【封面报道】中国经济智慧升级
2014/12/15 价值线
先提两个问题。
其一，当苹果推出智能手机后，移动互联改变了世界。如果智能从手持终端向其他领域渗透扩散后，世界还将发生什么变化？
其二，当淘宝连接了商家与消费者后，颠覆了传统的业态和生活方式。如果工厂直接与消费者连接，被颠覆的仅仅是淘宝吗？
从上述两个问题，我们看到未来两大趋势：智能的力量，连接的效应。智能产品围绕着衣(智能穿戴)、食(某BAT中的的筷搜)、住(智能家居)、行(智能出行)，智能科技正在改变我们的生活。因为智能，因为连接，将爆发聚合的核巨变力量。天下大势，顺昌逆亡。
美国科技界关注的前沿，也是可连接设备，包括车联网连接(automotive)、消费者连接(consumer)、军工航空连接、通信连接(communication)、工业物联网连接(industry)、电脑、医疗设备(medical)。预估2025年，全球将会有800个设备连接到网络上，这其中50%以上都是工业物联网的设备。但在2013年，工业物联网相较传统通信设备、消费者连接都少很多。
在移动互联、物联网等很多方面，中国在国际竞争中并不落后。作为赶超型国家，中国经济的智慧升级，既是方向，也是未来的主题。
智能制造：消灭淘宝？
牛气冲天的阿里巴巴，从颠覆消费端开始，消灭了很多传统商家，进而颠覆了上游的生产方式。那么风水轮流转，谁来消灭淘宝？未来生产端能否发生变革，并颠覆淘宝的消费方式？
“工业4.0消灭淘宝大概只需十年。” 上海明匠智能系统公司创始人陈俊给出他的答案：工厂接受消费者的订单直接备料生产，省却了销售和流通环节，整体成本(包括人工成本、物料成本、管理成本)比过去下降近40%，消费者通过“工业4.0”订购的商品比淘宝网购还要便宜。
美国IHS咨询公司首席分析师汤洁也举了个简单的例子，实际上也有3D打印的影子：每个人手上都有智能终端，他们的消费习惯收集到企业后，企业通过人工智能或大数据等方法对数据进行分析，就能准确预测未来市场的需求，进而可以小批量、多批次地生产，使物料、资源、财产达到最优化状态。而原来的生产计划都是由销售或决策层拍脑袋。
12月19日至22日，2014世界机器人及智能装备产业大会和国际机器人及智能装备产业博览会将在成都举行，主题为“人机一体，智能制造”。这又为中国的工业4.0进程造势擂鼓。
四大制造业大国关注工业4.0
受中国制造业挑战，德国开始力推“工业4.0战略”。2011年，德国提出工业4.0 概念，2013年发表工业4.0 标准化路线图，工业4.0 的发展目前已经上升成为德国的国家战略。2014年10 月，李克强总理访德期间，中德双方签署了《中德合作行动纲要：共塑创新》，提出两国将开展工业生产的数字化和智能化(工业4.0)合作。
何谓工业4.0？如果说18世纪引入机械制造设备为工业1.0，20世纪初的电气化为工业2.0，20世纪70年代大规模、大批量的简单化生产模式为工业3.0，那么随着信息技术与工业技术的高度融合，网络、计算机技术、信息技术、软件与自动化技术的深度交织产生新的价值模型，在制造领域，这种资源、信息、物品和人相互关联的“虚拟网络-实体物理系统(Cyber-PhysicalSystem，CPS)”，德国人称其为“工业4.0”。
东方证券分析师佘炜超认为，与前三次工业革命相比，工业4.0 较大的进步在于利用互联网激活了传统工业过程，使工厂设备“能说话、能思考”，同时实现三大功能：较大程度地降低制造业对劳动力的依赖、较大程度满足用户个性化需求，将流通成本降到较低。从长期来看，工业4.0 时代，对于智能工厂的投入将远超过一般工业，但项目盈利能力也将显著提高，并且资本投入越大、斜率越陡峭，即投资的边际回报率越高。无论在何种经济体，工业4.0 都将是制造业发展不可绕开的必由之路，是未来制造业较大的一波浪潮。
除德国外，美国2008年金融危机产业空心化后，提出“先进制造伙伴计划”；日本20%的GDP来自于制造业，因此对制造行业的关注相比其他三个经济体而言是有过之而无不及。四大制造业大国都把关注目光回到了工业上。
根据IFR(国际机器人联合会)估计，2014年全球工业机器人销量将达到20万台，维持2013年12%的增速。而2013年中国工业机器人销量达到了近3.7万台，同比增长60%。其中国产机器人公司2013年销量达到9000台，几乎是2012年的三倍。IFR预测，2016年中国机器人存量占世界比重将从2011年的6%提升至13%，机器人市场增速将大大超过其它主要国家。但从人均拥有量来看，全球平均机器人密度为55台每万人，而中国仅为23台。这也意味着巨大的商机。
在国内投资圈，工业4.0“消灭淘宝”的说法被反复提及，越来越多的投资者开始关注工业4.0的投资机会，将其构成“标配”。纪源资本合伙人于立峰表示，我国互联网的发展是超前的，在“网络+机器人+自动化”的工业4.0模式中，中国有可能诞生新一批的世界级领先企业。
如何投资工业4.0
汤洁说，无论是工业4.0 还是工业物联网，背后的技术相同。网络技术、数字化技术、人工智能技术都被囊括起来。所以工业4.0并不是全新的，而是将原有技术进行整合，是一个系统性的智能、分析过程，CPS是主要框架。国内率先应用工业4.0的，应当是分布在汽车、大飞机制造、工程机械、液晶等行业集中度的行业。
