从财富规划角度解析保险金信托的四大功能
2022/9/28 19:30:00 叶云燕说理财
凡事预则立，不预则废。在新冠疫情、俄乌冲突，海内外经济政治形势多变的背景下，尤其是大数据时代，资产透明化渐行渐近，对于高净值人群，如何做到“心安而不惧”，全方位的财富规划思维以及合理运用工具显得尤为重要。
一、资产透明化的大趋势
伴随着智能化、数据化、信息共享化的进程推进，全面的资产透明化是当前高净值人群财富规划的大背景。资产透明化主要体现在以下三个方面。
一是持有资产的透明化，公司股权、不动产以及金融资产是最常见的三大类财富形式，全国工商登记机关、不动产登记中心已经联网，银行账户、保单已经联网，信托产品、基金产品全部登记在册；同时按照中国人民银行对于大额现金管理试点的要求，建立覆盖全社会的大额现金交易监测网络。此外，中国已与超过100个国家、地区进行涉税信息交换，海外持有金融账户及资产均在其中。
二是公私资金往来的透明化，依据中国人民银行关于《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》，对于企业与个人、个人与个人之间的大额交易、可疑交易，金融机构都应当报告，这其中除了银行，还有保险公司、保险代理公司、保险经纪公司；此外，支付宝、微信等第三方结算机构统一纳入央行监管体系内。
三是税务稽查透明化，依据国务院办公厅发布的《关于进一步深化税收征管改革的意见》，到2023年，基本建成“无风险不打扰、有违法要追究、全过程强智控”的税务执法体系，实现从“以票管税”向“以数治税”分类精准监管的转变；到2025年，基本建成强大的智慧税务，形成国内一流的智能化行政应用系统，全方位提高税务执法、服务、监管能力。
此外，国家已逐步建立起个人征信管理体系，将税务、银行贷款、诉讼及执行系统纳入其中，征信信用评级将直接影响个人的日常经营生活，资产透明化的时代全面来临。而高净值人群作为税务监管、服务的重要对象，更应提前做好全面的财富规划。
二、财富规划的思维
不同于传统的资产配置聚焦“钱”的管理，财富规划则是从“人”、“家庭”的需求出发，大致可以从以下四个方面着手考量。
首先，从财富类型来看，分为企业财富、房产财富以及金融财富三大类，主要考量税负成本、流通性、安全性三个方面。企业财富税负最重，涉及企业所得税、增值税、个税，除非是上市公司，一般来说比较难流通，受企业经营波动较大；房产财富的税务成本其次，涉及契税、增值税、个税，能够进行交易，但交易周期可能较长；而金融财富的税负是最低的，仅涉及个税，且部分免收，同时具备较好的流动性；此外，企业财富、房产财富相对透明，容易被冻结执行，而金融财富的隐蔽性相对较高。
其次，从代际持有资产来看，分为一代资产及二代资产，主要考量控制权、婚变的影响以及传承的税负成本。属于一代的资产，控制权较强；属于二代的资产，二代普遍有独立的价值观、消费观，一代相对难干预。在应对二代婚变的潜在风险上，一代可以通过专业的设计避免二代婚变造成的家庭资产外流，而二代对此主动保护的不多；此外，未来如果开征遗产税、赠与税，一代作为纳税主体，需要提前规划；
再者，从税负成本来看，分为应税资产与免税资产。应税资产包括股权投资(个税、企业所得税)、房产投资(契税、增值税、个税)、有限合伙企业(个税)、股息分红(个税)以及一代资产(遗产税、赠与税(如有))；免税资产包括大额保单、二级市场股票及基金、国债、二代资产(无遗产税、赠与税)等。
最后，从财富功能上来看，分为创富、守富以及传富资产。创富资产的定位是承担较高风险以获取较高收益，如创办企业、股权投资、房产投资及股票买卖等；守富资产要求是“稳”，对安全性的要求更高，收益相对会低一点，如固收产品、保单、古董、黄金等；传富资产，主要用于传承后代，要求长期稳健，如年金险、终身寿险、保险金信托、珠宝等；高净值人群依据人生所处的不同阶段，应合理的调整创富、守富及传富资产的比例。
三、保险金信托的功能
在全面的财富规划思维下，如何落地，如何合理地运用工具是核心关键。纵观国内外，保险和家族信托因其在财富传承、财富增值、风险隔离、税务筹划和隐私保护等方面的特质，成为高净值人群最常用的财富规划工具。而保险金信托以保险+信托的形式，兼具保险与信托制度的双重优势，成为众多高净值人群试水家族信托、保障家族财富的选择。与常规家族信托装入现金不同的是，保险金信托是将保险合同相关权利如身故理赔金、生存金、保单分红等作为信托财产，实现财富的传承规划。简单概况，保险金信托具备以下四大功能：
1 财富保全功能
家庭财富与企业资产隔离。家企不分在中国企业家中十分常见，一旦企业经营不善，企业家及其家庭极有可能承担连带担保责任，原本优渥的生活难以为继，子女的教育甚至都可能成为问题。而企业家在资产状况良好的情况下设立保险金信托，就能够无后顾之忧地专注于企业经营。资金装入家族信托后，由信托作为投保人，由于信托财产是独立的，保险赔付后直接进入信托账户，债权人同样不能要求强制执行，从而能够有效实现债务隔离。
2 防范婚姻风险，保障未成年子女
保险金信托合同中明确信托受益权为受益人的个人财产，不与其配偶共享，有效杜绝了婚姻变故造成的财富外流；若受益人中有未成年人，通过分配条款的设计，在受益人未成年之前仅向监护人分配固定生活费，待受益人成年后再依据信托条款，逐步将资金分配至受益人，以保障未成年受益人的财产安全与日常生活。
3 实现有效传承，避免复杂的继承程序
法定继承往往难以代表被继承人的真实意愿，且继承手续复杂，容易引发家庭纠纷；而遗嘱继承的有效性又往往面临挑战。
通过设立保险金信托：
一是有效地遵循了委托人的意愿，避免不必要的家族矛盾；
二是可以基于对家庭成员的美好祝愿，设立教育、婚嫁、生育等激励条款；
三是可以将未出生的子孙作为潜在的受益人，富泽子孙后代。
4 保险与信托的叠加功能
首先保险金信托具备强大的税务筹划功能。人寿保险理赔金是免税的，由保险公司直接给付至受益人，不会纳入被保险人的遗产，一但遗产税开征，人寿保险金理赔金可以作为遗产税应税现金，避免折价拍卖资产。
再者，保险的杠杆性及确定性是其他类型产品不具备的，定额寿险具备较高的杠杆，保险金额是确定的，保证了身后可传承的财富远远大于所交保费；对于增额终身寿险，与生命等长的现金流也是确定的；
最后，保险+信托的组合，使得家族信托1000万的门槛不再高不可攀，以40岁左右的女性为例，可以通过20年，年缴20万的终身寿险，成立保险金信托，让家族信托变得更“亲民”。
一言以概之，保险金信托依托保险和信托的制度，提升了财富规划的确定性、便利性以及有效性，将隔离了风险的财富，带着美好的祝福与期许，加倍的给我们想照顾的人。
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