2亿人感染！
2022/12/23 13:00:00 陆家嘴午餐
编者按
文章开始前，先跟大家说件事。
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源自：投研帮
昨天看到卫健委召开的全国范围内的电话会议，里面提到了12月份以来，全国估算的累计感染人数已经打到了2.48亿，人群累计感染率是17.56%。
累计感染率超过50%的省份是北京和四川，感染率在20%到50%的省份为天津、湖北、河南、湖南、安徽、甘肃和山东，基本都是人口大省。
按照这个速度，整个12月份全国累计感染率有可能达到30%，1月份借着春节的人口流动，就会有超过一半的人感染。
从全国范围内的毒株看，主要流行的病毒株是ba.5.2和bf.7和bm.7。其中，北京、黑龙江、贵州和新疆四个省份以bf.7占比高，其他省份均以ba.5.2占比高。目前未发现传播力、致病力和免疫逃逸具有明显变化的新变异株。
未来一个月，都是新增病例处于高位的阶段，重症的高峰也逐渐来了。第一波高峰的往下走的时间，就是第一次餐饮旅游等恢复的小高峰。
第二波的高峰期大概在第一波高峰期过去之后的三到六个月内，主要是三到六个月内抗体就慢慢衰弱了，也会有一些新的毒株出现，二次感染等。
第二波高峰里，餐饮旅游等的恢复也会再次陷入低迷，主要是因为短暂的报复性消费之后，放开的喜悦变淡，同时二次感染让大家心有余悸。本身这几年居民的资产负债表也大幅度恶化。
之后人们就逐渐接受了跟疫情共存的事实，经济的恢复转入新的阶段。可以展望一下，明年海外需求回落，国内的经济恢复大概率也跟枯了的庄稼似的，有气无力。
商家心想三年了，等着你们报复性消费呢，结果我们选择了放下仇恨。
即使是消费恢复了，股市整体能不能回到2021年甚至2019年的状态，还得另说。最大的差别在于2019年到2021年全球的流动性是非常宽松的，起码2023年全球不可能降息，再考虑到这几年发行的新股对市场的抽水作用，尽量别对大盘点位抱太大的希望。
但眼下更迫在眉睫的是结构问题，最近小盘股已经血流成河了。
周一的文章，我已经表达过对中证1000的负面看法，主要是因为中证1000的公司杂，业绩没有一致性，这就导致了23年指数整体的业绩恢复不大可能很高。
同时每天不到8000亿的成交，却有5000家上市公司，小盘股很容易被虹吸流动性。
A股向来的规矩就是会哭的孩子有奶吃，哪个版块跌得多就更容易反弹，今年主流指数里中证1000的确是跌得最少的。
参考过去几年大小盘风格的逆转，要么是发生在快速急跌杀出恐慌盘之后，要么是发生在重大事件出现右侧拐点。当前看，这两个条件都不满足，有可能小盘股还会萎靡一段时间。
A股明年能有多少投资机会，也取决于这一波风格压制能榨出多少空间，如果是看价值股或者是消费股，那2023年赔率太差了，鸡肋似的。
目前中证1000和国证2000距离9月底的低点，还有5~10%的空间，距离4月份的低点，还有15%的空间。
我认为9月份的低点，参考性更强一些，那时候也并不是业绩因素，而是市场避险情绪以及海外的影响，4月份那波是上海疫情，是最高等级的利空。
时间节点就等一季报吧，林子大了总会有几个公司业绩不错，公告的时候能略微扭转一下小盘股的颓势，大盘股的业绩估计没法看。
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前天光伏的鬼故事是产业链价格大跌，昨天海缆龙头东方电缆也出了一个幺蛾子。
股价跌停之后，公司出了一个公告，今年2月份中标的13.9亿的项目原计划年底交付，但是项目进展不及预期，本身之前没有签正式合同，也没有收预付款，所以没有排进生产环节。
现在经过沟通后，把项目金额调整成了4.6亿，交货周期变成了2023年7月份之前。
相当于海缆这部分的营收少了将近10个亿，21年财报里海缆系统的毛利率是44%左右，三项费率大概在10%左右，也就是最终会影响净利3亿出头。
从经营的角度看，这并不是属于经营下滑，因为公司本身也是因为工期排不过来而减少订单，并不是需求变弱而取消订单。截止2022年12月22日，公司海缆系统在手订单全额剔除该项目后约为51亿元。
有疑问的是，公司跟客户敲定新合同在12月3号就开始，12月6号就签订了相关合同。但是直到今天，股价跌停了，公司才发出来公告。
我不知道具体上市公司信披的细则，10个亿的营收占据公司21年全年营收比例达到了12.5%左右，不知道需要不需要提前披露。
从今年签订的合同来看，只要是疫情不大规模扩散影响施工，海风明年的装机量大增是大概率事件，长远看海风的渗透率也不高，明年经营上需要注意的一点是原材料价格可能不会很低，铜价最近有回暖。
前几天海风有过一波中阳线反弹，因为江苏大丰800MW的海风启动了招标，说明市场的关注还是有的，只是情绪都以负面为主，没办法，市场风格不在这边。
海缆三巨头里，中天科技因为海缆拆分的事儿上了诚信黑名单，亨通业务也比较杂，市场预期它也会拆分，现在东缆也出幺蛾子，这个板块的预期会被进一步压低。
但从海缆的确定性和未来一两年的成长性上看，现在预期打得低，很可能是给未来的反弹留下空间，海缆的竞争格局是赛道股里非常不错的。
等到市场风格起来，到时候又有业绩的催化的话，A股的股民会很健忘的，说白了A股的投资者不看重诚信，也不怎么看重基本面，更多是跟风。
因为投资周期就不长，很多时候公司诚信问题并不影响短期的涨跌，基本面也不影响短期的涨跌，情绪和风格最影响短期涨跌。
我本身就是来玩一夜情的，谁管你贤惠不贤惠啊!
源自：投研帮
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