顺着这一思路，《价值线》发现三一重工和江淮汽车已在实践。2013年11 月，三一与德国工业4.0核心企业SAP合作，构建一个领先于全球工程机械行业的流程信息化体系。江淮汽车数字化工厂主要工作是建立车间实时信息采集与处理平台，对物流执行优化，集成已有软硬件平台，消除信息孤岛。
中金公司分析员史成波认为，智能工厂是实现工业4.0的关键，智能工厂是由众多的设备、软件、技术等的大集成，其中生产设备是重要载体。中金公司推出工业4.0概念投资组合，系统集成方面有机器人、博实股份、华昌达、软控股份、天奇股份等；工业机器人方面有新时达、佳士科技、亚威股份、慈星股份等；传感器方面有汉威电子、尤洛卡等；智能仪器方面有聚光科技、美亚光电等；工厂智能工具方面有巨星科技、锐奇股份等。
机器人(300024)因其名称受到投资者广泛关注。公司特种机器人已形成自动转载机器人系统、转载输送系统、自动装备保障系统等多类产品，在研产品为公司深入国防领域奠定基础，分享机器人自动化行业的机会。
锐奇股份(300126)参股精湛光电，精湛新业务城市安防和传感器进展顺利，可穿戴电子正在进行军工涉密认证，精湛战略布局很多，包括车载、行车辅助、智能行车、户外运动头盔，有望在未来几年逐步释放。
博实股份(002698)主要生产粉粒料全自动包装码垛成套设备和合成橡胶后处理成套设备等，在石化行业的市场占有率高达80%以上，价格比外资便宜15-30%，是中国石化物资装备供应主渠道设备资源市场成员。其已有自动化装备：从石化、化工行业横向移植至化肥、新型煤化工、食品等行业；新型自动化装备：纵向拓展至智能货物移载装备、高温机器人、铝及铝合金精炼环保装备、3D 打印等。
与国内众多从事工业机器人的企业不同，巨星科技(002444)进军机器人行业具有很强的智能化倾向，其面向各类行业和居民生活提供具有智能识别、远程操控、复杂工作能力的设备、服务或系统，公司的产业升级走得更为稳健。
东方证券也提到了工业4.0产业链中游的机器人、博实股份等投资标的。从工业4.0产业链的上游看，东方证券建议关注工业以太网服务商东土科技、管理软件提供商用友软件、传感器供应商华天科技和汉威电子等。从工业4.0产业链下游看，建议关注云印刷运营商长荣股份。而产业链中游是东方证券看好的环节，由于在中国大部分行业并没有成熟的智能工厂解决方案，先进入者往往具有较强的先发优势，在细分行业形成较高进入壁垒，因此还看好软控股份、蓝英装备、天奇股份、华昌达、京山轻机、慈星股份、上工申贝等。
有趣的是，多家上市公司通过全景网互动平台表示，已经或有意涉足工业4.0。科远股份(002380)自称公司目前的产业规划与工业4.0产业发展方向高度吻合。博林特(002689)表示，工业4.0是一个全新的概念，公司也是刚刚接触，目前公司正积极的学习相关内容。金鹰股份(600232)则表示，目前公司控股子公司——浙江金鹰塑料机械公司能生产注塑机上的单车轴双截单臂注塑专用机械手。智云股份(300097)也自我标榜称，公司是成套智能装备方案解决商，拥有领先的智能化应用技术，目前已经在现有市场领域积极应用和推行“工业4.0”战略。泰尔重工(002347)亦然，称公司的战略定位与工业4.0在“智能制造”领域确实存在交叉，公司加大转型力度。
智慧城市：10万亿蛋糕待分享
诺贝尔经济学奖得主斯蒂格利茨曾说过，影响21世纪的两件大事是美国的高科技和中国的城镇化。而实际上，高科技和城镇化的结合点就落在智慧城市上。随着物联网、云计算、大数据等信息技术的发展,智慧城市在中国正逐步从概念变为现实,并有望借助国家政策红利迎来井喷期。
从政策上看，智慧城市已经成为我国进行战略经济转型下的重大布局之一。近日中国首部《智慧城市系列标准》发布,该《标准》将于2015年1月1日开始试行,并在全国选择8个试点城市、园区先行试点。
国家战略下的政策红利
工业和信息化部软件服务业司司长徐明、李颖在第十六届高交会智慧城市论坛上表示，今年以来陆续出台了多项政策措施，为我国智慧城市建设营造了良好的发展环境。智慧城市建设以物联网为基础，以云计算为后台，以智能技术为核心，以信息安全为保障，与软件服务业紧密相关。
“国家新型城镇化规划2014至2020”提出推进智慧城市建设。发改委和工信部等部门联合发布了《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》,明确智慧城市2.0时代的顶层设计方案,提出到2020年中国将建成一批特色鲜明的智慧城市。
目前，我国已有400多个城市宣布建设智慧城市，覆盖了东、中、西部地区。除北京、上海、广州、深圳等特大城市外，杭州、厦门、珠海等一些东部沿海经济发达城市也开始了智慧城市的建设工作。湖北、湖南、山东、辽宁、四川、河南、安徽等省则提出建设“智慧城市群”。
李颖表示，未来智慧城市建设的全球市场规模预计为40万亿美元,中国估计将有4万亿人民币市场规模。
另有专家预计，“十二五”期间，智慧城市的投资总规模将高达5000亿元，各地智慧城市建设将带来2万亿的产业机会。长期来看，智慧城市投资规模将超过10万亿元。
2014年12月4日,财政部印发《财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知》,公布天津新能源汽车公共充电设施网络等30个政府和社会资本合作模式(PPP)示范项目,总投资规模约1800亿元,涉及供水、供暖、污水处理、垃圾处理、环境综合整治、交通、新能源汽车、地下综合管廊、医疗、体育等多个领域。
