为何选择这个时机放开？大A“吃饭行情”已开始！明年全球通胀或再添一把火
2022/12/20 12:42:47 陆家嘴午餐
编者按
文章开始前，先跟大家说件事。
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大A又一次站在了时代前沿
源自：A视野(ID：AndsonVision)
不得不说，这个时代是真的很魔幻的。
三周前，我们还没有放开的时候，美国人带头骂，搞的比我们自己更想要我们全面放开。现在，我们全面放开了，美国人一会儿关闭签证中心，一会儿说很担心明年通胀起来，一会儿又说要检测有没有可能我们这里产生新的毒株。
反正，无论我们做什么，美国都有骂娘的理由，也是巧舌如簧，堪比泼妇了。
当然，中国放开，估计俄罗斯人心中是大喜的。
因为，我们全面稳增长启动后，全球需求得到一定程度的提振，对能源、粮食、其它类别的资源的买入会更猛。
这不仅有助于提高他们的收入，更重要的是，俄罗斯原本打击的就是欧美的成本端(通胀)。这下等于我们的经济活动极大地帮助他们去推进这个战略布局，让欧美的通胀进一步面临失控。
其实，看看鲍威尔近期的发言，就是非常撕裂。
一边担心衰退，一边又认定后面通胀还很顽固。其实，如果把中国放开后重回全球市场的因素考虑进去，则通胀确实又添一把火。
对于欧美而言，他们心中其实非常清楚，只要中国拉楼市行情，那就是全球总需求抬升的重要契机。
只不过，现在他们面对这个事情，内心五味杂陈。
既想要中国拉行情，让他们多赚钱；又不希望中国拉行情影响他们的通胀，这会让他们很痛苦。还有一点，中国如果拉行情拉的很到位，以现在美股的风险来看，一定会有大量储蓄流入中国，这对于美国而言，绝对是不想看到的。
所以，明年最大的变量，其实是我们自己!
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俄乌冲突玩到现在这个程度，最多就是扔蛋了；美国经济衰退，基本上是华尔街的共识；欧洲明年陷入困顿，也是市场的一致性判断。
唯有中国，却是充满变数：放开多久后，可以生活回归常态？这波中国到底要梭哈多少储蓄子弹？
可以说，这才是2023年全球市场最为关切的“增量板块”的核心问题!
中国此前的口罩管理的逻辑，确实和发达国家完全不同。
发达国家玩的是“保需求”，所以直接发钱；我们是“保供应”，不发钱，还要大家在清0的环境下去上班。
现在的情况是格局发生了实质性的改变：发达国家夯不动“保需求”了，我们也做不到完全像过去3年那样清0“保供应”了。
西方面对的是通胀，而我们的情况更加复杂。
除了清0很难了，更重要的是，外需不行后，单纯“保供应”反而会放大国内企业严重的风险。
因此，我们现在的做法就是从“全面保供应”逐步过渡为“优先保需求，维稳供应”。
按照接下去小几个月大家都战战兢兢不想变羊的状态下，整个恢复常规生活，可能要一季度末至二季度上旬。届时，各种前期的救市举措开始落地，再考虑到各种经济活动逐步落地后呈现为GDP还要一段时间，这样估计就是明年后半程物价效应会开始启动。
这是什么意思？
也就是说，我们起码有几个月的时间，可以炒作“强经济增长预期+稳定通胀预期”的特殊阶段。
所谓“强经济增长预期”，就是各种举措公布，然后放开后逐步回归常态化，大家会有强烈的预期，即，后续经济还能够增强，可以有更好的反弹。
所谓“稳定通胀预期”，这个阶段数据还根本没有反应出通胀的迹象，而市场是需要数据去提示的。
所以，从市场的计价来看，不断计价经济强劲修复的同时，却没有充分去计价后续通胀也会起来。而这恰恰是拔高估值最舒服的阶段!
