牛市的起点：这次能赚到钱吗？
2019/2/19 22:15:14道君 道君说财
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自从1月份以来，我大A股真是潇洒地一扫去年的阴霾，连连翻红。
春节后，更是逼空的走势!短短一个多月，很多个股都20%、30%的涨幅。
我自己定投的中证500，还有其它几个基金，也陆续翻红，开始赚钱了。
这波突然翻红，还真让我有点不适应……
以至于，在这几天的回访中，不少看官纷纷问我：是不是牛市来了？
甚至有券商，直接喊出了“牛市的起点”的口号……
那么，牛市真的来了吗？2019我们能在股市上赚点钱吗？
外资正高速而来
大A股此轮上涨，离不开一个重要的原因：外资来抄底了。
往前追溯一个月，外资流入A股市场的资金是698.14亿元：
解释下，图中的“北向资金”就是指流向A股的资金。
因为“深交所”和“上交所”都在“港交所”的北面，按照资金的流向，是一路向北，所以称之北向。
与之对应的是“南向资金”，往南走流向港交所的。
这波外资净流入有一个很显著的特点，持续净流入已经达12天!
而在此之前，也仅有过一波10日净流入的壮景。
在资金流入数量上更是创了个历史新高，是历史上单月净流入首次突破600亿元，远高于2018年每月250亿元人民币的平均净流入额。
相信关心时政的看官也注意到了，目前中美谈判态度上出现了“某种意义上的缓和”，美国加息周期或已结束，全球资本流动性已出现了转向。
随着MSCI指数纳入A股，国际投资者已经广泛认可了A股市场准入状况在过去几年里的显著改善。
经过2018年大跌之后，咱大A股在外资眼里已经算是价值洼地。
摩根士丹利公司预测：“A股今年将吸引创纪录的700亿美元至1250亿美元资金流入。”
牛市真的来了？
聊完原因，那再深入一步，牛市来了吗？
这几日，我和一业内朋友聊天，他们公司统计了过去历史上，类似的走势，即双底形态后的超跌反弹，共6次。
历次的指数涨幅，从17%—32%，历次的反弹周期，在3—4个月。
我的观点他的观点比较一致，都认为这次：只是一轮熊市中的反弹。
历史上，再差的熊市，每年都会有一波20%到30%的反弹，都会有一波吃饭行情。
目前的这个底部，还需要漫长的时间去消化。
而真正的牛市，还在路上。
牛市触发的导火索
牛市到底何时才会来？
这个问题我无法回答。
我只知道，历史上牛市的必要条件是：宽信用。
美联储去年持续加息后，美股暴跌，老美嘴硬了没几天，12月份开始，逐渐松口。
1月30日的货币政策会议上，不但更加明晰“暂停加息”，甚至开始讨论暂停“缩表”。
咱们国内也非常明显，降准、宽货币，以及1月份天量社融，疑似宽信用。(注意，本君没用“放.水”二字)。
但目前的问题在于，钱都聚集在银行间，优质的企业不差钱，差钱的企业银行不敢贷。
所以，我们接下来应该关注的是，这种信用宽松，仅仅是点刹？还是真宽松？
所有的一切，在3月底或者4月初，会更清晰。
现在入场合适吗？
很多还没买股票、买基金的人问：现在还能买吗？
如果仅从估值来看，现在不是最便宜的时候，去年10月才是。
但那时人心惶惶，遍地便宜货，但都不敢捡。
这才好了几天，都有人要借钱炒股了……
不过，虽然不如去年底便宜，但现在也就是2700左右，离牛市还远着呢。
所以，无脑定投没问题，但无脑满仓就不推荐了。
虽然你能保证下一轮牛市不踏空，但满仓等待的时间成本会比较昂贵。
鄙人意见，今年不太可能马上有一波绝地反转能看到4000点上方的大牛市。
但阶段性的吃饭行情还是会有的，所以“定期定投+到点收割”是最好的策略组合。
如果你有笔钱长期不用，心理素质也过关，未来下跌百分之三四十也不怕，也可以一次性投入一笔，建个底仓。
但即使一次性买，也必须留一部分子弹，不能全交待了。未来不管是涨是跌，都有空间应对。
从具体的投资标的来看，除了我个人比较喜欢定投的宽基指数，还有什么样的个股是值得我们关注的呢？
对此，之前在投资教父《彼得·林奇的成功投资》一书中，看到了他给投资者的六个建议：
第一、“如果有我不愿买的股票，那它一定是最热门行业中最热门的股票”。
彼得·林奇认为这类热门股票被太多人关注，过高的预期和不理智的情绪会快速吹起泡沫，暴涨过后往往伴随着暴跌，投资者来不及脱身，因此遭受巨大损失。
第二、书中提醒投资者应小心那些被吹捧成某某公司第二的公司。
如IBM第二、百老汇第二等等，他认为被吹捧成某某第二的公司从不会成为那个公司，这种称号的出现往往代表着这些公司即将走向衰落。
第三、彼得·林奇认为投资者应该避开“多样化恶化”的公司。
所谓“多样化恶化”是指公司通过频繁的收购、卖出、再收购、再卖出的过程，不断收购价格被高估且业务与公司主业严重不符的小公司。
这类收购的失败案例数量众多，如书中提到的吉列公司曾收购医药箱生产线并将其经营范围扩大至数字手表，业务失败后不得不快速抽离。
第四、那些被小声议论的股票也应该小心。
由于没有什么实质内容，这种公司通过私下里人们的口口相传被知晓，它们是具有诱人噱头的新公司，使用创新或者复杂的方法解决问题。
但大多尚未创造出明显的收益，这类公司风险很大，普通投资者应该谨慎对待，即使认为前景广阔，也可等到公司盈利后再考虑投入。
第五、小心供应商公司。
也就是25%-50%的产品均卖给同一个客户的公司，这类公司对单一客户依赖度较高，多处于不稳定的发展状态。
由于害怕客户取消购买合同，公司不得不降低价格、压缩利润，并接受不合理的条件，这类公司很难获得成功。
第六、名字花哨的公司应格外小心。
花哨的名字容易吸引投资者的目光，并给投资者带来错误的安全感，例如在名字中加入“高端”、“微型”等名词，但它未必是真正的优质公司，在做投资决策时，投资者应更加慎重。
今儿过完元宵，算是真正过完年了，2019年也正式揭开她迷人的面纱了，在此祝大家、也祝我自己好运~
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