10年来首次！美联储宣布：降息！
2019/8/1 10:26:01 道君说财
戳蓝字给"道君说财"标个★
重磅!美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至2.00%-2.25%，符合市场预期，这是美联储自2008年12月以来首次降息。美联储FOMC声明称，将于8月1日结束缩表计划。
这是自2008年12月以来，美联储首次降息。这不仅意味着2015年12月开启的加息周期正式结束，也意味着新的降息周期开启了。
消息公布后，美元指数直线拉升，涨幅扩大至0.2%，报98.7；黄金短线下跌逾10美元，报1419.2美元/盎司。
美国三大股指短线走低，道指跌约50点。
美联储再次启动降息，并即将终止缩表，这将对全球造成什么影响？
给全球带来喘息的机会。
2017年到2018年，美联储加息、缩表进展太快，全球热钱大退潮，全面回流美国，造成了一些经济结构单一的国家货币崩溃。
今年年初美联储暗示可能降息后，已经有21个国家急不可待地宣布降息，其中印度已经3次降息，并可能在8月第四次降息。俄罗斯已经降息两次，并可能第三次降息。
人民币会对美元升值吗？
短期或许会。
事实上，目前人民币对美元的汇率存在高估。未来人民币对美元的汇率走势，主要看贸易磋商。磋商成功，人民币汇率会保持稳定，并略微升值；反之，会略微贬值。
前次降息周期，全球股市先扬后抑。
历史资料显示，上一次美联储降息周期于2007年9月开启，于2008年12月结束。通过比较全球主要股指在上一次美联储降息当月、降息周期内的表现，中证君发现，全球主要股指对美联储的降息反应大同小异，均表现为先短期上扬，随后持续下挫。
数据来源：Wind
具体来看，2007年9月美股开启降息周期时，受降息利好刺激，标普500指数当月上涨3.58%，10月续涨1.48%，然后调头持续下行，直至该次降息周期结束后的2009年3月，标普500指数跌至666.79点的阶段低位，之后便开启了长达十年的牛市行情。
中信期货研报指出，美联储降息之后，资产的短期变化与市场是否充分地预期到降息关系密切，而资产价格的中长期变化主要取决于降息是否具有持续性，后者最终取决于经济基本面表现。
美联储降息后，中国央行会降息吗？
美联储降息会影响国内货币政策走向，但中国仍以国内市场情况为主，美联储降息后，中国的货币政策会有更大的空间。
1、降息：中国央行很可能会降息，但可能仅限于下调逆回购和MLF操作利率，逆回购和MLF操作是央行向商业银行投放货币的一种方式，下调其利率和美国式的降息原理基本一致。
中国还有一个最为重要的基准利率(银行存贷款利率)，所谓基准意思是商业银行吸收的存款或发放的贷款利率都以它为参考定价，当基准利率下调的时候，不仅企业贷款利率降低，房贷利率也会降低。
但在当前情况下，中国央行不大可能动用这个降息工具，一是基准利率影响太大，给市场以超宽松预期，不利于稳定房价，不利于去杠杆。
二是中国目前正在进行利率市场化改革，说白了就是要取消存贷款基准利率，改为调节银行间拆借利率或其他利率。这种情况下，动用基准利率确实不合时宜。
2、货币投放：中国央行虽然不一定会降息，但通过降准、逆回购操作、MLF操作给市场投放货币将是大概率事件。目前中国法定存款准备金率仍然比较高，未来降准有空间。
美联储重磅加码的全球降息潮来临，对中国股市、楼市、汇市有何影响？
1、股市：2019年下半年的A股主要受内外四重因素影响，外部主要是中美博弈、美联储货币政策，内部主要是宏观经济走势以及注册制改革。
A、中美博弈：未来仍有不确定性；
B、美联储货币政策：未来进入降息预期，有利于A股减压；
C、宏观经济走势：未来经济下行压力仍较大；
D、注册制改革：未来新股上市、市场承受力存在不确定性。
综合四方面情况来看，下半年A股应该是难涨难跌，可操作的空间不大，同时由于监管层对信息披露、上市公司的监管趋严，对散户朋友来说，未来需要提防个股踩雷。
2、汇市：利率是货币对内的价格，汇率是货币对外的价格，当一国的利率下行的时候，可以通过购买力平价原价影响汇率。
以一个汉堡为例(多个商品组合更科学)
A、假如一个汉堡在中美两个市场同价：
在中国汉堡价格：一个汉堡=6￥
在美国汉堡的价格：一个汉堡=1$
即：中美汇率=6：1
B、美国利率下降后，美元更便宜!
导致：
在中国汉堡价格保持不变：一个汉堡=6￥
在美国汉堡的价格变为：一个汉堡=1.2$
最终中美汇率=6：1.2
可见美国利率下调后，中美之间的汇率从6：1变为6：1.2，人民币升值了。
但是理论上说，美联储降息有助于人民币升值，但是考虑到中国央行也有可能降息同时外部环境仍然比较复杂，未来人民币升值与否仍然存在较大不确定性。
3、楼市：对于楼市，我之前的结论是：
A、居民负债率上升限制了未来房地产政策大幅放松的可能，未来房地产政策偏向于防风险。
B、货币、人口进入利用存量时代意味着将来房价会分化，但不意味着不能上涨，未来的房价趋势很可能是二八分化，既顶端城市上涨，其他城市下跌或止涨。
C、中国的城镇化仍有空间，但结构已经发生变化，未来房价普涨的局面已经不存在，转而是大城市、特大城市以及特大城市周期的区域有更多的机会。
如今，美联储降息，中国市场利率也可能进一步下行，但在“房住不炒”的总基调下，未来房贷利率不大可能随之下行，而银行资金进入房企、进入楼市的渠道也已严格受限，下半年中国楼市仍然是既防大涨又防大跌。
如果看完今天的文章有所收获，
顺手去文末点个“在看”咯~
长按二维码→添加本君私人微信
↓点击下列关键词查看生财秘籍↓
遥祝 食用愉快~
定投：扫盲丨选好基丨便宜买丨小工具
基金：指数基金丨"收租"基金丨量化基金
配置：减风险丨囤黄金丨港股
保险：意外险丨重疾险丨医疗险丨寿险丨家财险
理财书单：入门版丨上炕版丨进阶版丨强化版丨附赠影单
避坑：一元购丨期货丨现货丨购险丨银行理财
手把手教你：查征信丨打新股丨逆回购丨借钱不求人
你“在看”吗？
http://weixin.100md.com
返回 道君说财 返回首页 返回百拇医药