妖债，再起！
2020/10/22 17:08:53 道君说财
戳蓝字标?"道君说财"共赴财富自由之路
这两天的市场只有一个焦点，那就是：可转债。
当股市不温不火的时候，寻求刺激的游资就找到了这块投机的快乐天堂。
还有看官不知道“可转债”是什么吗？
先例行复习科普一下，可转债，其实就是能转换成股票的债券。
表面上是个债券，但是投资者可以选择转换成股票，所以它既有债券保本的特点，也有股票上涨的弹性。
最近，它的行情之所以火爆，有这么几个原因：
1.、流通盘小，比正股小好多，容易被资金推动。
2、没有涨跌停限制，一天就可能拉升很多。
3、 T+0交易，当日拉升完毕，当日就能击鼓传花找下个傻瓜。
就比如代表性的蓝盾转债连续三天被爆炒，盘中最高涨幅近三倍，成交额是茅台的近4倍，换手率上百倍……
然而，这公司财务稀烂，公司公告当前有15.66亿债务逾期没还，公司及实控人都被列为了“老赖”，尽管是这样的公司发的债券，但是并没有挡住韭仙们疯抢……
人多的地方少去，人踩人会出事的，这都是血的教训。
可转债的价值最终还是和股价绑牢的，股价不涨，转债大涨，这一进一出就会导致溢价越来越大。
一旦出现上市公司强行赎回，就是腰斩的暴跌!
典型例子就是“再升转债”，3月9日盘中最高成交价415，然后公司宣布强赎，赎回价格是100.459(请看清小数点在哪)，一刀直接砍掉3/4，这可不仅是腰斩了，而是标准的膝盖斩。
下图是再升转债公告强赎后的走势，各位看官可以感受下：
眼下，像蓝盾转债、起步转债、尚荣转债、溢利转债、同光转债已经触发强赎条件，另外凯龙转债、特发转债也已经触发强赎条件。
虽然还没有发强赎公告，但是谁也不知道强赎公告什么时候回来，而现在还以300甚至400的价格冲进去，真不知道到时候会诞生多少接盘侠。
这类炒作就像开彩票，如果之前你正好持有某个债转，那属于中奖了，有人免费给拉升，正好卖出获利。
如果之前没持有，那冲进去就属于赌了，毫无价值支撑，就看后面有多少傻瓜，很可能手慢就当接盘侠了。
所以，大家不要盲目跟风博傻，不要只看贼吃肉不看贼挨打。
咱们普通人，如果想参与可转债，比较正经的投资方式有3个：
1、可转债打新
可转债打新从概率上来看肯定是获利的，毕竟可转债打新也不用配市值，就每天顶格申购转债，中签了缴款，上市后首日卖出就行了。
不过这算个辛苦活，老要安排资金缴款，缴款后到转债上市，一般还需要半个月到一个月时间，还得记着卖出。
最后每个也赚不了多少钱，积少成多，一个账户一年可能就赚个两三千块吧~
2、双低转债
就是专门找市场里价格低、溢价率低的转债买，这类转债的正股价格远远低于转股价，价格就会很便宜。
这时候买了有债性价值保底，万一将来股票涨了，或者下调转股价了，就能超额获利。
这个一般都是市场不好的时候才出现的机会，不是什么时候都有，目前看起来，市场上也没有什么双低转债了。
3、可转债基金
现在市面上还有很多可转债基金，虽然名字里带有可转债的字样，但其实分类上属于混合基金，风险比一般债券基金高不少。
本身除了投资可转债之外，也会投资不少比例的股票，比如说市面上规模最大的可转债基金之一“兴全可转债”：
这个基金的股票比例，长期在25%左右，另外还有60%的可转债，两者加起来，其实跟很多混合基金的风险差不多了。
所以兴全可转债历史上最大回撤能达到30%，这对于混合型基金来说风险还是很大的。
像一般的债券基金的回撤在5-10%左右是合理可控的，这就是很明显的区别。
如果你选择了可转债基金，在投资前务必看看它持有多少比例的股票和可转债，如果比例较高，那投资的时候也要有面对更高波动的心理准备。
最后，啰嗦的我再强调一句：
看不懂的东西不要碰!可转债是一个复杂的投资品种，玩得不好害的可是你自己。
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