静待花开：当下宏观分析与股市投资机遇
2022/9/7 6:59:00 米筐投资

    

     交易

     在任何时候，市场上总是同时存在悲观的声音和乐观的声音。

     从心理学角度讲，看空甚至下了空单的人，更容易认可那些看空的分析和逻辑。

     反之，如果看多仓位比较高，就更容易认可那些看多的分析和逻辑。因为：容易产生共鸣。

     正是因为市场有人看多，也有人看空，所以交易才能达成，交易各方互道SB，都觉得对方是傻子。

     预期

     身处危机之中，最担忧的是不知道危机什么时候结束。比如2001年911双子塔被炸后，经济损失其实没多少，人们担心的是下周、下个月恐怖组织会不会再来一次。

     这次口罩也一样，人们担心会不会再来第n波。

     因此，真正影响资产价格的不是这个资产的实际价值，而是人们的预期。

     最近人民币持续贬值，当人们都相信，人民币兑美元将要持续贬值下去的时候，9月5号，央行出手了，直接降低外汇存款准备金率2个点。

     政策调控的目标是：改变人们的预期，进而实现烫平周期，逆周期调节。

    

     历史

     M1是流动性最强的资产，包括现金，个人和企业的活期存款。

     M2=M1+个人和企业定期存款(包括信托存款)。

     如果M2增速过快，快过M1，就意味着“水”放出去了，但拿到钱的人没有消费或投资，把钱存起来了。

     结果就是资金在金融体系里面转圈，没有产生实际的社会交换价值。

     M2代表着未来的购买力，因此，有人把M2看成房价的先行指标，按照以往的逻辑，M2增速一旦超过12%，房价就要上涨。

     下图显示了过去22年M2和M1的走势情况，2005年、2009年、2012年、2015年、2018年这5次房价大涨的背后都是M2率先上涨。原因也很简单，钱多了投哪里稳赚不亏呢？房子。

     前些年大家逻辑里面只有房地产。但思考最近的政策趋势，科创板、新三板精选层、注册制、北交所、放开外资投资限制、丰富金融衍生品等等，多层次的资本市场正在建立起来，而且速度很快。

     机遇

     过去22年第6次M2增速超过M1，放出来的“水”总要有个去处。

     相对于几百万亿的房地产市场，股票市场市值只有80万亿。如果未来放的“水”没有流向房地产，或者没有完全流向房地产。结果会是怎样？

     在一个利率不断走低的世界里，权益市场有一天会是最后的去处。

     在萧条周期，我们需要做的是：更多关注自己和家人。静下来多学习，提升自己的认知。不要在下一轮上行周期中落伍。

     每一个普通人，每一个普通家庭应该如何做好家庭财富的配置与安排？如何保持财富在未来不缩水，让辛苦积累的家庭财富下一轮周期中保持购买力不变少？如何系统了解、配置名目繁多的、底层资产复杂的、数量庞大的理财产品？

     今晚19点，破竹直播间，来和老马一起在“寒冬”中准备，一起探讨的未来的机会!

     1)央行降低外汇存款准备金率2个点传递什么信号？2)中国制造会是下一轮经济复发动机吗？3)有没有“下有保底，上有空间”的投资品种？4)医药外包行业发展前景如何？5)这一轮猪周期行情怎么看？

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