在上有政策和资金的大力扶持，下有各试点城市项目陆续落地，更有未来从B2B走向B2C的盈利模式转型的背景下，相关上市公司表现出了很高的参与热情。国泰君安证券认为，智慧城市已告别单纯的概念炒作，拥有核心价值的企业有望成为最后的赢家。
在投资标的上，可从三条主线去把握投资机会，关注具备顶层优势、能主导智慧城市建设的公司；布局细分领域跨区域扩张的公司，如智能交通、智慧医疗、信息安全；把握支撑系统技术的优秀公司，如物联网、大数据与信息安全。
广证恒生研究机构认为，智慧城市目前已发展进入第二阶段，此阶段智慧城市建设具有3个鲜明特征：1、投资主体主要是地方政府；2、建设规模大，大多采用BT模式；3、不同行业联网融合成发展趋势。相对应的，智慧城市投资标的公司的3大选股标准：深厚的客户/区域资源优势，强大的资金/融资优势，领先的平台研发及技术优势。
发掘大行业中的小公司
长江证券计算机行业首席分析师马先文表示，二级市场中，智慧城市概念炒作的最大特点是大行业，小公司，只有龙头公司存在机会。投资者应该选择有资金保障的领域，产品线领先，渠道、项目已经在全面打开局面的龙头公司。那些以往没有智慧城市业务，突然设立一个子公司，来了一个订单的概念股，其炒作不具备持续性。
安信证券认为，万亿级的市场一定会出大公司，现在智慧城市板块的公司市值都很小，成长空间大。
国金证券看好跨省、跨区域的综合智慧城市运营商，并看好区域市场市场市占率高,有优秀运营案例的运营商。在推荐组合上，选两大两小,两大即神州信息、易华录，两小即高新兴、飞利信。
综合各机构观点，目前两市中智慧城市概念公司主要有：
易华录(300212 )：公司为智慧城市、智能交通管理、公共交通、轨道交通、民航、航运等领域提供整体解决方案。目前阿里云开放已经签署的全国七个省份的智慧城市项目，由易华录直接面向政府提供云平台之上的智慧城市应用解决方案。可以说，易华录扼住了智慧城市的入口，占据关键节点提供数据、金融、物流等便民服务，成长空间巨大。 一旦实现市场端的用户积聚和资金积聚，平台价值将得以凸显。有机构测算，以县级城市30万人口，渗透率20%，每人每月价值贡献5元计算，易华录在单个县级市仅来自市民服务运营的价值将达360万，而易华录目前业务布局已经达到几十个县级以上区域，业绩弹性不容低估。
数字政通(300075)：公司是智慧城管和智慧社管领域的核心提供商，形成智慧城市完整解决方案是其业务拓展的目标。目前，数字政通占据了国内数字城管市场50%以上份额，而高市占率又使其标杆案例和实施经验进一步丰富，形成核心竞争力的正向循环反馈。随着近年来智慧城市建设的热潮兴起，数字城管系统的管理边界正在迅速外延，如早期北京东城区一期项目接口单位仅数十个，而目前杭州数字城管系统的接口单位已达上千个，数字城管系统俨然已成为智慧城市的平台性系统。数字政通在数字城管行业的绝对优势地位，将十分有助其切入智慧城市综合建设项目。
业务线延伸，公司不断强化其传统业务数字城管的竞争优势，同时积极向上下游的城市三维数据采集和运营服务拓展，并延伸出数字社管新业务，涉足城市综治办和政法委的维稳工作。此外，公司通过收购汉王智通，又增加了平安城市、智能交通两大智慧城市业务板块。
千方科技(002373)：智慧交通龙头公司。今年9月28日与国开行北京分行签署协议，国开行从2014年到2019年给予公司融资总量为30亿元，这是国开行800亿智慧城市授信的首家首次落地，充分表明了国开行对于公司在智能交通领域和智慧城市领域龙头地位的一种认可。
另外，公司在智能交通领域动作频频，大交通布局不断完善。前不久5000万中标阜城智能公交系统，采用BOT特许经营方式运作，在特许经营期限内，千方承担建设费用、责任和风险，公司经营收入来源主要为广告，在经营14年后无偿移交给政府，本项目建成后市民将大幅提升公车乘车体验，譬如今后市民可以待在家里，坐等手机发来的公车乘车提醒，而不用再站台苦苦等候。
高新兴(300098)：公司拟推出员工持股计划，通过券商定向计划(期限18 个月)增持公司股份，锁定期12 个月，参与员工不超120 人，金额不超8000 万元，超市场预期。其中控股股东刘双广提供60%的借款支持。
公司智慧城市订单充足，在手订单约为7 亿元，可保证2015年业绩的高增长。随着后周期的4G 网络优化需求升温，公司借助于此前在动环监控领域的储备，进一步向网络优化覆盖领域延伸，从而带来额外的业务收入。公司积极布局B2C 应用，成立以视频监控开放式云平台的开发、建设和运营为主的“尚云在线”子公司，用户可通过智能手机、PAD、PC 等实现互动交流，有望成为集成智能家居、安防监控的综合平台。而天堂硅谷的介入有望协助公司引入更多的合作方，使尚云在线迅速发展壮大。
智能交通：不止是车联网
乐视网董事长贾跃亭总是新闻不断。这一次，是他要造汽车。他表示将“通过完全自主研发，打造最好的互联网智能电动汽车”。无独有偶，上半年，小米科技董事长雷军也曾高调表示，小米正在与知名车企合作研发小米纯电动汽车，最快2015年即可实现量产。有消息称，小米汽车的量产车型最终会由比亚迪来生产。
当互联网企业与传统车企正面交锋时，新能源汽车是否会像手机那样成为下一个被颠覆的对象？这是汽车业正讨论的热点话题。贾跃亭和雷军刺激了这个有关智能交通的话题。
