又一个泡沫，正接近崩溃：一场惨烈的挖韭菜大行动？
2016/4/24 股票投资论坛
来源：天天说钱(liuxb0929)作者：刘晓博、港股那点事(hkstocks)作者：jiawen
又一个泡沫，正接近崩溃!
来源：天天说钱(liuxb0929)作者：刘晓博
商品市场正陷入疯狂。
在上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所接连出台调控措施之后，4月22日夜盘交易中，仍然有相当一批期货品种继续上冲。
成交也继续创出天量。虽然只有半天交易时间(目前期货交易的统计中，“前一天夜盘+第二天日盘”构成一天的K线，合并统计为一天的成交量)，多个品种仍然创出天量。
比如螺纹钢主力合约(RB1610)半天成交3355亿元，铁矿主力合约(I1609)半天成交1253亿元，焦炭主力合约(J1609)半天成交1172亿元。
商品市场的活跃，原因主要有以下几个：
1、市场流动性宽裕，需要资金池。
2、楼市只有一线城市和少数二线城市有投资价值，但国家正在加强调控；加上楼市交易手续繁杂，流程很长，不适合大资金快速进出。
3、债市正遭遇“廉政风暴+去杠杆”，这个市场牛了很久，现在到了曲终人散的时候。
4、股市承担了太多国家使命，上档套牢盘沉重，大股东减持愿望强烈，市场分歧巨大。
5、期货市场可以T+0，还有夜盘交易，交易成本非常低，没有市场扩容压力，是个天然的“好赌场”。
6、从春节前后开始，中美在汇率问题上达成默契，人民币汇率保持稳定，美元推迟加息，由此带来大宗商品价格的反弹。加上中国重回“房地产+铁公基”增长模式，相当一批商品(比如螺纹钢、铁矿石)的现货价格出现反弹，这为期货市场的爆发提供了理由。
对于商品市场的过热，管理层非常警惕。去年的“股灾”让他们印象深刻，当时为救市付出了巨大代价。到现在，很多大案仍然没有结论或者披露细节。所以，去年下半年以来防范金融风险成了管理层的要务，并为此准备调整金融监管架构。
目前出台的调控措施，基本上是增加交易成本，类似外汇市场的“托宾税”，应该说这是有效的。如果不断加码，足以摧毁当前的商品牛市。只不过管理层希望逐步降温，不要酿成暴跌。
但期货市场历来投机色彩比股市更重，所以暴涨之后必然是暴跌，这是无法避免的。
今天(4月23日)对于商品投机者来说有三大不利消息：
1、因缺乏基本面因素的支持，芝加哥农产品期货价格全线大跌。
2、中钢协副会长屈秀丽解释钢材暴涨原因，预警后势不乐观，她说，钢铁行业的基本面并未改变，钢铁企业资金紧张仍在延续。
3、证监会证券基金机构监管部副主任吴孝勇表示，证监会将在深刻反思去年股市异动的经验教训，着力做好对期货经营机构的事中事后监管，坚决守住不发生系统性、区域性风险的底线。
也就是说，在过去几天里，从三大交易所到监管部门，再到行业协会，都对商品市场的过热发出了警告。此外，美元第二次加息临近，中国央行货币政策已经转向(宽松见顶)。在这些背景下，期货市场的疯狂将进入尾声。这个市场最残酷的时候即将到来，一批投资者注定成为被人收割的韭菜。
如果期货市场出现暴跌，短期对A股将产生冲击。至于从期货里撤出的资金，会不会如愿回流股市，尚有待观察。
预计下周初的股市仍然有调整压力，周末或许能逐步走稳。建议近期多看少动，保持轻仓为宜。有盈利的个股可以先落袋为安，被套的个股应设立止损线，按照纪律操作。中国股市是个政策市，随时变脸、毫无征兆，这是最让投资者苦恼的地方。
癫狂的螺纹钢：一场将远比股市割韭菜还要惨烈多倍的挖韭菜大行动
来源：港股那点事(hkstocks)
作者： jiawen
前天晚上，一位已经好几年没联系的不怎么熟络的高中老同学(G同学)突然在QQ上主动找上我聊上了，以下为其中的一些对话：
G同学：老同学好啊!
