股市日报 | 震惊！B股诡异闪崩背后，最大黑手竟然是它！
2017/3/24 价值线
来源｜价值线综合全景财经、华尔街见闻、腾讯证券、同花顺财经
编辑｜价值线 海荣 边江
价值眼
昨日，一则A股将正式纳入MSCI的消息，引爆了B股跌势。“钱荒”年代，好钢自然要用在刀刃上，本就紧张的资金面恐彻底剥离B股。交易员四处借钱的景象，很容易让人们联想到2013年的“盛况”。
通过统计后发现，历史B股大跌，当日上证指数100%下跌。但次日A股总体上运行较为平稳，仅有2015年7月7日(股灾期间)继续大跌；而B股暴跌后的一周时间内，上证指数有近6成概率迎来翻红。
昨日(3月23日)，B股指数大幅跳水，午后开盘半小时内，跌幅一度扩大至3.95%。成交量较昨天明显放大。尾盘跌幅大幅收窄，B股指数收盘下跌1.75%，报343.37点。
B股指数周四低开，随后指数展开横盘震荡，11点左右快速下行，午后出现一波放量跳水。
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造成B股诡异暴跌的“真凶”是谁？
1. B股下跌，或与A股将纳入MSCI有关。
有外媒报道，根据MSCI网站一份落款时间3月22日的演示文件，MSCI提出了一项有关将中国A股纳入全球指数的缩小化方案，将股票数量从448支减少到169支。建议只纳入可以通过沪港通和深港通买卖的大盘股。
该计划将A股在MSCI中国指数中的建议权重从3.7%降至1.7%，在MSCI新兴市场指数中的权重从1%降至0.5%。(注：以前的方案包括大、中、小盘股。)同时也有H股的A股将被排除在外。与以前的在岸人民币相比，指数的计算将采用离岸人民币。(注：MSCI就中国A股、阿根廷、尼日利亚股市处置方案征求意见。)
A股纳入MSCI，会带来增量资金，是一个利好消息，但是今日股市走势明显没有显示这一点，或许跟纳入规模不及预期有关。这个消息对B股的影响应该是中性的。
还有一种解释是，B股设置初衷就是为了吸引海外资金，如果外资可以直接投资A股，B股就更加没有吸引力。
2. 媒体称内地要求H股IPO基石投资者售股后资金须汇回
路透引述知情人士透露，为防资金流出及维稳人民币，中国外汇监管机构要求香港首次公开招股(IPO)的大型投资者在出售股票后，必须把资金汇回国内。
报道称指，外管局已通知投资银行和法律界，将强制要求本港新股的内地基石投资者，披露其投资目的，并承诺若果出售有关股份时，收回的资金必须汇回内地。
知情人士指出，该措施主要是避免有人借认购香港新股，将大量资金带到境外，造成人民币贬值压力。报道指，有关措施或令中小型新股寻找基础投资者时更为困难。
外管局对此未予置评。
值得注意的是，B股上次大跌出现在去年10月，当时人民币的贬值被认为是该次事件的深层原因。
3. 资金面紧张的趋势大概率仍将持续
消息层面，3月22日，央行以利率招标方式开展了900亿元逆回购操作，7天、14天、28天品种分别为500亿元、200亿元和200亿元，中标利率分别为2.45%、2.60%和2.75%。鉴于昨日逆回购到期量为500亿元，据此计算，22日实现资金净投放400亿元。至此，央行连续三日累计净投放1100亿元。
华创债券研究员吉灵浩表示，短期来看，虽然央行确实有可能加大资金投放力度，以平抑资金面的过度波动，避免出现系统性风险，但央行在中性的货币政策基调之下，即使真的维稳资金面，也只能采取精准滴灌的方式缓和重要机构的流动性压力，而不会以大水漫灌的方式为机构的无序扩张买单。因此，在季末时点尚未度过之前，资金面紧张的趋势大概率仍将持续，对资金面仍需保持高度警惕。
4. 前期获利盘较大后的技术调整
B股流动性小、稳定性差，易被控盘从而暴涨暴跌，这次就可能是获利回吐产生的技术调整。A股都曾在2013年因一个机构(光大乌龙指事件)而巨震。迷你型的B股，几个机构步调一致就可能对整体走势造成显著影响，这次就可能是前期获利盘较大后的一次正常的技术调整。
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B股下跌影响A股走势?