投中集团高级分析师宋绍奎表示，移动互联网的普及将彻底革新传统汽车。汽车不再仅仅是代步工具，而是移动互联生态的入口之一，在功能上将实现大跨越。
顶着央企整合、智能交通的概念，易华录(300212)12月初披露了修改后的定增方案，募集资金近16亿元。自2013 年开始，易华录依托智能交通业务的优势切入智慧城市建设。中国的交通行业面临一系列难题：交通工具迅速增长与配套交通设施建设滞后的矛盾，使得交通拥堵成为一线城市常态；能源消耗、出行安全也在干扰着城市化发展进程及运行效率。
智能交通最早由美国提出，之后欧洲、日本也相继加入这一行列，随后澳大利亚、韩国、新加坡等国也加入这一行列，全球正在形成一个新的ITS (Intelligent Transport System, 智能交通系统)产业链。中国智能交通协会理事长吴忠泽估计，到2015年，我国智能交通产业有望达到1000亿元规模。
行业人士透露，全国性的智能交通系统规划有望在大力推进智慧城市建设的背景下制订并出台，对行业的泛化扶持或将得以细化，其中将包括完善系统架构、构建全国网络、打通产业链条等一系列政策。
现阶段智能交通管理行业处于起步阶段，国家在城市交通、轨道交通和港口路桥交通领域的投入将持续升温。目前来看，国内市场主要集中在硬件设备和系统集成方面，设备类总投资集中在交通讯号控制、视频监控、电子警察、系统集成及软件服务等几个细分领域，前后端及终端显示的设备建议关注龙头：海康威视、大华股份；系统集成方面尚处于无序竞争阶段，集中度较低，呈现割据化竞争格局。要在这样一个无序竞争中领先的企业必须在资金、技术经验和渠道几个方面占据优势，建议关注易华录、银江股份、中海科技；下一步，智能交通把物联网、车联网、云计算这些先进的信息技术融合到系统中去，必将带来飞跃式发展，建议重点关注车联网相关上市公司天泽信息和四维图新。
四维图新被瑞银证券称为“车联网先锋”。四维图新正在从一家地图数据销售商逐步转型成为国内领先的车联网产品、平台和服务提供商。
何为车联网技术？长安汽车首席工程师唐湘民指出，大数据、云计算，物联性和移动性，带来了商业模式改变和进步，“对于这个产业的发展，我们认同这样一个观点，汽车将全面的IT化。汽车的IT化，使得汽车和互联网行业融合，汽车价值链也将改写”。
研究数据显示，到2020年，90%的汽车将具备互联网接入功能，这将是汽车行业发展100多年来经历的规模最大、破坏力最强的变革。
12月3-5日，TC汽车互联网大会在上海举行，1300位来自全球的产业精英共同讨论互联网汽车与车联网电商大数据等时下热门话题。而近期车联网成为投资热门领域，上市公司中金固股份、长安汽车、上汽集团、申华控股等通过各种渠道纷纷涉及车联网。
很多券商研究员也在挖掘智能交通这一金矿。国泰君安研究员范国华还特别推荐千方科技(002373)。被千方集团借壳后，拥有北大千方、掌城科技和掌城传媒100%的股权、紫光捷通86%股权，四块业务协同效应明显。
中金公司研究员卢婷在智能交通行业“寻宝”时，发现了安居宝(300155)。公司将与中国银联广东分公司、广东驿亭信息科技有限公司共同推广“广东省智能停车场项目”。
荣之联、四维图新等公司三季报显示，智能交通板块已经出现强劲的发展势头，公司业绩也出现不小幅度的提升。分析人士认为，相较于智慧城市等宏大规划，智能交通产业拥有市场、技术、资金等多方面优势，产业的快速发展或将很快到来，这正是智能交通对各类资本的吸引力所在。
智能家居：待掘的千亿蓝海
12月9日，美的集团股票停牌。停牌前有消息称，美的明年所有的空调产品将具有WiFi功能，将进军智能家居行业。
活跃的小米创始人雷军前往广东顺德拜访美的集团。在美的集团停牌当天，小米就对外发布了智能家居产品——小米空气净化器。
几乎同时，又一位大佬王石，亦飞赴青岛密会海尔高层。知情人士爆料说，王石将抓住智能家居，升级住宅地产模式，大规模推出定位高端与中产的智能楼盘，让生活更加简单舒适，其结果或许会将中国地产市场拉向两极。
“在下一个十年，家庭中的每样家电都拥有大数据”，招商证券家电行业分析师纪敏对智能家居有这样的描述：电视机不再是简单的观影工具，而是可以通过语音识别、体感操控的娱乐互动平台；冰箱也不再只是简单的保鲜，还能提供良好的食品管理功能，并且能够通过冰箱接入网络。
中国企业的盛宴
大量国内公司进入智能家居领域，其背后是中国在全球家电供应商中的主导地位无可动摇。
数据显示，中国冰箱/冰柜生产规模在全球总产量中的比重超过45%，洗衣机的比重约占到40%，空调器、微波炉的比重约占到70%。各类小家电的产量在全球的比重占到60-70%。近年来随着我国互联网、云计算、人工智能等行业高速发展，智能家居高速发展的土壤已形成。
已从事多年智能家居研发的英唐智控董秘刘林称，从2011年至2013年公司的智能家居业务每年的增长率均达到100%以上。由于各大巨头纷纷加入，他预计2015年上半年将会是这个巨大的市场呈几何倍数增长的起点。
根据JuniperResearch最新的研究报告显示，到2018年，智能家居市场总规模将达到710亿美元，比2013年的330亿美元翻一番。届时，中国智能家居市场规模将达到1396亿元人民币，约占全球市场的32%。
A股公司抢滩登陆
12月11日，海尔的星盒温控器发布，当夜间气温改变时，保持室温舒适，守护睡眠；当家中有宝宝时，比家长更能体察温度，给宝宝健康环境；当湿气太重时，自动侦测除湿，防止霉菌侵袭。总之，是一款基于大数据的自动思考，自动守护环境的杀手级智能硬件。