我：哈，G同学好啊，好久没联系啦!
G同学：哈哈，是啊，还好吧？还在做金融吗？
我：还好，算是还在做金融方面的工作吧，怎么啦？
G同学：哦，听说最近股市好猛，那啥螺纹钢股票涨好厉害啊，怎么买的？
我：嗯，股市一般般吧，期货倒涨得很厉害，不过螺纹钢是期货不是股票( ⊙ o ⊙ )啊!。。。
G同学：哦，不懂啊，有什么区别吗？那怎么买的？
我：。。。。。
为了维持友谊的小船，我费了将近整个晚上才让他稍微明白股票和期货的大概区别，然后不下千百遍地向他提示了炒期货的风险有多大。但聊天的最后，他的有点失望的回了我一句：你不是做金融的嘛？。。。。。。
这句话顿时让我语塞。这是对我的劝说不信任，还是对我从事“金融”行业的能力表示失望？!友谊的小船摇摇欲翻。。。。
▌疯狂的期货行情
近日，中国的大宗商品市场已经取代了股票市场成为了全球最火热的焦点。几乎一夜之间，炒期货成为了当下最火爆的投资热点。
有新闻报道称，近期的天量市场资金正在像发疯了一样不断涌进期货市场，伴随着黑色系和农产品期货的暴涨，大叔大妈们竞相去期货营业部排队做视频验证开户，几乎把某期货开户系统挤瘫痪，而某知名投资界大佬因做空螺纹钢巨亏N个亿的新闻更在投资圈炸开了。
再想到我那连啥是期货股票的区别都丝毫不懂的高中老同学都惊动了，这期货现在得有多火啊!
昨日(21日)，中国的三大期货市场，多数商品期货合约如沥青、铁矿石、鸡蛋、燃料油、PTA、PVC、以及各类农期货合约收盘纷纷强势涨停，盘中多达14个品种涨停，其中，螺纹钢收盘大涨7.38%，棉花上涨6.46%。
而自去年12以来，螺纹钢主力合约(RB1610)从最低的1628点最高飙涨至昨日的2787点，涨幅已超过70%，而作为原材料的铁矿主力合约(I1609)期间同样也大涨超过70%。其他的商品涨幅也相当骇人，棉花、橡胶等也在近期迅速飙涨超过了35%，而市场人称“绝代双焦”中焦炭涨的涨幅更是高达84%，焦煤涨超过了65%。
▌是供给侧改革之威还是博弈资金的赌场？
从期货行情看，涨势最猛的是铁矿、铁矿石、焦煤等黑色系期货合约以及各类农产品期货合约。其中，黑色系期货成交的资金量异常庞大。
统计数据显示，仅仅是昨日的螺纹钢一个品种的主力合约，当日的成交金额就超过了6000亿元，也超过A股沪深两市当日的总成交额(5421亿元)。按成交量算，该合约的当日成交量竟然超过了去年全年的螺纹钢总产量!再加上其他商品期货的交易量的话，可算这是一个何等疯狂的资金规模!
