牛市过后,倾家荡产!一位50后所亲历的五次泡沫破裂悲剧
2020/7/10 19:00:00 思想潮

    

     作者 | 上观新闻来源 | 黄铁鹰

    

     一、1987年香港股灾:企业家变街边小贩

     1986年,我在深圳见到了十几年没见的小学老师。他出生在印尼,上世纪50年代他从雅加达大学金融系毕业,到中国参加建设。于是他成了我在长春市小学读书时的语文和数学老师。

     作为三个孩子的父亲,为了孩子能吃饱饭,1977年他带着老婆和孩子到香港,先从建筑工人开始,几年后就开始自己在家里装电子表往大陆卖,后来深圳开放了,他到深圳办了手表厂。他在深圳的工厂有一千多名工人,是深圳当时最大电子厂之一。

    

     1990年,我在香港油麻地逛街,突然听到一个很熟悉的声音:十元两件啦!十元两件啦!一回头,我的老师站在三轮车上在大声叫卖日本的二手衣服。

     第二个星期天我又去了,老师的生意也很冷清,鼓着勇气上前跟他打招呼,老师跟我说:“我破产了,现在只能做这个生意了。”

     我问:“那么大的工厂,怎么破产了?”老师说:“嗨!都是一个贪字。1986年香港股市疯了,我看不少人赚钱,我虽然知道股市风险大,但还是忍不住进去了,结果越炒越大,最多一天赚一千万,我把工厂也抵押给银行借钱炒股,哪想到1987年股灾一来,资金一下子不动,房子和工厂都给了银行。”我问:“师母怎么样?”“她现在在新蒲岗的一件制衣厂剪线头,我们还借了一部分私人的钱,总是要还的。”快60岁的老师说。

     1987年的股灾是香港人经历的第一次股灾,那是由美国股灾引起的。1987年10月19日,美国股市一天跌了22%,年轻的香港股市一个跟头倒下了。有一大批香港股民像我的老师一样破了产,其中大部分人永远也没有机会再回到股市。

    

    港剧《大时代》

     二、1992年日本经济危机:跳楼的野村证券员工

     1990年,我到日本出差,顺便去日本最大的证券公司——野村证券参观。由于当时日本股市和楼市如日中天。

     一些日本和世界的经济学家纷纷说,传统经济理论对日本不适用,日本正在创造新的经济规律。日本房地产更是不可一世,一个东京市的地价就可以买一个半美国。日本人买了美国金融帝国的象征——洛克菲勒大厦,买了美国电影的象征——哥伦比亚电影公司,买了加拿大的森林、澳洲铁矿、香港最贵的房子,日本女人买了70%法国生产的LV手袋,日本男人成群结队飞去泰国打高尔夫……

     接待我的是一个野村证券的年轻经理,他把我送出野村大楼时,站在大厦旁边的台阶上,指着那座新落成的60多层的花岗岩大厦,不无骄傲地说:“这个大楼里储存着全球客户的经济数据,野村证券为了保证这些信息的安全,在这个楼下100米处有一个发电站,它可以保证野村证券在世界上发生任何事情都能正常运作。”

     可是不知怎么回事,到了1992年日本经济就不能正常运作了。日本股市从33000点,不到两年跌到了11000点。房地产更是一落千丈,1990年还能买一个半美国的东京,1993年竟然连一个纽约都买不起了。

     于是,日本企业纷纷从海外抽钱回国救急,不仅把洛克菲勒大楼折一半价卖回给美国人,还把日本好几个大银行和保险公司也卖给了外国人。

    

     1995年,那位接待我的野村证券经理到香港出差,我请他喝酒,他很沉重地告诉我:现在日本企业自杀的人很多,特别是证券界,他手下一个前年才从早稻田大学毕业的人上个月跳楼了。

     电视台现在最热门的电视节目是教人们如何省钱,比如教家庭主妇如何用烧饭的余热煮鸡蛋。

     三、1997年金融风暴:房子变成负资产

     1997年亚洲金融风暴来了,香港哀声一片。本来1997年上半年形势还好好的,楼市股市不断创新高。我们公司开发的一个楼盘,买房的人需要前一天晚上去排队。

     我公司两个秘书近水楼台先得月,不用去排队,每人花80万港元交了三分之一首付,买了房子,可是还没住进去,泡沫就来了。

     楼价一口气跌了三分之二,这两位小姐那几个月脸色难看得很,眉头之间总挤出一个大疙瘩。原因是她们把已交了80万首付的房子白给了银行,为什么?