今年8月，科大讯飞发布了面向智能家庭领域的软硬件产品，包括灵犀语音助手3.0、讯飞语音云3.0、以智能语音为核心交互方式的讯飞智能音箱、以及面向智能电视交互的“未来遥控”等新产品，并宣布启动人工智能计划“讯飞超脑”，正式进军智能家居领域。
与腾讯合作而股价“一飞冲天”的英唐智控，近期引发机构扎堆调研，仅11月5日至11月14日的不到十天时间内，便接待了三拨共近50家公私募机构。英唐智控控股子公司丰唐物联搭借腾讯“QQ物联智能硬件开放平台”，展示了与腾讯在智能家居领域全屋照明无线智能控制、全屋家电无线智能控制等成果。
经《价值线》记者的不完全统计，今年以来宣布进军智能家居领域的A股上市公司还包括高新兴、利亚德、亚厦股份、同方股份、格力电器、喜临门、大华股份、和而泰、东软载波、阳光城、星网锐捷、TCL集团、德豪润达、雷士照明、华平股份、邦迅技术、雷柏科技、宝鹰股份、安洁科技等。
今年9月，上海证券交易所和中证指数有限公司正式发布上证和中证智能家居指数。其中包括中兴通讯、青岛海尔、百视通、乐视网、东软载波、 顺网科技、飞乐股份、四川长虹、海信电器、方正科技等公司，智能家居的火热无法抵挡。
跨界合作，大格局带来新机遇
无论是小米和美的的绯闻，还是王石与海尔的密语，都折射出同样的信息，智能家居未来将牵涉到互联网、IT、家电制造等多个领域直接的合作、整合，产业产业格局亦将发生巨大变化。
整合的目标正指向智慧社区，互联网大佬纷纷和房地产搭上了关系。11月6日，银城地产在两大项目发布会上宣布将会联手小米打造智能样板间。12月有消息传来，小米雷军投资了“you+国际青年公寓”，京东和华夏幸福合作物流地产。一个智能家庭的前期基础包括：高速网络、一体化装修、监控联网、电气规划这四个方面，这都是需要在入户前完成的规划建设工作。 “全智能”精装修的概念必然能给房地产业带来新的卖点和活力。
相关评论认为，之所以王石选择海尔，是因为海尔是最有实力和潜力的智能家居解决方案提供商，拥有有全线家电产品，免去了不同厂商间相互不开放接口的困扰。未来智能家居发展速度将取决于行业整合的节奏，即企业之间的互联互通能力。国内互联网企业如小米、360、京东、腾讯等近期行动正在说明，跨行业整合的节奏正在加快，未来以智能家居为核心的大格局可期。
智能穿戴：连接身体的大数据入口
12月12日，德赛电池(000049)在全景网互动平台上向投资者表示，公司为可穿戴设备制造商提供相应的电池产品，其毛利率高于智能手机类电池产品，但目前在公司营收中占比不多，未来占比情况还不能确定。
这多少让热衷概念的投资者有些失望。但据英国咨询公司 Futuresource Consulting称，可穿戴技术的消费者需求正在快速增长，2014年全球可穿戴设备出货量将达到5200万台，比2013年增长32%。而2014年，在中国被称为可穿戴设备元年，各类产品层出不穷。艾媒咨询数据显示,15年中国可穿戴设备出货量将超过4000万台，市场规模接近115亿元。
可穿戴设备产业的蓬勃兴起，将为国内各类厂商带来众多新的利润增长点。今年早些时候，英特尔实验室副总裁方之熙在香港称，可穿戴设备75%的利润将被硬件厂商获得，其余25%的利润将被半导体厂商和各种服务厂商瓜分，其中半导体厂商获得3%左右，提供移动商务等服务的厂商获得18%左右，提供数据分析和消费者服务的厂商将获得4%左右。
申银万国认为，在可穿戴设备这一新兴应用领域，是一场仍无人领先的竞赛，国内公司存在很大机会。“任何能够真正提升用户体验,把握外来行业演进方向的企业,都有脱颖而出的机会。”
手机之后的新利润点
市场调研机构IDC指出，2014年全球智能手机出货量将增长19.3%，低于上年的39.2%。在北美和欧洲等成熟市场，今年的增幅仅为个位数。
与之对应的是可穿戴设备的蓬勃兴起。根据英国咨询公司 Futuresource Consulting称，2014年第三季度全球可穿戴设备发货量总计达1270万件，较2013年同期的约900 万件增长40%。在中国，2016年中国可穿戴设备出货量可达7530万台。
吸引外界的是其更高的利润率。以目前售价1500美元的谷歌眼镜来说，拆解分析显示，其成本仅为150美元，利润率高达900%。售价149美元的Nike+ Fuelband成本为25美元。售价为150美元的Jawbone Up24成本只有20多美元。相比之下，制造手机的三星移动和信息技术业务利润仅为7%。
齐鲁证券认为，未来随着穿戴式设备产业布局的逐步深入以及相关技术的逐渐成熟,未来各个厂商将会基于这个新的产业链投入更多的资本和人力,穿戴设备领域将成为继手机和平板之后一个新的市场增长点。
平安证券研报指出，芯片、传感器、NFC、人机交互等技术的发展为可穿戴设备的腾飞奠定了坚实基础；云计算与大数据蓬勃发展，为可穿戴产业提供服务支撑和发展空间;以互联网巨头为首的国内外企业积极布局，使可穿戴产业生态得以持续完善;而资本的快速涌入，为可穿戴设备市场的成长提供了养分；苹果AppleWatch的入场，则形成了行业的催化剂，有望引爆市场。
相关公司增长强劲
智能穿戴行业在2013年取得了长足发展，A股市场上也出现了数只年内股价翻番的大牛股。奋达科技、北京君正是典型的例子。进入2014年，A股有更多上市公司各快速研发新品，欲在可穿戴设备市场播种收获。