很明显，这一波匪夷所思的超级行情与去年底以来国家一直推行的各种有关制造业供给侧改革政策有直接关系，其中有色及钢铁的去产能的‘十三五’规划首当其冲。但对于市场上那些说中国经济回暖，房子去库存成交火热，供给侧改革有成效是引领此轮期货暴涨行情的原因的观点，我表示无力吐槽。
尼玛就不能专业点吗？房子去库存去的只是存量，跟钢材市场去产能有多大直接关系？能把螺纹钢期货合约的一日交易量做得比一整年螺纹钢生产量还高的行情，你这时候来谈基本面分析？
这绝对是博弈资金爆炒的结果。在中国乃至全球经济复苏艰难，中国央行连续不断放水，实际利率不断下行的背景下，中国资本市场早已经充斥了数额难以想象的亟待寻找任何获利机会的天量资金。
本质上，其与经济无关，与供给侧无关，与深跌反弹无关，一切只是资金的一场没有任何理由的豪赌。
▌挖韭菜大行动
中国人可算是全世界最深蕴“炒之诀”的民族，除了会把各种食物材料炒成美食外，还擅长其他东西的各种炒。从84年长春君子兰事件到03年非典板蓝根；从05年的炒藏獒身价06年炒红木；从11年日本核电站引发的炒盐到炒车牌号，从12年虫草比黄金还贵两倍到13年普洱茶价格上千近万。从14年炒信用债、股票到15年来的炒楼盘，再到现在的炒期货——一年时间不到，把美林时钟10年周期转了个遍，活生生把一个慢周期的美林时钟弄成了电风扇!
但可笑的是，每一次的爆炒，结果却无一例外以猛然暴跌收场，造就少量有钱人的同时，也使一大批后来跟风者亏损惨重，最终只是落得一地鸡毛。
种种疯狂投机的行为的背后，折射出的是民众的为求一夜暴富，不惜冒着巨大风险的普遍心理。
大宗商品期货合约原本就设定了杠杆交易，有些合约杠杆比例甚至高达10倍，并且与股票一样，开户简单，少量资金就可以进行交易。这一波期货超级单边行情，造就了强烈的暴富效应，也吸引了数量庞大的跟风投资者，其中大多数都是对期货知识似懂非懂甚至一无所知的散户投资者，如哪些财大气粗的大叔大妈、如我那位连期货和股票都还分不清的高中老同学!
正是这些大量的没有风险把控意识只想一夜暴富的韭菜的参与，造就了这几天的期货行情的疯狂!可想而知，疯狂总有尽头，这一波行情一如阳光下的泡沫，已经吹得太大，结果必然会是迅速的，猛然的突然崩溃。而在最后才追进去那一批接盘者，极可能就是这些盲目跟进去的可怜韭菜。
这将是一场远比股票市场收割韭菜散还要惨烈很多倍的挖韭菜大行动，不出意外，很快，会有更多人因此倾家荡产，甚至无家可归!
▌结语：
虽然今年来铁矿和钢材的价格已经上涨幅度惊人，但巴西淡水河谷公司、澳大利亚必和必拓公司、英国力拓这三大把控着世界上大部分铁矿贸易市场份额的巨头，都从来没有表示过对未来铁矿价格有过高的期望，同时也没有表示过要减少铁矿生产和出口量。其他知名投资机构如高盛更是表示此轮铁矿石行情不可持续，年内至少要回落一半。
同时，中国三大期货交易所也深刻意识到这次期货市场的异常波动，为了抑制这波飙升的投机交易行为，不惜连日推出要求提高交易手续费、上调涨跌停板幅度及最低交易保证金标准等各种风控措施，并且不断发布《风险提示函》，甚至还对多位客户采取限制开仓监管措施。
可见，这一波期货交易爆炒连管理层都看不下去了，那么上涨行情还能走多远？在去年6月严查两融，抑制杠杆行动间接刺破A股上涨泡沫，使A股出现一波惨烈的踩踏式暴跌。那么，这一次，将会是怎样结局？会不会重蹈09年螺纹钢暴涨暴跌的覆辙？
投资股票，就是短期套着亏损，也不一定真亏，因为票还在那里，等哪天牛市行情来了，可能还会回本。但作为有着大比例杠杆的保证金交易形式的期货投资，如果做错了方向并且没能及时止损，可能不但要亏得本金，还要倒贴补仓，会永世没有回头日了。
回首过去一年多屡屡出现的各类金融骗局与悲剧，不外乎都是设置高收益率骗局，请君入瓮。尽管这些骗局和悲剧屡屡出现，监管层不无责任，但更多的，是不是我们每个个体稍微少那么一点贪婪，多那么一点常识与智商？
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