赢了阿根廷的沙特，是不是只有石油？
2022/12/21 18:00:00 JIC投资观察
JIC投资观察原创文章
作者：吕梁，中国建投研究院
本文3432字，阅读时间约8分钟
12月18日，2022年卡塔尔世界杯正式闭幕，阿根廷夺冠捧杯。
在此前的11月22日，世界杯小组赛C组第一轮比赛中，沙特爆冷2比1击败阿根廷，这也使得沙特成为本届世界杯唯一战胜过冠军的球队。在本届世界杯爆冷击败阿根廷之前，沙特一直都以“石油王国”闻名世界，同时享受着资源带来的红利与财富。
12月7日至10日，国家主席习近平赴沙特出席首届中国-阿拉伯国家峰会、中国-海湾阿拉伯国家合作委员会峰会并对沙特进行国事访问。这是新中国成立以来，我国面向阿拉伯世界规模最大、规格最高的外交行动，成为中阿关系发展史上具有划时代意义的里程碑。
这个特殊时期我国为何要出访沙特，全球能源危机对沙特有何影响？其近年来提出的“VISION 2030”又是什么？中资企业在沙又有哪些投资机遇与合作机会？值得观察。
01
全球能源危机下的沙特：日趋紧张的美沙关系
沙特是典型的“资源型国家”，石油和石化工业是其经济命脉。资料显示，沙特原油探明储量409亿吨，占世界储量的17.2%，居世界第二位；天然气探明储量431亿吨，占世界储量的3.2%，居世界第八位。此外，沙特还是全球最大的石油出口国，也是石油输出国组织(OPEC)的主要成员国。
2021年，沙特GDP为0.84万亿美元，同比增长2.8%，是全球排名第19位的经济体；人均GDP为2.38万美元，排名全球第39位。其石油产业的相关收入约占国家财政收入的87%，占国内生产总值的42%，以及出口收入的90%。
今年以来，全球经济整体呈现低迷态势。在国际货币基金组织(IMF)近期发布的报告中，预测2022年全球经济增长率会放缓至3.2%。但也有部分国家的经济增长率却因为地缘政治和全球能源危机获得了较大程度的“激励”，其中最具代表性的就是中东地区的各大产油国，特别是沙特。据估算，得益于欧盟降低对俄罗斯能源依赖带来的订单转移效应，沙特今年的经济增长率预计高达8.5%，有望“领跑”全球主要经济体。
经济逆势走强的背后，是日趋紧张的美沙关系。在此前很长一段时间里，美国与沙特的关系大致可概括为：美国为沙特提供军事保护，以换取可靠的石油供应。实际上自二战以来，美国与沙特有长达70多年的“特殊关系”。在今年10月OPEC+第33次部长级会议之前，美国与沙特就这次会议进行了非常高层次的互动，美国对沙特提出了明确的不希望减产的要求。
但显然，国家利益永远至上。10月5日，以沙特领衔的OPEC联合俄罗斯等产油国达成协议，宣布从11月开始石油产量每天削减200万桶。此举引发美国政坛“地震”，拜登更是放话重新“审查”美沙关系，同时宣布释放国内战略石油储备以稳定油价。重压之下，在12月初的OPEC+第34次部长级会议上，有关国家依旧决定维持10月初确定的减产目标。
沙特政府表示，此举“完全是从经济因素考虑”，只是“将价格保持在可接受的范围内”。的确，单从经济角度来看，石油价格上涨对沙特等产油国是非常有利的，因此做出减产举动并不意外。而且，随着新能源汽车的快速发展，全球的传统油气消耗可能面临进一步萎缩，这也成为沙特等主要产油国近期减产的依据。
然而，沙特选择和俄罗斯联手降低产量，而且产量幅度如此之大，确实比较罕见。事实上，拜登在竞选期间高举政治正确的口号，猛烈抨击掌权的沙特王储，就让两国关系一度紧张。未来，美沙关系何去何从，值得继续关注。
02
谋求转型中的沙特：资源陷阱下的“2030愿景”
“资源陷阱”，也即“资源诅咒”，意思是说，一个国家或地区拥有丰裕的自然资源，不仅难以实现经济增长，反而会出现经济发展缓慢和水平低下。
在陷入“资源陷阱”的国家，资源业往往是国家的龙头行业，提供大量财政收入和就业机会，国家想促成经济转型也难以下手，于是经济结构越来越单一，同时抗风险能力也较差。此外，自然资源蕴含的经济价值，还会滋生其他问题，如寡头政治、垄断、腐败等，严重的还会因争抢资源爆发战争。
例如，中东、俄罗斯这些石油出口大国，凭借资源优势可以轻松带来巨额收入，因此普遍对于发展投入大、见效慢的制造业等其他产业显得动力不足。
所幸，沙特政府似乎已经认识并着手改变这一问题。近年来，沙特政府充分利用本国丰富的石油、天然气资源，积极引进国外的先进技术设备，大力发展钢铁、炼铝、水泥、海水淡化、电力工业、农业和服务业等非石油产业，力推经济多元化，依赖石油的单一经济结构有所改观。