另外，现在海外都在炒作通胀见顶、衰退要来，大A里的主力也不会不按照这个逻辑去炒作。
因此，会在现阶段进一步轻视后续通胀的飙升对企业盈利可能带来的伤害。
这也就提示我们，本轮大A的“吃饭行情”顶部的拐点要看两大因素：实际GDP增速是否全面见顶通胀是否有成为趋势的迹象
也就是说，只要这两个信号都没有出现，那就是本轮“吃饭行情”最有利可图的阶段了。
最近放开后，这么多人中招，其实，就是把其它国家过去3年的路，用最短的时间走一遍。
此前我们有文章讨论过，选择这个时机，跟我们的出口周期有直接关系。
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其实，还有一点：
这个季节的气候因素，决定了在中国广大的北方地区，很多基建、地产、工厂、农业都已经没法开工了，原本经济活动就是趋于低频。所以，现在放开，其实是对全国经济打击相对损失最小的时节。
也就是说，做出这么一个决定，也是多因素叠加考虑的。
透过这些关键性的考量，我们可以体会到，背后其实是对经济增长的巨大担忧，以及两难困境下的“两害取其轻”。
既然终究是要有这么一关，选择现在，其实就是“对赌”，赌春节后大部分人群有机会可以逐步回归常态化生活，经济活动也可以逐步回归修复。
另外，美国人宣布单次加息幅度从75个基点变成50个基点，我们就宣布“地产是支柱产业”，这两者之间是有着极为紧密的关系的。
美国最猛的货币收紧已经过去了，那么，外部对我们的冲击最疯狂的阶段也就过去了。
此时此刻，我们开始逐步加码地产，结合2022年的经验教训，一定要把口罩问题放开了，那么，地产加码的效果也可以真正出现。
而一旦市场预期地产稳增长可以出效果，则整个大A市场炒作中国经济稳增长可以实现的预期也就会随之不断强化。
这里的逻辑是：
地产稳增长的逻辑一旦被市场认同，大A先行出现明显的价格波动往上；等大A中不少人获利颇丰，经济稳增长开始有明显迹象的时候，更多资金从大A加速流向楼市，楼市则呈现接力，从而进一步走向强势内蕴。。。
而通胀，光炒作大A，不可能有什么明显的通胀。只有在地产的逻辑启动，就像2009年那样，则通胀才会逐步显性化。毕竟，通胀涉及实体经济，这个只有靠地产来拉升了。
理解了上述整个逻辑框架，其实也对现阶段的大A炒作的方向、后续的节奏，以及“吃饭行情”如何更好的把握，就可以做到心领神会了。
也因此，我们可以这么说：
大A的“吃饭行情”已经开始了，把握机会，时不我待!来源：A视野(ID：AndsonVision)
近来走访不少券商、私募，也认识的很多牛散、游资、投资大佬，竟发现他们多了一个新的共同点，就是在他们公司的玄关、案几、办公桌上，最近都供奉着一位常胜将军——武神赵子龙!
这里还真有一些故事。
纵横国际的常胜之师——中国国家乒乓球队，牛吧？ 但你可知道，国家乒乓球集训基地就在河北正定？
而今的河北正定，就是古三国的常山。 说到常山，就不得不提三国名将、百战百胜的常山赵子龙了。
于是，也不知道从哪个时候开始，财金商界、投资圈，就流行供奉这一位英俊潇洒、忠毅仁勇、百战不殆的传奇英雄人物——常胜将军赵子龙。 尤其是在投资行业，私募、牛散、游资、大户，几乎成为各位投资大佬秘而不宣之镇市必备神器。
百战百胜，这个意头也是实在太好了。现在比较流行的说法是，地盘、店铺、公司、堂馆会所，入门都要先拜关公，但老板自己的办公室内，现在流行的是老板身后或身旁位置，都要供奉一尊赵子龙。
无他，“大敌当前，横枪立马，浑身是胆，令君侧安心者，唯子龙也”。
这一件雕塑的原作者，是著名的广州美术学院叶正华教授，创意取自《三国演义》中“当阳长坂坡赵子龙百万军中藏阿斗”的典故。 作品体现出赵云勇护幼主的义气忠心、天下无双的武艺以及气吞山河的气概!
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