午后在B股指数大跳水的影响下，沪指被拖累，同样出现大跳水走势，好在随后市场企稳，沪指逐步震荡走高，顺利翻红收盘。截至收盘，沪指上涨0.1%，报收3248点。
从过往的部分数据来看，B股对A股似乎也有一定的先行指示作用。
统计了历史上B股大幅下跌的情况，由于此种情况较多，此处仅选择B股跌幅超过7%的情况，并排除了当日上证指数暴跌(设定沪指暴跌分界线为4%)的情况。因为，上证指数暴跌会拖累整个市场，继而导致B股暴跌。因此，下表仅统计有当B股指数因其他原因大幅暴跌，而A股跌幅小于4%的历史数据。
通过统计后发现，上证指数和B股指数存在相关关系，历史B股指数大跌，当日上证指数均出现下跌，下跌概率为100%。但是，次日A股总体上运行较为平稳，仅有2015年7月7日(股灾期间)继续大跌；而B股暴跌后的一周时间内，上证指数有近6成概率迎来翻红。
华泰证券指出，B股总市值小，对A股的资金面影响甚微；B股和A股的投资群体存在差异，重叠度底，也许会在情绪面上影响A股，但影响力甚微。从今天B股跌幅和突然性来看，投资者无需过度恐慌。
昨日A股
精选低位基本面变好的票
早盘大盘指数在银行券商的护盘下走的比较强，不过午后开盘受B股跳水影响，A股直接跳水，次新股板块从正近一个点跳水到了负近两个点，直接杀烂大盘，最近涨跌幅靠前的高送转飞凯材料开盘又直跌停，直接带崩了整个高送转节奏，高送转股纷纷跟风大跌，新宏泽，易事特也纷纷跌停。
B股与上证指数
大盘一片杀跌的时候，新疆板块的西部建设逆势敢于封板，资金硬上封住涨停，直接把整个新疆板块带了起来，然后新疆板块又开始发散到了一带一路板块，大盘直接从跌幅近一个点拉到了红盘。军工午后也有表现，天海防务，北方导航等都有表现。次新股开始呈现明显的分化，高位次新开始杀跌，不过一些超跌低位的次新走的很强，开启补涨。
截至收盘，沪指报3248.55点，涨幅0.10%；深成指报10583.04点，涨幅0.28%；创业板报1948.37点，跌幅0.01%。盘面上，新疆振兴、电子发票、杭州亚运会、二维码识别、苹果概念、一带一路等概念股涨幅居前；军工、公交、钢铁、银行等板块活跃；两桶油、白酒、摘帽、上海自贸区等概念股跌幅居前。
刀锋认为大盘每次急跌都是机会，尤其是急跌幅度较大的时候。据统计，沪指已经连续65个交易日跌幅不超过1%了，管理层对股市“维稳”不只在两会期间，而是要贯穿全年，尤其是19da之前。这简直就是在打明牌啊，赌指数不会出现暴跌，是主力资金凶悍玩儿庄股的根本原因!
今年比较特殊，防风险是首要的，各方面政策都不会过于激进。“底牌既然已经看见了，而且不会突然抽走，那么，2017年对各大类资产的投资风险应该都不大：跌多了，政策会放松，反弹可期；涨多了，政策会收紧，要注意回落风险。”
指数虽仍然上演着窄幅震荡，但是最近以贵州茅台、三聚环保、云南白药为首的优质的白马股股价都在不断创出历史新高。不光是A股是这样，放眼到港股美股也是这样，像腾讯、苹果那样优质的股票市值一直在创新高。
现在再谈这些股的投资策略似乎有点慢了半拍，那么有人要说了有没有些基本面慢慢变好的，股票价格还不高的票呢？《价值线》研究院用大数据为您挖掘出一批好票。
从股票池中，《价值线》研究院再精选出位置上来说有较大优势的个股如下：
北京文化
2016年，公司一方面加快对旅游业务的收缩，其中“两寺”进入过渡经营状态、灵山归还区政府并转卖相关资产、龙泉宾馆已经挂牌转让；另一方面落地传媒资产收购整合，4月初完成对电视剧制作商世纪伙伴、艺人经纪公司星河文化的收购，此外还变更前期部分旅游类募投项目转投电影。1)营收方面，2016年影视经纪营收高达8亿元，占比由上年的56%增加至87%；归母净利润方面，摩天轮、世纪伙伴、星河文化三家合计承诺净利润超2.4亿元(均完成)，对业绩贡献显著，2017年三家对赌2.9亿元且均全年并表，业绩有望迎来爆发。
从K线形态上来说，对于中线投资者来说，该股的位置非常有吸引力，从2016年初大幅下跌后低位的平台整理很长时间，最近很长的一段时间，该股没有像样的上涨波段，耐心投资者可以逢低积极关注。
华西股份
定增布局“投资+融资+资产管理”金控平台。公司拟通过定增认购稠州银行增发的3.26亿股股份，交易完成后，华西资本将持有稠州银行9.62%股份并成为稠州银行的第一大股东。
稠州银行作为公司搭建金控平台的重要战略资产，在公司资产管理、财富管理等业务方面具有高度的协同性，同时对稠州银行的投资，也有利于公司盈利能力的提升，目前定增正处在审核阶段。
资金流向
A股昨日成交额 TOP10
A股昨日换手率 TOP10
A股昨日资金流入 TOP10
A股昨日资金流出 TOP10
昨日港股
恒指微涨0.03% 瑞声科技大涨10%
昨日早盘恒指高开，盘中呈现W型走势，指数波动较大。开盘高开后，恒指一度转跌，在24300点见支持，低见24304.1元。此后股价迅速反弹，涨幅逾0.5%，高见24466.73点。午后恒指下探走低，低见24271.26点，此后24300争持。截止港股收盘，恒指涨0.03%，报24327.7点；国企指数涨0.29%，报10487.45点；红筹指数跌0.69%，报3975.85点。大市成交918亿。
沪港通资金流向方面，沪股通净流入8.23亿 ，港股通(沪)净流入为11.26亿；深港通资金流向方面，深股通净流入9.8亿，港股通(深)净流入为4.78亿。瑞声科技涨10.12%，报价95.25元，领涨蓝筹。
AH股溢价最小前十公司
注1：恒生AH溢价指数收114.95点，涨0.01%
注2：1港元兑人民币0.88650元
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