这周有大事！
2022/12/12 12:48:00 陆家嘴午餐
编者按
文章开始前，先跟大家说件事。
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源自：投研帮
昨晚我开始高烧，也不知道是不是阳了，今天睡了一整天，现在还是迷迷糊糊的，今天就写得简单点吧。
现在市场最大的主线依旧是复苏预期，说预期是因为最近没看到实体经济数据的好转，社零、PMI、固定资产投资等都在下滑，这种现象也叫做“强预期，弱现实”。
我之前描述过分析市场的四个维度：流动性、社会性大事件、经济政策和经济结构，其中流动性和社会性大事件影响市场方向(整体向上还是向下)，经济政策和经济结构影响市场结构(市场风格)。
当前就是社会性大事件和经济政策，主导了市场。所以整体方向是向上，结构上是价值股占优。
市场预期形成后，需要有大的外力，才能去打破它。我们可以扒拉一下接下来可能发生的大事。
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1、本周二美国CPI，周四凌晨的美联储利率决议。
CPI见顶并不等于CPI开始快速回落，如果数据超预期，那对当下市场的恢复是一个打击，尤其是港股。
2、中央经济工作会议。
参照去年的时间点，周一周二就开完会发通稿，这是近期最大的事件，尤其是针对房地产的提法，到底是重提夜壶，还是只是托底。
按照现在市场的走法，其实已经是预期中央经济工作会议中加大稳增长，促消费促投资。
这跟去年是不同的，去年中央经济工作会议里给出了“需求收缩、供给冲击、预期转弱”的论调，全文大篇幅提“稳”，市场此前没有意识到这一点。但今年有预期了。
反倒是稳增长不及预期，我觉得市场会砸一砸价值股。按照现在国内的经济结构，我没想出来还能怎么大规模稳增长。
3、新冠什么时候进入平稳阶段。
周末北京这边有很多阳，高峰期来得快一些，但是全国范围内的高峰期肯定是在春节。
按照钟南山院士今天的说法，根据模型测算，预计广州第一波感染峰值可能会在明年一月中上旬到二月中期到来，三月份中上旬进入平稳阶段，乐观估计在明年上半年可恢复到疫情前的生活状态。
还有一点是会不会有毒性更大的变异株出现，这个是我认为最需要关注的风险点。
4、进入一月份之后逐渐到了财报季，按照四季度的经济数据，大盘股的业绩大概率较差，到时候业绩对短期股价影响会更大一些，肯定也会有几个大票会暴雷的。
以上是影响市场结构的具体事件节点了，大家可以对照着看看。
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季度或者是半年为投资期限，大概就如此。如果是长达两三年的投资周期，国内经济结构的亮点还是在能源改革、高端制造和安全可控等领域，尤其是跟科创板结合的板块。
以上是我的观点，当然最近也有不少券商做了2023年的策略报告，我重点看了看偏悲观的几家卖方的观点，还是有一些值得注意的风险的。
1、A股整体盈利会改善，但是幅度有限。
这个我认为是非常正确的，今年全A的盈利只有2%的增速，明年参考GDP，明年全A盈利大概在5%左右，这个增速难以支撑一路强势上行。
当然股价上涨也可以靠估值，当前主流指数的估值分位点都处在30%以下，消费行业略高一些。但如果仅仅是30%的分位点，修复到中位数附近，空间有一些，但不会很大。
2、通胀有可能抬头。
明年的需求恢复，供给端因为新冠导致劳动参与率不高的话，国内的通胀的确有可能抬头。这点央行在三季度的货币执行报告里已经前瞻性地写过了。
通胀对于下游消费品公司的盈利修复是好事，但也会抑制货币政策的空间。
3、美股的风险。
美股明年面临的是高利率+高通胀+衰退的组合，对股市是非常不友好的。明年一二季度美股来一波盈利杀，也会影响到A股和港股的风险偏好。
把这些风险和赔率捋一捋，就可以大概知道选择什么方向进行研究了，整体增速高便于拔估值+偏内需方向的，比如说大类的医疗，或者是细分的消费品相关的设备投资等。
源自：投研帮
近来走访不少券商、私募，也认识的很多牛散、游资、投资大佬，竟发现他们多了一个新的共同点，就是在他们公司的玄关、案几、办公桌上，最近都供奉着一位常胜将军——武神赵子龙!
这里还真有一些故事。
纵横国际的常胜之师——中国国家乒乓球队，牛吧？但你可知道，国家乒乓球集训基地就在河北正定？
而今的河北正定，就是古三国的常山。说到常山，就不得不提三国名将、百战百胜的常山赵子龙了。
于是，也不知道从哪个时候开始，财金商界、投资圈，就流行供奉这一位英俊潇洒、忠毅仁勇、百战不殆的传奇英雄人物——常胜将军赵子龙。尤其是在投资行业，私募、牛散、游资、大户，几乎成为各位投资大佬秘而不宣之镇市必备神器。
百战百胜，这个意头也是实在太好了。现在比较流行的说法是，地盘、店铺、公司、堂馆会所，入门都要先拜关公，但老板自己的办公室内，现在流行的是老板身后或身旁位置，都要供奉一尊赵子龙。
无他，“大敌当前，横枪立马，浑身是胆，令君侧安心者，唯子龙也”。
这一件雕塑的原作者，是著名的广州美术学院叶正华教授，创意取自《三国演义》中“当阳长坂坡赵子龙百万军中藏阿斗”的典故。作品体现出赵云勇护幼主的义气忠心、天下无双的武艺以及气吞山河的气概!
作品材质有铸铜、铸不锈钢、玻璃钢等多款限量版本。诚为商界投资圈送礼自奉的首选，全网唯一，独一无二；霸气、正气；吉祥、好意头。
百战不殆，有如神助；笑傲江湖，独尊武神赵子龙!牛散的身边，他，神一样地存在...
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