没有50万也能投资科创板
2019/3/14 23:52:00十三哥 叁里河

    

     根据测算，现有A股市场符合科创板“50+24”条件的个人投资者约300万人，不是这300万之一怎么办？

     作者 | 十三哥

     证监会的方星海最近说了，科创板可以开门迎客了；上交所也发通知，要进行科创板发行上市申请文件提交与受理环节的集中测试演练；还有超过20家券商上线了开通科创板的服务；启明医疗、新光光电等首批科创板上市辅导企业正式亮相……

     科创板越来越近了。目前来看，市场预估科创板第一批上市企业的时间基本落在今年6至8月份。这一碗“头啖汤”就要起锅上桌，但作为散户想喝上还略显曲折。

     首先，有个“50+24”的投资门槛要跨过去。

     个人投资者如果要申请科创板，必须是满足开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元的要求，而且这个50万必须真金白银，融资融券融入的资金和证券不算数。

     资金量满足了，还要保证申请者参与证券交易有24个月以上。也就是你之前的账户不能是死户，必须有交易。

     这两个条件意在为科创板筛选出“抗风险能力更高”的参与者，但这个门槛也意味着大多数A股散户无缘参与了。

     目前沪深两市投资者中个人投资者超过九成，根据2018年，上海证券交易所统计年鉴的数据，截止到17年底，沪市投资者总数是1.95亿，而其中85%的持股市值不足50万。

     也就是说，光资金这个限制，就把大多数个人投资者挡在了科创板门外。

     为什么要有散户门槛？先看看这些，科创板股票的涨跌幅限制放宽：新股上市后，前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%。退市机制更严：不符合上市标准直接退市，不设缓冲。

     上交所也确认，根据数据测算，现有A股市场符合“50+24”条件的个人投资者约300万人。如果不在300万人之列，券商会拒绝为你开通科创板。

     那么，不是这300万人之一，又非常想炒科创板怎么办？

     上交所说了，“实施投资者适当性制度，并不是将不符合要求的投资者拦在科创板大门之外”，意思就是想玩科创板还是有法子的。

     最简单的途径，当然是绕道把钱给公募基金，让机构帮你买。当然，这需要给公募基金留下管理费。

     目前，6只科创板基金申请材料已经在3月8日获得证监会一次书面反馈，后面排队等着的还有几十只，和其他偏股型基金一样，收益好坏还是要看投资者自己选择。

     除了借道公募基金，没过科创板参与门槛的，还可以选择“战略配售基金”来投资科创板。

     跟公募基金产品容易挑花眼不一样，目前市场上只有6只配售基金，分别是汇添富3年战略配售、嘉实3年战略配售、招商3年战略配售、南方3年战略配售、易方达3年战略配售、华夏3年战略配售。

     这6只配售基金都在去年7月5日设立，当时是瞄准的新经济和CDR的靶子，定位稳健投资，投资组合在一开始就确定以固定收益标的为主，去年第三季度公布季报的时候，6只战略配售基金股票仓位均为零。

     既然这么稳健，还怎么参与科创板呢？简单说，配售基金参与科创板的方式就是“打新”：可以在上市公司上市前，以“配售”当时，按发行价买股票。是不是非常让人羡慕？

     但配售基金也不是没有缺点。

     今年1月首次开放申购的路数，配售基金的申购很可能会有“限时、限量、限渠道、限购买对象”的要求，今年1月首次开放申购就曾要求：只有5个工作日可申购；单一个人投资者购买单只战略配售基金的总市值不能超过50万元；只能通过场外直销机构买；机构投资者不准买，只能个人投资者买。

     对投资人来说，这些申购条件其实还不算麻烦，配售基金最需要注意的，是3年封闭期。对普通人来说，买了配售基金，首先要做好3年内锁定流动性的准备，其次是虽然投资风格稳健，但赚钱多少还是要看资本市场是不是赏饭，3年中只能坐看收益率波动，对不少人也算是一种煎熬。

     总之，想参与科创板投资，要么有能力承受风险，要么用流动性或者耐心换别人替你承受。

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