如优必选机器人、钢铁侠机器人、文安智能、星尘数据、中科星图等都具备了一定的技术能力，包括机器学习、人脸识别、城市治理，这些技术类企业虽并不标榜元宇宙，但他们的技术却在不断推动元宇宙涉足的AI算法和模型在更大范围、更多场景中协同应用，通过大数据深度关联、融合分析，从各个维度推动元宇宙智慧城市全面智能化；从数字经济的局部融合向深入融合转变，智慧城市承载了经济社会全要素，通过双向赋能支撑体系，推动智慧城市与数字经济深度交融，形成相互促进的良性循环态势。
各商会、协会、政府基金和园区，他们都深耕于数字经济转型。如新基建协会联合台州政府共同筹划构建政府基金，积极引入新技术企业用于台州当地的城市改造和建设；如某科技园区在积极设计军民融合产业基金，用于“军转民”“民参军”项目的落地和实施，聚焦新材料、智能制造、电子信息、新一代信息技术、高端装备、新能源与环保等多个领域的协同落地，构建更加智能的城市应用，从单一城市发展向区域一体化协同发展转变，推动区域之间、城市之间的协同发展。
打造全国统一市场环境，在新型基础设施、政务服务、公共资源、协同治理等领域取得众多成效，特别是三年疫情促成更广泛的部门协同、城市联合，不再局限于单元问题，全面统筹城市治理工程，城市越来越具有智慧，不仅能解决历史问题也能预判未来，“去中心化”慢慢实现，“元宇宙”跳脱游戏局限，逐步构建起虚实城市协同演进、共生迭代、多元共治的发展新模式，用带有温度的AI、具有生命的AI促进以人为本的城市更智慧的发展，赋能实体经济，弥补物理世界不足。
04
元宇宙——超越游戏？
如果说“智慧城市”是元宇宙的阶段性探索，让“元宇宙”的概念摆脱“就是游戏”的观念限定，那么“数字孪生”作为元宇宙的重要组成就是让元宇宙“超越游戏”。数字孪生是推动元宇宙发展的关键底层技术之一，是构建元宇宙过程中的现实仿真技术范式和混合虚拟的现实框架基础。
最近几年，伴随着大数据、物联网、3D-4D技术、人工智能和网络基础设施的不断发展，数字孪生市场已经逐步规模化，并形成了产业生态，在工业制造、医疗科学、建筑工程、城市管理等多个领域应用。
根据IDC数据显示，2020年全球数字孪生市场规模达到52.2亿美元，到2024年市场规模有望达到212.8亿美元，年复合增长率超过40%，处于高速发展阶段。目前在数字孪生城市项目中，公共服务管理领域应用快速发展，我国也在数字孪生领域发力，朝着拟实化、全生命周期化和集成化方向迈进。
来源：建投华科整理
今年笔者所在的投资团队接触元宇宙数字孪生项目越来越多，较为有代表性的是“基于区块链及web3.0技术农业元宇宙项目”。该项目的目标在于农业资产数字化确权，惠农富民加速数字化流转，通过搭建农业元宇宙系统和农地数字交易平台来实现虚实结合，虚拟平台提供土地开拓、养种体验、集市交易、在线商城等类游戏引擎撬动城市玩家的“耕种与交易”体验；实体平台进行合规价值转换，最终达到在N个元宇宙场景和现实场景中共同实现土地种植、采摘、加工生产、销售等场景的数字化与实体化结合，有效激活实体农地的流动性价值，活跃线上经营权、期货以及竞价交易，实现数字孪生技术带来的产销互动创新体验。
从这一技术演变中，我们可以看出元宇宙这个概念是颠覆性的，它未来的市场产业链空间具有无限的想象力，我们遇到的项目还仅仅是最初期的概念，未来它还将孕育出更多更丰富的数字经济新物种，这也是互联网未来升级的主要方向，我们关注到这种趋势已经远远超越了游戏的范畴。
05
元宇宙——投资机会
对于某一行业的投资我们一般会关注三个方面，一个是渗透率，若当下处于比较低的位置，未来成长的空间就比较大，这方面的前提是属于国家倡导大力发展和支持的行业；二是技术，若技术能够持续进步并快速迭代，行业自然会带动发展，这方面的前提是元宇宙涉猎技术能力的同步提升且能够获得政府的鼓励和支持；三是需求，若在To G/B/C应用端有强烈的产业落地需求，也会受到资本端的关注和追捧。
那么从渗透率以及相关需求来关注元宇宙行业，首先我们从政治引领角度来看，二十大报告中强调要“建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国”，要“加快发展数字经济，促进数字经济和实体经济深度融合，打造具有国际竞争力的数字产业集群，优化基础设施布局、结构、功能和系统集成，构建现代化基础设施体系”，要“推动战略性星星产业融合集群发展，构建新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端装备、绿色环保等一批新的增长引擎”。这些战略精神对于元宇宙的发展是绝对的利好，也是驱动行业发展的原动力。
根据调研机构Gartner公司发布的数据，到2026年，全球30%的组织将采用元宇宙产品和服务。特别是增强现实(AR)、虚拟现实(VR)和人工智能(AI)等新技术的融合和应用，使企业不仅能够简化业务流程和改善决策，还能彻底改变客户互动和体验产品和服务的方式，元宇宙的应用将会越来越广泛，虽然目前在元宇宙的社会和法律方面存在很多争论，但这些新的沉浸式世界正在将虚拟体验转化为产品，并开辟新的商业机会。
之后，就是最关键的技术，虽然元宇宙距离我们电影、游戏中的酷炫场景应用还有很长的距离，目前还处于发展初期，但多种技术基础不断更新，初阶应用场景点状出现，元宇宙正从概念迈向初期的产业应用，随着下一个互联网时代到来，它将作为新兴产业技术的集合体，融合更多高新技术产业链，全面赋能实体经济发展，通过元宇宙相关技术能够持续拓展应用空间，丰富真实空间，达到万物万境，通过各地区产业链优势的融合，在真实空间拓展元宇宙应用，也能进一步促进实体经济与数字经济的深度融合，元宇宙更深层面的“人、机、物”融合，能够快速推动传统体制向数字化转型。
从元宇宙的硬件入口，如VR、A、MR、脑机接口，到元宇宙平稳运营的基础设施，如通讯、算法算力、云计算、边缘计算，再到元宇宙的底层技术，如数字孪生、区块链，直到元宇宙最终的人工智能展现，未来将涌现出大量技术和服务配套企业。
在这快速的进程中元宇宙概念衍生出巨大的投资机会，普华永道预计元宇宙市场规模在2030年将达到1.5万亿美元。目前市场中炒作的主要集中在游戏、智慧城市以及穿戴设备等方面，这些只是元宇宙发展初期的基础技术，围绕着元宇宙从底层技术到软硬件设备以及到人工智能实现等多组件的进步，蕴藏着巨大的投资和就业机会，这些机会不是因为有元宇宙，而是对未来科技高速发展的预判，都属于未来发展前景非常好的行业赛道，作为投资人我们需要提早布局，梳理脉络，一同去揭开元宇宙的未来。
图片来源：unsplash.com/pexels.com
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