致力于户外的探路者，9月与美国G-wearable实验室联合推出了运动伴侣设备goccia精灵，是目前全球唯一光传输智能运动设备，具有运动监测，睡眠监测及分析，定 位、分享及社交等功能。中信证券研究报告指出：智能穿戴是公司“户外生态圈”的重要入口，未来将与户外用品和”绿野”为核心的在线户外平台彼此协同，实现大数据背景下的 CRM 管理及精准营销。
今年8月，中京电子持股的乐源数字获英特尔半导体(大连)有限公司以3000万元认购9.09%股份,收购后中京电子扔持有乐源20.45%股份。乐源数字属国内智能穿戴先锋龙头，是目前国内具有齐全的智能手表产品类别、核心研发技术以及畅通销售渠道的公司之一。
而可穿戴设备的相关上下游产业，也表现出了强劲增长，受智能穿戴需求强劲的影响，蓝宝石行业步入景气上升周期，水晶光电蓝玻璃业务今年以来良率已经稳定在70-80%；且受益智能手机高像素摄像头渗透率提升，蓝玻璃IRCF 市场增长空间大，公司目前订单充裕，产能紧张。东北证券研报指出：与过去所供的IRCF 单品有所不同，公司供应工艺更为复杂的组立件产品，技术含量更高，价格是单品的5-10 倍。未来增长可观。
长城证券研报指出：明年全球市场的智能手表出货量将达到500万块-700万块。看好中国国内受益于智能穿戴式设备的相关上市公司,包括:北京君正、丹邦科技、水晶光电、环旭电子、歌尔声学、欣旺达、德赛电池、顺络电子等。
健康医疗或将率先爆发
据ABI公司预测，用于远程病人监控以及在线专业医疗的应用将在2017年占到整体可穿戴无线设备市场的20%。尽管目前市场上的医疗可穿戴设备还只是一些智能手环、心率监测等相对简单的设备，但由于它能帮助人们足不出户完成监测、诊疗流程，节约成本，因此医疗可穿戴设备被认为潜力无限。
九安医疗最被市场关注。受2008年金融危机影响，九安医疗血压计产品一度举步维艰，但智能健康设备使其成功转型，2011年1月6日，公司旗下子公司iHealth的一款可连接iPhone手机的血压计在美国消费电子展上发布，成为苹果在健康医疗行业全球第一家合作伙伴，iHealth系列的10款 产品，包括电子血压计、血糖仪、血氧仪等。今年9月18日，九安医疗获得小米公司注资2500万美元，依靠可穿戴设备成功转型。
国内相关公司还包括研发出通过基于穿戴式配置的传感器实时检测生理参数的生命保障系统的汉威电子、主营产品插件式监护仪的宝莱特、研发健康监测传感器的苏州固锝等。
兴业证券的一份研究报告指出，相较于谷歌眼镜这类提升生活品质的可选消费而言，作为移动健康和可穿戴设备的结合可穿戴移动健康设备主要针对的是消费者对身体状态和医疗健康的关注，这是一种刚性的需求。未来4年，与健康相关的可穿戴设备的市场规模会远远大于其他领域。
报告指出，我国地区间的医疗条件差别很大；而个人健康监护是我国医疗卫生发展的重点之一，国家政策的支持将是移动健康爆发的催化剂；再加上近年来，移动互联网的进步，各种相关技术的突破，更加促使此行业的快速爆发。
将提振大数据领域
可穿戴设备的发展是一个个的数据点，每天收集了大量的身体和健康数据，其背后离不开分析处理，并给出有效的健康指导的大数据技术。百度CEO李彦宏在谈到智能可穿戴设备时指出：未来科技发展还将和大数据紧密相关。
九安医疗董事长刘毅认为，智能穿戴设备可视为个人健康数据采集的入口，最终的目的是形成健康大数据。“如果我们可以帮助医生简单、连续地获得糖尿病人的血糖浓度、心脏病人的心率状况、高血压病人的血压状况，那医疗机构不就会主动采购吗？再由他们推广相关服务给患者个人。”
业内认为，近期兴起的大数据、人工智能技术与可穿戴设备相互促进，形成双赢格局。可穿戴设备的蓬勃兴起，将对国内云计算公司万达信息、天玑科技形成利好。
广发证券研究报告指出:软件与服务，将是可穿戴行业未来最大的利润空间。从长远来看,未来可穿戴产业主要有硬件销售、软件平台与应用开发、大数据相关服务三大利润空间。其中硬件销售是可穿戴设备全面铺开前的主要盈利模式,而应用开发与服务则蕴含着最大的商机,在各类应用中,健康管理和健身类应用将引领可穿戴发展潮流。此外,在可穿戴相关软硬件发展成熟后,大数据的价值也将凸显。
智能电网：遥想智能能源网
“现在国家电网每年在智能电网上投资3000亿元”，在日前举办的2014中国未来能源论坛上，国家电网能源研究院副院长张玮表示。自2010年智能电网建设上升到国家战略以来，我国智能电网发展已走上快车道。
专家表示，就国内而言，智能电网建设的推进是迅速和高效的，但是这个智能电力网的建设仅仅是智能能源网的网架建设的主要部分而非全部，今后，水、电、气，甚至热力等能源都要构建智能网络。
多家研究机构在关注新天科技(300259)时，就提及智能能源网概念。新天科技(300259)的产品涵盖智能水表、热量表、智能燃气表及智能电表四大系列以及配套的系统设备和系统软件，被称为“智能能源网”时代的开拓者。
国家战略
美国总统奥巴马上任以来倡导能源变革，提出智能电网的概念，一时间成为全球能源界关注的焦点。而“智能电网”这一全新的词汇也如同当年的“互联网”一样迅速风靡全球。
国家电网的推动和实施者之一、国家电网能源研究院副院长张玮认为，所谓智能电网，一方面就是从发电侧，能够很好解决间歇性能源，如风能、光能、水能等，大规模接入电网的问题。从用户侧来说，它能够跟用户实现良好的双向的沟通与互动，特别是解决电动汽车这种新型用能设施的接入问题和用电问题。第三能够解决电网运营过程中面临各种复杂的影响干扰，这个过程中能够保持系统的稳定运行，这三个方面综合起来，称之为智能电网。
