今年风险最大的4种资产，你中枪了吗？
2016/10/28 股票投资论坛

    

     文/小白读财经(ID：veekn365)

     今天是10月25日,距离2017年只有为数不多的两个月了,很多读者都在问小白,最后的两个月,哪些资产仍有投资价值,哪些资产风险需要规避呢?今天小白给大家一一讲一下,首先,我们先来分析风险最大的4项资产。

     一、楼市

     房地产无疑是今年中国舞台最亮眼的明星，在短短一年内的雪崩式暴涨吸引大家的眼球，今年的房价到底如何，想必很多读者都有切身体会，小白在这里不再重复，如果不清楚可以看看下面这几年全国百城住宅价格指数变动情况图。

    

     风险是涨出来的，房价大涨背后是民众越来越大的还贷压力，小白统计了一下，在北京，如果你家的房子贷款是311万，你可以提供93万的首付，以公积金贷款3.25%的利率，按揭20年，那么你每个月需要还款12334.67亿以上，可是目前北京平均薪资每月大约只有8717元左右，所以绝大多数人根本无力承担这笔费用，价格过高存在很大的泡沫化。

     另外，国庆以后全国20多个大城市密集出台楼市调控政策，比如限购、限贷等，同时银行也收紧对房地产企业的融资，政策的效果是很明显的：

     10月21日，国家统计局发布的15个一线和部分热点二线城市房地产市场情况数据显示，10月上半月已经有15个热点城市的房价环比涨幅出现回落。

     小白认为，在限购和限贷政策的发酵下，短期楼市这股热火已经被扑灭，至少今年年内很难再重燃了，因为这是政策不允许的，同时也是舆论不允许的，所以对于打算投资房地产的朋友还是要谨慎一些。

     另外，小白要补充一下，对于北京、上海、深圳、广州、南京、郑州、杭州等这些大城市，对于人口的吸纳能力非常强，潜在的购房需求非常大。然而按照国土部最近发布的细则，到2020年之前，这些超大城市、特大城市将不会新增建设用地，所以未来这些城市人多地少的矛盾依然会存在，经过一轮的降温后这些地方的房价虽然会降温，但是一旦政策的利空被人们逐渐消化(小白预计半年左右)，长期大概率是继续上涨。

     小白归集一下这些城市：

     (1)超大城市：北京、上海、广州、深圳

     (2)特大城市：重庆、天津、武汉、成都、沈阳、南京、杭州

     (3)大城市：直辖市 、省会城市、计划单列市、北上广深周边的城市有很大的潜力

     二、人民币

     进入10月份后，人民币对美元再次出现一波快速贬值。昨天人民币兑美元汇率还逼近6.77元关口，而且创2010年9月以来逾6年新低。小白统计了一下，10月以来11个交易日，在岸人民币对美元即期汇率亦累计贬值1018个基点，贬值幅度1.53%。

     下面一张图是2013年到现在人民币走势图，人民币采用的是直接标价法，越往上代表贬值的幅度越大。

    

     小白认为今年年内美联储加息已经是板上钉钉的事情，国内现在又还处在降息周期，央行大把印炒的阶段还没有过去，两国间利息一上一下将会增加国内资金外流压力，导致人民币继续贬值。更为重要的是，自10月初人民币正式纳入SDR以后，央行入场干预人民币，防止继续贬值的动力已经下降，所以人民币在利空压制又缺少护盘力量的情况下，确实存在较大的风险。

     在这种情况如何最大程度地避免自己的资金遭受损失呢？小白给出的建议是可以使用自己每人每年5万美元的换汇额度，持有一些美元，这样在美元升值，人民币贬值的背景下就可以减少一些损失，也有助于为即将出国留学、旅游家庭提供方便。

     三、黄金

     黄金的价格从今年7月6日的顶部(1300美元/盎司)开始下降，今天(10月25日)的价位是1268美元/盎司，还处在下跌的周期内。

     黄金的价格走势一直与美元存在负相关，下面是美元与黄金的历史走势图，可以看到，美元跌黄金一般会上涨，美元涨黄金一般会跌。

    

     小白在上面已经说过，美国进入加息周期后，美元价格必然会上涨，随之而来的是黄金价格面临承压，在今年美联储加息之前，黄金价格大概率是回落。

     在这种情况下持有黄金风险是比较大的，小白给出的建议是可以适当做空黄金，现在国内银行普遍都开展有纸黄金业务，安全性非常高，普通的投资者可以利用这个平台在高价提前卖出黄金，等到价格回落后再买进，赚取其中的差价。

     四、港股

     从今年7月初到9月份，港股开启了一波上涨，这当中内地资金起了十分重要的作用，仅在9月份通过港股通流入香港股市的资金就高达50亿，占当时港股成交量的四分之一。

     下面是港股走势图

    

     但小白认为，未来港股的投资空间已经变越来越小，投资风险正在变大，主要原因是：

     1、港股的走势一般美股的相关度非常大，美联储加息大背景下美股年内已经很难有比较大的行情，所以港股自然不会有太好的表现。

     2、国内很多资金利用港股通这个渠道外逃到海外，已经引起监管层的注意，这也是深港通到现在迟迟未开通的重要原因，所以未来流入到香港的资金可能会受到一定的限制。

     3、港股上市公司业绩一直不好：2016年中期，港股上市公司整体营业收入14.97万亿元，同比下滑6.07%；实现净利润2.24万亿元，同比下降21.23%。这是最近10年来港股中期净利润的最大降幅。

     所以小白对今年最后两个月港股的行情并不是十分看好!不信？你看：在香港上市的腾讯也被马化腾减持了!

     继首席技术官兼执行董事张志东和总裁刘炽平之后，腾讯(00700.HK)主席马化腾也开始抛售公司股票。来自港交所的权益资料显示，腾讯主席马化腾于5月26日减持30万股公司股票，每股平均价格67.24港元，套现超过2017.2万港元，其持股量由之前的12.71%微降至12.7%。马化腾过去一年套现79亿成为“2016套现大王”

     因此，在最聪明的投资者都开始抛弃港股的情况下，我们普通人应该如何选股呢？

     小白认为，对于一心打算投资股票的朋友来说，在港股失去机会后，转向投资A股是一个不错的选择，小白的理由是：

     1、A股从7月份到现在始终在3000点附近横盘，底部区间已经得到很大夯实，下跌的空间已经不大。

     2、楼市回落后，部分资金必然会流向目前涨幅不大的股市。

     3、深港通即将开通，对于A股是很大的利好。

     4、昨天(10月25日)，A股已经重新站上3000点，在技术上是一个很强的上涨信号。

    

     所以小白一直都对今年年底的A股十分看好，特别是其中得益于国家稳增长政策支持的大基建、财政部和发改委扶持的ppp、去产能的钢铁和煤炭、国家大力倡导的国企改革、跨越周期的消费板块等都有很大的投资机会。

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