价值洼地！这个板块已被股神盯上！
2018/11/27 21:00:00道君 道君说财
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巴菲特最新持仓揭秘
上周，巴菲特三季度的持仓报告出炉后，我看了一眼，觉得有点意思：
老爷子的这波操作：小幅增持苹果，加仓了银行，并彻底和相恋20年的沃尔玛说分手了。
他一直不看好传统零售商，只要亚马逊这样的电商巨头还在增长，传统零售业就没有好日子过。
再瞅瞅老爷子的十大重仓股，一大半是美国的大型银行股，说明啥？
是的，非常看好银行股!
被严重低估的银行股
咱们大A股里的银行板块已严重被低估，反弹概率也是比较大的。
目前银行板块的市净率，基本都跌到了1以下。也就是说，当下银行板块的股价，多数已经低于每股净资产。
而且依据历史经验，往往当市净率跌到0.8附近，就是银行板块战略配置的一个好机会。
现在已经有超过一半的银行股，市净率处于0.8以下了，可以说是很诱人了。
要是行情开始复苏，银行的业绩和估值大概率会回升，机会还是有的。
换句话说，股市要是涨，少不了银行股。
而且，银行股的收益是有“保底”的，可以用来养老。
啥意思？
因为银行板块的“股息率”(股票发放的利息收益)很高，而且相对稳定，可以轻松跑赢货币宝宝。
当下货币基金的7日年化收益，多数都在3.5%左右，我整理了五大行近五年的年股息率，基本上每年都在4%以上。
所以，即便不去赚取股价波动的利差，拿着股份不动，单纯吃利息，都是躺赚的事。
一个永续增长的行业
如果以上技术指标的分析不够有说服力，咱再跳出股市，单纯地从行业角度来看看：
我们首先要明白银行经营的商品是什么？答案是“货币”。
专业点讲，银行是经营M2的行业，是一种特许经营行业。
央妈调节货币政策，收放M2，都是通过商业银行来完成的。
回到历史的角度看，自从20世纪初世界废除“金本位制”以来，只要国泰民安，一个国家的GDP基本是永续增长的，一个国家的M2基本也是永续增长的，人类基本已摆脱了通货紧缩。
只有少数几个年份会遇到经济萎缩或M2下降，但都很短暂。因此，我们基本可以判断：
在看得到的未来，中国经济的名义GDP也会是永续增长，中国的M2同样会永续增长(这里指的都是名义增速)。
既然经营的商品(货币)是永续增长的，那么经营实体(银行)也必然是永续增长的。
对于一个价格低估(具有安全边际)而又永续增长的行业，为什么不买入呢？
普通人最稳妥的参与方式
对宏观市场敏感一点看官应该能发现，国家为拉动经济增长，已经在通过银行向实体企业大量放贷了。
未来随着经济回暖，银行狠狠赚上一笔，可能性很大，效应自然会反应到股价上。
如果你也对银行看好但不知道选择哪个银行股？
很简单，就买银行ETF吧，这里的银行ETF就是“中证银行指数”。
这个指数的历史业绩还是上得了台面的，2015年6月至今，中证银行指数从4479点上涨至6136点，涨幅37%。
同期，工商银行、农业银行、民生银行、兴业银行的涨幅分别是86%、66%、20%、60%。
虽然不及一些优秀个股，但对于指数来讲，已经非常不错，且跑赢了落后个股，算是达到了中庸合理的投资目标。
而且，一些个股的涨幅看似非常大，但除非你的研究特别深入，意志特别坚定，否则你几乎不可能吃到全部的涨幅。
没有股票账户的看官，除了场内的银行ETF，咱可以考虑场外银行主题的基金，不一定大赚，但稳健相对是有保证的。
比如说富国中证银行指数分级、华安中证银行指数分级等，它们都是跟踪银行指数的基金。(在此仅作举例不构成具体的投资建议)
购买的话在第三方平台，比如蚂蚁财富、天天基金等都可以买到，很方便了。
总的来说，银行板块更偏向防御性质，即便不会猛赚，长期持有也会有不错的收益。
但“养鸡”是一项长期活儿，要耐得住寂寞，禁得起波动。市场一点风吹草动就吓得要死，还是趁早洗洗睡吧。
欲戴王冠，必承其重。
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