2010年3月，“加强智能电网建设”被写入2010 年我国政府工作报告，这标志着中国智能电网正式上升为国家战略。国家电网和南方电网主要负责我国智能电网的建设。
与欧美国家相比，中国的智能电网覆盖面更为全面，是调度、发电、输电、变电、配电、用电六大环节的整体升级。美国的智能电网主要在配网层，特别强调的是用电智能化，智能电表系统的构建是重中之重。欧洲则主要强调分布式能源的接入，包括新能源和储能系统的使用，电力电子技术的发展是关键。
产能投放持续
中国战略思想库和中国宏观经济信息网于2014年发布了《中国智能电网与智慧城市发展研究报告》白皮书，书中认为，中国电力工业发展已进入大电网、高电压、长距离、大容量阶段，网架结构日益复杂，电网构成了中国目前最大的基础设施网络，发展智能电网的大方向已经明确。
国家电网数据显示，国家电网在“十二五” (2011年-2015年)期间预计投入约1.6万亿元用于坚强智能电网建设。参考国家电网公司2010年发布的“关于加快推进坚强智能电网建设的意见”：自2009年开始至2020年，我国智能电网将分为三个阶段发展：从初期的规划试点阶段到"十二五"期间的全面建设阶段，2011-2015年投资约2万亿元；“十三五”时期为引领提升阶段，智能电网建设总投资规模约4万亿元，2016-2020年智能电网基本建成阶段的投资约为1 .7万亿元。
国家发改委能源所所长韩文科称，电网今后越连越大，互联互通。现在比如东北亚地区的电网，跨欧洲的电网，跨美洲的电网，都在进行研讨之中，欧盟委员会也在拨钱要研究跨欧洲的电网，为什么要这样？就是要更大范围的调度资源，更多的消纳可再生能源和新能源。
宏源证券分析师认为，今年特高压直流审批进展低于预期、配网自动化也尚未大规模启动，预测 2020 年前年均将有3-4 条特高压直流建设，而配网及配网自动化建设有望成为十三五电网投资的重点。未来直流、配网、节能等业务多点开花，将为智能电网发展的稳定性和持续性提供保证。此外智能电网还在加速布局节能服务等新的业务，这些市场的渐次启动，将使智能电网行业获得持续的增长。
智能电网建设是一个系统工程，涵盖了电力线路及调度的智能化、居民小区“四网合一”、电动汽车上路等六七个方面，2013年以来，上海、江苏、山东、河北、浙江等地先后启动智能电网发展规划，大陆各地试点工程相继铺开。以江苏为例，除了智能变电站，江苏500万用户装上了电表“黑匣子”，使电表具备远程自动采集功能；无锡建设“智能小区”，住户可通过终端随时获知家庭用电量；南京、扬州、苏州、江阴建成4座电动汽车充电站，其运营监控系统随即完成。
中银证券研报认为，未来数年内智能电网相关领域的特高压交/直流、配网及自动化、送配式变电站、分布式发电、电动车充换电站、配网系统节能市场将有望陆续放量。
概念股争抢蛋糕
李克强总理所做的2014年政府工作报告提及：要提高非化石能源发电比重，发展智能电网和分布式能源，鼓励发展风能、太阳能，开工一批水电、核电项目。拓展油气和电力输配网络。非化石能源发电量比重达到22.3%。将智能电网纳入到生态文明建设范畴表明上层已经完全认可“电能替代和电力跨区输送”对于大气污染防治的重要作用，这是节能环保领域最超市场预期的细分领域之一。
东兴证券分析师认为，结合克强总理2月21日的国务院常务会议第一次公开提及加快跨区输电，以特高压为代表的智能电网和以风电、光伏为代表的清洁能源在未来将获得更有利的支持。在特高压和智能电网领域我们重点推荐平高电气、特变电工、国电南瑞、许继电气以及特高压线路建设对上游产生重大贡献的风电、光伏等新能源以及电站空冷等，建议重点关注金风科技、华仪电气、首航节能。
国泰君安长期看好智能电网等替代能源板块，主要是因为它改变我们的生活，也是国家新一轮国际竞争的战略制高点。具体来看，智能电网在电网安全运行、可为用户可靠提供高质量电能前提下，提高能源使用效率，减少对环境影响，同时可以形成新的产业群，促进就业。
智能电网概念股
泰豪科技(600590) ：智能电网、军工电子双轮驱动
根据公司2014年半年报，智能电网业务营业收入从去年同期6,667.4万元增长到42,034.26万元，同比增长530%。公司装备信息产品在军用方舱、火炮、雷达以及军用空调系统等领域具备特殊垄断性，上市以来保持了27.3%的年均复合增长率。我们预期随着国家在智能电网建设的进一步投入以及新世纪中国军费开支不断增加的过程中，公司的两项重点业务必将继续维持高速增长。
许继电气(000400)：盈利稳定，明年有望多点开花
许继电气是支撑“智能电网”建设的领导者企业，也是电力设备上市公司中产业链最完整的企业，公司 2014 年前三季度实现营业收入 50.15亿元，同比增长 14.36%；实现营业利润 7.82 亿元，同比增长 49.99%公司三季报业绩同比增长 58.31%符合预期，继续保持高增速。今年公司依靠智能中压设备、智能电表、电源系统依然实现了不错的收入增长，未来直流、配网、节能等业务多点开花，将为公司业绩增长的稳定性和持续性提供保证。
国电南瑞(600406)：集中关注国网国企改革进程
