准备，给老百姓发钱了
2024/4/1 米宅
来源：米筐投资
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度过了前两个季度“愁云惨淡”的经济讨论，9月份终于还是迎来了一个比较重大转折点。
尤其是9月末，“直接给老百姓发钱”的王炸刺激政策就要开始实行，这才是转折点上最大的好消息。
而且8月份的几项经济数据也全都出来了，个人认为接下来两个季度，也就是今年四季度和明年一季度都是非常值得期待的。
首先是前几个月一直让大家比较揪心的CPI数据，8月的统计结果同比上涨了0.1%，开始由降转涨。
猪肉价格的回升提供了很大的加成，通过从中国猪肉网上了解的信息，猪肉市场经过了放储和去库存周期以后，很快会进入新一轮的上涨。
而过去的6、7、8三个算不上黄金季的月份里，旅游消费数据已经占据全国旅游消费市场28%。
这说明底层消费数据已经完成了初步修复，民众购买力已经有了一定的提升。
“老百姓都不愿意花钱，也没人花钱”的说法基本已经可以实锤为造谣了。
事实证明，阻碍消费提振的主要障碍，并不是消费意愿不足，而是消费能力不足，说白了就是因为没钱。
前两个季度，中国经济复苏呈现明显出断层式的递进结构。
餐饮、旅游、基层服务类消费市场炮火连天，但是轻工业、电子商品、家电汽车市场蜜汁寂静，而金融、房地产消费市场鬼哭狼嚎就是整体现状。
整个宏观环境的阶梯式复苏，与大众消费价格是呈明显重叠状态的。
说白了就是越便宜的市场越火爆，越贵的消费市场越惨淡。
收入才是消费的前提。
从目前来看，通过放储等手段压低民生物资价格解，放部分底层压力。同时刺激基层三产区块，给负担最重但收入能力最弱的基层人群，提供就业和消费循环机会的策略，已经有了明显成效。
现在的消费属性已经从“生存性消费”开始向“发展性消费”转变，这个时候发钱的问题就可以提上日程了。
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在过去的一段时间里，关于给老百姓发钱的方法其实经历过好几轮尝试。
首先可以排除掉直接发现金的方法，尤其是经历了5年萧条3年疫情之后，基层民众的收入水平是存在巨大压力的。
而越是低收入人群，用于维持生存的花费占收入比例就越高，一旦拿到现金首先就会汇入民生基础物资的市场当中。
同时因为人民币在岸市场首先是个封闭性市场，如果大量的货币直接超发向基层端点，而没有创造出相应的资产，那么流不出去的钱就会在衣食领域形成恶性的通货膨胀。
这将是一场灾难只针对穷人的灾难性事件。
而消费贷款、直接投资、消费券等发放方式，也存在不可忽略的痛点。
首先是消费贷。
还是之前的问题，最基层的、最广大的老百姓群体没钱，不仅没钱而且经历了房地产市场将近20年的敲骨吸髓，基本都身负巨债。
在经济前景不明朗的时期，压力越大的人越是会进行防御性储蓄，没见过有多少人越是经济压力大的时候，越是大手大脚举债消费的。
消费贷不仅不能有效地将资金发放到最需要钱的人手中，反而是给没什么经济压力的人送了一大波红包。
消费券也有相同的问题，最多只能满足相对还有点余钱的群体，真正缺钱的人也享受不到由消费券带来财政转移支付红利，谁家真正缺钱的人天天撸券胡吃海塞？
而以“大河涨水小河满”的思路搞的直接的政府投资，则面临着传导链太长，磨损太大的弊端。
中国现在的主要问题，跟二三十年前已经完全不同了，不再是富人不够富的问题，而是最广大穷人还太穷的问题!
直接的政府投资，从上到下层层剥利，而且指望直接从投资当中获利的富人合理地将巨额利润分给底层员工和下游环节，那简直是痴人说梦。
怎么截留下最大的利润才是上层资本考虑的问题。
所以就形成了政府天量投资，最终落到老百姓手里的不过是沧海一粟，最大的大头全都憋在少数上层富人手中了。
这也就造成了最近一方面是老百姓地消费刺激动能不足，另一方面奢侈品行业业绩却在疯狂暴涨的诡谲现象。
在中国经济最萎靡的半年里，香奈儿在中国大陆的销售额却呈现出两位数的增长，可谓奇绝!
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但是话说回来，钱还是得发的!
只是问题必须面对，想要把钱真正发到老百姓手里，既不被那些奇奇怪怪的人和利益集团截留，又不能造成恶性的通货膨胀，就得满足几个点：
1)不能直接发现金2)传导链不能太长3)不能以加杠杆的形式出现
怎么办？
降存量房房贷利率，9月25日开始执行!
神来之笔啊!
有人问过我，这个降存量房房贷利率的政策，是不是奔着托举房地产市场或者阻止提前还贷潮来的。
我跟大家讲，虽然这个政策对托举房市有一定的帮助，但力量绝对不够。
而能够一次性拿出几十上百万还贷的人，也绝对算不上困难，他们还贷的动力不是因为压力大，而是因为想占便宜不吃亏。
真正这个政策，就是奔着刺激消费去的。
压抑消费动能的主要因素只有一个：绝大多数人缺钱。
要么是因为收入不足，要么是因为杠杆太高。
“月底收入一万二，还完房贷剩八百”，说起来也是要收入有收入，要资产有资产，但手里就是没钱!这是伪中产的普遍现象……
底层民生市场激活，已经解决了一部分最困难的人群收入问题。
而消减存量房利率的政策，说白了就是通过各地国资委控股的银行，直接对高杠杆群体进行债务转移。
说白了，就是政府帮忙把债给背了。居民债转地方债，地方债转国债。
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与市面上大多数从银行端负债表解读这个政策的分析不同，我认为在这个过程中，银行的感受反而是最不需要考虑的。
我在这说一句话大家就明白了：中西两方的银行系统虽然都叫“银行”，但其实根本就是不同的两个东西。西方的银行是具有行政功能的营利性机构，而中国的银行是具有盈利能力的行政机关。
西方银行的大股东是私人集团，银行是为银行家的利益而战的，而中国银行的大股东是国资委，是为了社会管理目标运转的。
就像当初地方债的热点一出来，我就说地方债爆不了，甚至说有些地方债从出表的一瞬间就是奔着做成坏账去的。
这次降存量房利率也一样。
直接将政策深入到房贷压力最大的个人端点，将这些人的杠杆转移到由政府控制的银行表池内。
杠杆降下去了，省下来的房贷就变成了可支配收入，既解决了消费资金不足的问题，也直接降低了居民部杠杆，从源头上化解金融危机的潜在风险，还不会增加额外的通货压力。
而能够背上高杠杆挤进“伪中产阶级”序列的人群，对于电子和大件消费品的需求，往往是要高于普通底层民众的。
余钱多了、压力小了，这就给接下来第二阶段汽车、家用电器、服装、电子产品等中高端消费市场复苏，提供了相对充沛的动力和信心。
这才是今年经济刺激一系列政策当中，真正的王炸和大红包。
如果你手上也有房贷压力的话，政府这次直接给你发钱的福利可是千万别错过。
我在这也给大家罗列了一份全国各地调存量房利率下限的统计图。包括了各个省的主要城市，里面不仅有可以调整利率的房屋标准，还有针对具体城市和房屋年限的执行利率下限。
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