又一家P2P平台爆雷被立案！曾扬言"带出借人叱咤华尔街"，如今股价暴跌92%，市值仅剩1个亿！
2019/8/15 20:35:00 股票投资论坛
两年前，带着“车贷第一股”光环的点牛金融赴美上市，彼时，公司曾喊出“带出借人叱咤华尔街”的豪言壮语。
两年后，点牛金融的股价已经从今年2月时的最高13.56美元一路跌至1.02美元，暴跌近92%，市值仅剩下1500万美元(约合1.05亿元人民币)。
而当投资人还在四处打听公司到底发生了什么时，这家P2P平台却爆出大雷。
涉嫌非吸已被立案
纳斯达克上市P2P平台点牛金融被传立案已有数日，该平台号称“中国车贷第一股”，于2018年3月20日登陆美国纳斯达克主板市场。
自今年5月点牛金融发生兑付困难以来，一些出借人向上海市公安局浦东分局经侦支队报案。21世纪经济报道记者多方核实获悉，上海市公安局浦东分局经侦支队已决定立案，点牛金融涉嫌非法吸收公众存款。这也是第一家被立案的美股上市P2P平台。
点牛金融(NASDAQ：DNJR)是由上海点牛互联网金融信息服务有限公司运营，总部位于上海，成立于2015年11月17日，点牛金融专注车贷市场，最新数据显示，借贷余额2.385亿元。
启信宝显示，上海点牛互联网金融信息服务有限公司法定代表人是曾而新，也是点牛金融董事长，持股21%左右；点牛金融监事刘晓辉是实际控制人，持股约53%。
记者获得一份材料显示，点牛金融客服对出借人回复称：“点牛金融还在运营，曾总(指曾而新)一直在美国融资，没有懈怠。”至于刘晓辉身处何处，并未正面回应。
“确定立案了，在侦查中。只有第一个报案的人才能收到立案告知书，其他人没有。”多位知情人士表示，一些出借人还在报案中。
8月14日，21世纪经济报道记者来到上海市公安局浦东分局经侦支队，在现场可以看到，来自多家理财平台的出借人正在报案中，也有部分平台报案须知贴出，不过未见点牛金融相关公告。
上周，一位点牛金融出借人前来报案，也得到了经侦立案的口头回复。
这位点牛金融出借人曾告诉21世纪经济报道记者：“投点牛金融两年了，之前都很正常。5月13日，第一次出现到期没法兑付，直到现在。”
同日，平台公告称：“个别借款渠道及借款客户存在侥幸心理，恶意逾期，造成出借人资金不能及时到账。”
该点牛金融出借人表示，点牛金融多次通过客服告知兑付时间节点，但均未达成，也未在网站公示。
将爆雷原因归结为“大环境不好”
7月30日，点牛金融方面给出借人发来一份《携手共进，共渡时艰》的文件，坦言点牛金融受大环境影响，遇到了大面积的逾期，并表示已经搬家、降成本、精简人员(从71人降到15人左右)、24小时在线办公，且聘请了专业团队推行债转股以及其他兑付方案，正在进行2000万美元融资等。
在业内人士看来，P2P平台运营危机，一方面是风控治理出了问题，造成风险较高的项目集中，引发资金链断链，另一方面则是平台运营成本过高，经历前期扩张烧钱后，后期变现的能力变糟糕，引发平台危机。 从点牛金融近年来的财务表现看，其仅在上市当年表现可以，但随后的2017、2018年两年，经营业绩已经出现明显下滑态势。
数据显示，2017年，点牛金融实现营收695.376万美元，同比增长87.65%。同时发生营业费用829.61万美元，同比增长138.01%。期内净亏损99.68万美元，利润同比减少116.16万美元。2018年，公司全年营收788.92万美元，净利润亏损为353.71万美元，其中营业费用大幅上涨45.24%，2018年此项支出高达1204.95万美元。点牛金融方面提出三个解决方案：首先是债转股方案，出借人以债权出资，成为上市公司股东，获得股票，大股东将全部股票质押冻结；如果未参与债转股，继续持有的债权，参考其他平台方案，或四年时间逐步催收、兑付，或自由选择参与以物抵债。
受美股大涨影响，美东时间8月13日，点牛金融股价随之大涨，重回1美元以上，收盘价1.019美元。
曾被质疑涉嫌融资信息造假