公司是智能电网的领跑者，其多项产品均占据行业领先地位，背靠的大股东南瑞集团拥有15个研究所，科技实力极其雄厚。国家电网会继续推进以旗下具备条件的集团公司整体上市为目标的改革，进一步整合上市公司平台资源，提高国有资本控制力和运营效率。国泰君安积极看好国家电网对2014 年年初既定的工作目标中“集团整体上市”推动力度，认为南瑞集团将是其中的重中之重。
特变电工(600089) ：向国际化电力总包商转型
公司较早着力培育国际化业务，国际化综合业务能力练成，已成为输变电类国际化领军企业。长期持续看好公司海外工程业务的发展。公司发布2014年三季报：报告期内收入264.7亿元，同比增长37.99%；归属上市公司股东净利润13.79亿元，同比增长34.6%，扣非净利润11.85亿元，同比增长36.87%。
智慧旅游：无烟工业再升级
12月10日晚间，途牛旅游网(TOUR)和携程旅行网(CTRP)双双发布公告称，将就机票和汽车租赁等旅游资源深入合作。随后，携程出资1500万美元增持途牛。
当下正值途牛和同程就出境游业务“打”得不可开交。“携程目前最大的竞争对手还是去哪儿。在休闲旅游这个业务板块中，途牛和携程应该可以说是排在前两名的，所以携程并不会希望途牛和同程真的深陷‘出境游大战’。”熟悉携程的一位业内人士表示。
这些大战，似乎都与A股市场无关。其实，这些公司已在智慧旅游方面展开死磕。
国家旅游局将2014年定为“智慧旅游年”，先进的信息技术与传统旅游模式发生了深度碰撞，各类在线旅游创业公司纷纷崛起，推动智慧旅游从空泛的概念落地生根为新型的产业形态，引发中国旅游产业新变革。途牛和同程之争正是智慧旅游市场激烈竞争的缩影。
旅游市场复苏
去年一度陷入低谷的旅游行业，如今正在发生改变。“目前全国各地旅游市场都在复苏。”世纪游轮副总裁刘彦对记者表示，随着人们消费水平的提高、经济的逐渐企稳回升，越来越多的人将旅游当作一种习惯。”
中国旅游研究院发布的《2014年上半年旅游经济运行分析与下半年趋势预测报告》显示，上半年我国国民旅游消费的基础性需求保持两位数高速增长，并预计全年旅游接待总人数37.6亿人次，旅游总收入可达3.3万亿元。
随着大众旅游时代的到来，个性化旅游需求越来越多。仅开发自己的APP供游客下载，已经不能满足游客的需要。深圳华侨城2014年发布了智慧旅游体系，通过该体系，游客不需要导游、地陪、代办等支持，只需一部智能手机，就可以享受到更便利、更丰富的私人定制旅游服务。
对游客而言，智慧旅游项目带来了更方便的旅游体验，而对旅游目的地而言，智慧旅游则为景区管理提供了新手段。山东省旅游局相关负责人介绍说，在重大节点中，智能系统的应用在分流客源、保证游客安全上起到了不小的作用。
国家旅游局信息中心副主任信宏业表示，国家旅游局未来将用市场化的机制，加快推动旅游在线服务、网络营销、网上预订、网上支付等智慧旅游服务;推动建立全国统一的在线旅游服务平台和景区门票预订系统;制定智慧旅游景区标准，以5A级景区为重点，推进智慧旅游景区试点，继续推进智慧旅游企业、智慧旅游城市建设。
在线旅游成香饽饽
随着智慧旅游的蓬勃发展，线下转向线上已成为行业发展趋势，这种趋势促使传统旅行社也要跟上时代的步伐。为此，各大旅游类龙头公司纷纷发展自有旅游网站及手机APP，开发智慧旅游系统，拓展在线旅游领域。
艾瑞咨询的最新数据显示，2014年二季度，中国在线旅游市场交易规模达614.1亿元，同比增长17.1%。艾瑞咨询认为，随着国民旅游需求和在线旅游渗透率的提升，预计到2016年中国在线旅游市场交易规模将达到4440亿元，占旅游行业整体收入比例为11.8%，2013年至2016年的年复合增长率将达到26.7%。也就是说，到2015年中国将成为全球最大的国内在线旅游市场。
基于此，互联网巨头、传统旅游企业纷纷“触电”，宣布电商计划。中国国际旅行社总社有限公司总裁于宁宁表示，中国国旅将倾力打造“国旅在线”品牌电商。“我们将在国旅在线网站页内首次推出动态行程图功能，为用户预演旅行路线及交通工具；手机APP可实现出团提醒、目的地天气预报等功能，满足用户出行需要。”
中青旅旗下的遨游网则推出定制频道。遨游网有关负责人介绍说，定制频道根据游客的需求，由旅游专家为其1对1服务，为游客打造专属旅行方案。这一服务市场前景看好，定制频道上线两个月以来，订单金额超过300万元。
在驴妈妈旅游网创始人洪清华看来，在线旅游也存在不少问题，例如有些企业、景区只是跟风而动，仅仅是建个网站、做个微信公众号而已。“在线旅游市场将面临洗牌，只有推出创新旅游产品，才能获得长久发展。”
智慧旅游相关个股
视觉中国(000681)： 2014年，视觉中国公告中标“国家智慧旅游公共服务平台项目”，项目拟投资金额不低于3亿人民币。公司通过中标此此项目，可获得这一未来旅游领域最权威平台的20年运营权，并有望顺势成为业内最全的旅游景点资讯(如网上虚拟景区、社区论坛等)、服务(如监督、评级等)和门票交易入口。
峨眉山A(000888) ：公司在1999年即设立峨眉山旅游网,2009年从中独立出“识途旅游网”——作为峨眉山景区旅游门户电商网站。2013年,识途网升级为峨眉山景区“吃住行游购娱”旅游产品的预定及服务平台,同年峨眉山APP客户端上线。基于行业发展的大趋势,齐鲁证券认为峨眉山仍将在智慧旅游领域继续研发以保持其领先优势。
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