而这也得益于沙特政府多年前的战略部署。为了国家的长远发展，沙特于2016年公布了“VISION 2030”(2030愿景)，由沙特“80后”王储穆罕默德·本·萨勒曼主导，亦有观点称之为“中东版改革开放”。
其愿景是将沙特打造成阿拉伯和穆斯林世界的心脏、全球投资的主导力量和中心、以及链接亚欧非三大洲的全球枢纽。该计划的核心是发挥现有资源和资本优势，将沙特的经济变得更加健康和更加高效的增长，同时给人民群众实现较好的社会认同感和满意度，创造一个更加公平、和谐的且可持续的发展社会。
该计划可以细分为三大目标，即充满活力的社会、繁荣发展的经济、充满抱负的国家。在具体执行层面，又划分为27个子目标、96个战略目标。例如，从经济层面上，主要是为了摆脱石油收入的依赖，让沙特的财政收入来源实现多样化；从技术层面上，则希望尽快替换掉美国产品，实现部分的国产化。
在外部环境层面上看，随着美国从中东地区战略收缩，地区安全形势总体好转，沙特对美依赖有所降低。特别是俄乌冲突及其衍生危机，加速了世界秩序转变，也在某种程度上弱化了传统美沙盟友关系对沙特大政方针的束缚。
今年10月18日，沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼再次发布沙特国家工业战略。据报道，这一战略重点关注包括石化在内的12个核心行业，旨在进一步推动沙特经济多元化发展，同时为国内外企业提供价值超过1万亿沙特里亚尔(约合人民币1.92万亿元)的工业领域投资机会，最终使沙特在2030年实现工业出口价值达到5570亿沙特里亚尔(约合人民币1.07万亿元)的目标，并为其国内创造数以万计的新工作岗位。
在“2030愿景”引领下，沙特正在实现举世瞩目的经济增长。2022年，沙特GDP增长率预计高达8.5%，即使剔除石油后也有5.9%的增幅，表现十分亮眼。
03
“一带一路”对接“2030愿景”：中资企业的业务机遇
沙特是最后一个同中国建交的阿拉伯国家，两国经贸关系起步较晚，但具备发展快、潜力大的特点。1990年刚建交时，两国贸易额仅4.18 亿美元；到2020年，中国已稳居沙特第一大贸易伙伴之位，沙特也成为中国在西亚北非第一大贸易伙伴、第一大原油供应国。在“一带一路”倡议下，两国在各领域的合作步入快车道。
当下，沙特正在经历一轮由内而外的深度转型。受到大型基建及工业主导的海量投资的驱动，预计未来十年是以沙特为首的中东地区黄金发展的十年。
沙特以及中东市场的机遇也正被中国及全球的企业和投资者关注。据普华永道发布的《中国投资者在中东地区投资信心观察报告》，75%的受访者表示中东市场潜力大是其投资的主要原因，且超半数受访企业已在中东设立了地区总部。另外，在中东市场深耕超过十年的受访企业占总数的45%，主要集中在能源和基建两大行业。
新兴产业也值得重点关注。例如，在沙特“2030愿景”中，明确提出发展云服务和云计算，政府机构率先“政务上云”。随着该国需求的不断增长，IDC数据中心、网络安全等一系列需求将处于高速增长阶段。许多公司也已经敏感地捕捉到这一趋势，像阿里云、易达资本就已与沙特电信公司成立了合资公司，并正式启用两座数据中心，率先面向沙特市场提供安全、弹性的云计算服务。
同时，物联网也正在快速推动沙特的工业现代化。一方面，沙特的网络基础设施发展迅速，5G普及率接近80%，为以物联网、边缘计算为代表的新兴技术提供了底层支撑。
另一方面，沙特企业也积极拥抱新兴技术，国家层面更是极力推崇，其主权财富基金——沙特公共投资基金(PIF)近期也宣布成立合资公司，旨在推动物联网技术应用，促进制造业和物流业发展，并按照“2030愿景”目标实现沙数字经济发展。
数据显示，目前沙特物联网市场规模显著增长，预计到2025年将达28.8亿美元，年增速将达12.8%，前景广阔。
此外，沙特中央银行(SAMA)对于金融科技也持鼓励发展的态度，对于金融科技公司的业务和收费模式限制较少，且有自己的“监管沙箱”(Regulatory Sandbox)。“监管沙箱”可以被看作是一个安全空间，允许本地及海外的金融科技公司在沙特市场正式推出其产品服务前，在这个较为宽松的环境里测试其创新的数字化产品，而无须立刻满足常规监管要求，同时SAMA可以对该产品服务进行观察和评估。
“监管沙箱”的设置表明了监管部门的积极立场，同时也符合科技迭代优化的实际需要，是监管模式的重大转变，也是在维护创新和规避风险的平衡中寻得的一种解决方案。
图片来源：unsplash.com/pexels.com
后疫情时代来临，经济蓝图已绘就
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