    

     因为市场上同样的房子,只值90万。如果她们继续执行当时买房的合同,每月供银行贷款,还要再付160万。她们工作10年,除去吃喝也就攒了80万,交了房子首付后,什么都没剩下,可是现在房子跌了,等于白白给公司干了10年。

     很多人买了李嘉诚的房子,变成负资产。有人说在这种特殊时期应该网开一面,不要再追这些负资产的人所欠的房子余款了。

     李先生说:重合同守信用、风险自担,没看到金融泡沫只能自认倒霉。如果这个泡沫不破,你的房子赚一倍,我也没理由跟你分利润。

     四、2000年互联网泡沫:3亿元变成3000万元

     1999年末、2000年初,香港的商人,不管是搞地产还是搞百货,生产电子还是生产水泥,全同互联网干上了,纷纷办起了网站,纷纷向那些美国名牌大学毕业生发出高薪聘书,纷纷与IT公司联姻。

     我当时打工的公司自然也不能免俗,虽然每年有十几亿净收入,但因为同互联网没有关系,股价还不如一个刚创办两年的互联网公司。股东说:如果你们再不进入IT界,就要找人收购。

     于是,我们绞尽脑汁往互联网上靠,先是付了一笔天文数字的咨询费,请世界最大的咨询公司出主意,可是那些从美国飞来的“高级脑袋”除了给我们写了两大本资料外,任何问题也没解决。我们也拼命想找一家美国技术公司“结婚”。

    

     经过投资银行介绍,美国一家大公司的副总裁来香港,期间可以跟我们谈谈。可是时间约到早上8点,这在香港是非常罕见的商务会谈时间。

     第二天早上,7点50分赶去,一进接待室我差点晕了,原来在我们前面已有两批人,一批人正在会议室里同那个副总裁谈着,另一批人还在会议室里等着……

     2000年初,正当我被互联网搞得晕头向时,一个朋友找到我,他与一个美国基金创办了一个互联网公司,在香港买了一个上市公司的壳,市值一下子升到200亿,他请我加盟。

     我说我可不懂互联网,他说你只要懂上市公司运作就行。他开出了我不可拒绝的条件——价值3亿元的公司股票,外加7位数的年薪。做着亿万富翁的美梦,我在新公司上班了。可是刚上班,互联网泡沫破了,第一个月我的3亿元变成2亿元,第二个月变成了1亿元,第三个月我的股票变成3000万元……

     五、2008年股市大跌:买基金缩水一半

     进入21世纪后,中国转眼间成了世界第一大钢铁生产国、第二大汽车生产国。深圳的楼市开始超过香港的新界,上海北京的写字楼也开始赶上纽约,开户炒股的人到了1亿。

     全球的经济人士都在讨论中国股市和楼市,一派说泡沫太大了,另一派说潜力远远还没发挥出来。可惜,美国次贷泡沫又碎了,受其影响,中国股市进入2008年后少了近三分之一。

     2007年9月我回长春度假时,碰到母亲一位老同事,一个当了一辈子会计的75岁老头,把报纸上所有有关基金的报道剪下来,钉成书,把家里所有闲钱都买了基金。我问他,现在买股票是不是风险太大?老头说,他买的不是股票,是基金,基金是由金融专业人士管理、抗风险能力最强的综合投资工具。春节后母亲打电话告诉我:老头投到基金的20万元,只剩了10万元。老伴治病需要钱,他捂着就是不卖,见谁跟谁说,“基金经理都是骗子。”

     后记:

     我是1955年出生的,以上是我活到现在亲身经历的经济泡沫。其实,人类历史上这样的泡沫比比皆是,比如19世纪英国的金矿泡沫、荷兰的郁金香股票泡沫,20世纪初的美国铁路泡沫、造船泡沫、杠杆并购和垃圾债券泡沫……

     让我奇怪的是:人类怎么一点都没学聪明?尽管每一次泡沫都有过去的影子,可是还是一次次重蹈覆辙。人类在科学上能传承和积累,但人类在智慧上不能传承和积累。每一代人只能从自己的经历中长大,每一代人都要创造自己的泡沫和体验它的破碎。

    

     有人可能说,经济泡沫中损失的是不太懂经济的大众,经济领域的专业精英——经济学家、银行家、基金经理,他们应该能比一般人更早知道泡沫的,从而更多地避免损失。

     可是大量统计证明,这些精英在预测泡沫的水平上不比老百姓强,他们比普通股民惟一多赚的只是手续费。难怪格林斯潘说:“泡沫是很难确定的,除非它破了。”

    

    

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