7月下旬，有投资人在社交平台中留言爆料称，点牛金融突然搬离原办公地点，已经“人去楼空”。 
直到8月13日，点牛金融才发布公告称，公司已于7月21日关闭了位于上海浦东张杨路的办公室，公司新办公地点分为两处，分别为上海崇明区建设镇建设路、成都市锦江区东大街。
对于为何搬迁办公室，公告解释说是由于一些出借方一直在威胁要访问公司办公室，并对公司的业务运营造成干扰。为了避免进一步扰乱公司的运营，同时降低办公室租赁费用，公司决定在7月底搬迁办公室。 点牛金融自准备上市以来，一直被质疑涉嫌融资信息造假，信批极不规范透明，长期以来已经饱受行业人士诟病。 据券商中国，点牛金融IPO之前，曾有过三次融资经历，其中，A轮2000万元主要来自刘晓辉和曾而新；2016年五月完成的B轮融资，宣称投资方为两大国企——辉时股权投资基金(上海)有限公司和陕西西凤投资有限公司。
在点牛提交招股书前大概半个月时，陕西西凤投资有限公司却闪电离场，突然将其持有的点牛金融4.0625%的股权以300万元转让给刘晓辉。2016年12月，点牛金融宣布与钱来钱往(上海)股权投资基金管理有限公司达成了2亿人民币的C轮战略投资，协议约定首投3000万、分期增资，但是直至上市，招股书却未披露后续增资情况。后来点牛金融公告称，西凤投资因战略改变，将其持有的点牛金融股权转让给点牛原始大股东刘晓辉，西凤因此获得300万元的收益，这被业内看作点牛金融的国企背景挂靠费。 此外，点牛金融标的信息披露真实性、规范性也遭外界质疑。从点牛金融2017年运营报告来看，点牛金融的车贷业务(点车贷)交易金额占比不到22%；直到2018年8月，该平台车贷业务交易占比超过一半，此后车贷交易占比在90%以上，也就是说，点牛金融上市后、发力车贷，车贷业务才成为点牛金融的主营。而作为贷款产品的抵押车辆，点牛金融的多款产品展示车辆图片被指涉重复使用、室外而非车库拍摄，借款人身份信息等核心信息不明、担保第三方核心信息被隐去。
点牛金融称，公司成立至今已投资了近十个项目，涉及健康科技、文化教育、现代农业、消费金融、融资租赁等领域。然而，在工商资料中只能看到其对外投资了三家公司，分别是苏州魅颖汽车服务有限公司(持股60%)、上海有望汽车租赁有限公司(持股100%)和上海星九网络科技有限公司(持股100%)。
违约总额近1亿
曾蹊跷搬家 仅剩15人办公
8月13日，点牛金融在美国证监会官网发布公告，阐述主营业务变更及近期动态。
点牛金融表示，自2019年5月以来，有许多借款人通过线上平台借入资金，恶意拖欠债务。截至本报告日，本平台违约贷款总额约为9500万元人民币(约合1350万美元)。“为了避免公司业务中断，同时降低我们的办公室租赁费用，公司决定在7月底搬迁办公室。”点牛金融称。
2019年7月21日，点牛金融关闭了上海浦东办事处，并于7月22日将其主营业务转移至两个办事处，即上海崇明办事处和成都办事处。具体来说，上海崇明办事处目前是客户服务中心，为客户提供各种服务，包括协助收回贷款。截至本报告日，上海崇明办事处共有6名员工；成都办事处共有15名员工。点牛金融还介绍，2018年4月，其成立了上海友旺汽车租赁有限公司(简称“上海友旺”)，该公司是上海点牛互联网金融信息服务有限公司的全资子公司，是点牛金融通过合同安排控制的实体，以开展汽车租赁业务。截至本报告日，上海友旺没有实质性经营活动。
2018年10月，点牛金融成立了另一个子公司上海星久浩网络技术有限公司(简称“上海星久浩”)。上海星久浩目前正处于进入物联网技术、技术咨询生产和销售业务的规划阶段。截至本报告日，上海星久浩尚未开始任何经营活动。文章观点仅代表作者观点，不代表本公众号立场；文中投资建议仅供参考。21财闻汇综合21世纪经济报道 作者： 谢水旺、每日经济新闻、中国基金报 作者：莫飞 泰勒
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