IPO新报|审5过4！省级国资委旗下公司因财务真实性存疑及成长性堪忧被否，营收增长存疑的民营公司却过会了
2017/12/6 价值线
发审委本周开恩，继昨日六家仅否一家后，今日再现宽松。据证监会网站12月6日消息，当天5家IPO企业上会，4家过会，1家被否，被否公司为厦门新立基股份有限公司(以下简称“新立基”)。值得关注的是，新立基实际控制人为福建省国资委。
公司名称
上会日期
当前状态
拟上市地点
主承销商
科顺防水科技股份有限公司
2017/12/6
通过
创业板
国元证券
南京聚隆科技股份有限公司
2017/12/6
通过
创业板
德邦证券
深圳市智莱科技股份有限公司
2017/12/6
通过
创业板
国信证券
广东奥飞数据科技股份有限公司
2017/12/6
通过
创业板
民生证券
厦门新立基股份有限公司
2017/12/6
未通过
创业板
兴业证券
至此，第十七届发审委履职以来，70家公司上会审核，43家过会，24家被否，3家暂缓表决，通过率由11月底时的56.67%提升至61.43%。
新立基为道路沥青供应链服务商，提供道路沥青的采购、仓储、研发、加工、销售、物流及技术服务等供应链综合服务。福建省国资委为公司的实际控制人。2014至2016年度，公司营业收入分别为134,340.97万元、116,280.27万元、64,751.55万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别为3,473.07万元、5,753.91万元、3,078.90万元。
显然，新立基营业收入连续下降，成长性堪忧。
对于新立基，发审委会议提出询问的主要问题包括：
1、发行人报告期内存在通过员工个人银行卡进行货款结算的情形，合计金额约2.8亿元。请发行人代表说明：(1)该行为是否违反了《公司法》和《商业银行法》有关账户管理的规定；(2)发行人报告期会计基础工作是否规范，是否有严格的资金管理制度，是否能够保证货款结算环节相关内部控制制度健全且有效运行，是否能够有效保证财务报告的真实性、可靠性。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。
2、发行人报告期内存在客户委托第三方回款的情形，各期金额占比分别为16.84%、20.93%、25.16%和31.01%，占比逐年提高。请发行人代表说明：(1)报告期内客户委托第三方回款占比逐年上升的原因；(2)客户委托第三方回款是否具有真实交易背景，是否存在资金体外循环情形，是否制定了相应的内部控制制度；(3)是否存在潜在纠纷，是否违反相关法律法规的规定。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。
3、发行人报告期内非投标项目收入占比均超过50%，其中，应招标未履行招投标程序获取的业务收入总体呈上升趋势。请发行人代表说明：(1)非投标项目是否均不适用《招投标法》；(2)非投标项目的区域分布，是否与实际控制人存在关联关系；(3)在当前经济法律环境下，结合客户构成、业务类型、销售区域、产品定价，应招标未履行招投标程序获取的业务收入逐期上升的原因及合理性；(4)相关合同是否存在被认定无效的风险及对发行人业绩的影响，是否存在法律纠纷和行政处罚的风险。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。
4、发行人报告期内资产总额、营业收入下滑且幅度较大，净利润波动较大，请发行人代表结合营业收入下滑及净利润大幅波动情况，说明营业收入发生不利变化的原因及盈利能力的持续性。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。
5、发行人报告期内存货以库存商品和发出商品为主，请发行人代表：(1)结合期末在手订单情况、预收账款变化情况、存货周转率，说明库存商品、发出商品余额较大是否符合行业特点，是否存在跨期调节收入情形；(2)2015年度和2016年度存在存货跌价准备转销冲减当期营业成本较大的情形，结合报告期内采购价格变化、存货毁损及变质情况、库龄、期后销售实现情况等，说明报告期各期未存货跌价准备计提是否准确、充分，转销是否合理。请保荐代表人说明核查方法、过程、依据并发表核查意见。
其余4家公司顺利过会。
过会公司一：科顺防水科技股份有限公司(以下简称“科顺防水”)
科顺防水专业从事新型建筑防水材料研发、生产、销售并提供防水工程施工服务。公司的产品涵盖防水卷材、防水涂料两大类100 多个品种，可为客户提供“一站式”建筑防水解决方案。公司控股股东、实际控制人为陈伟忠、阮宜宝夫妇，公司合并利润表主要数据如下：
对于科顺防水，发审委会议提出询问的主要问题包括：报告期发行人是否存在环保、安全生产、质量监督等方面的重大违法违规行为；发行人参股与主业无关且亏损的恒大淘宝的原因、履行的决策程序、定价依据及公允性，期末减值准备计提，是否符合企业会计准则规定；应收账款余额逐年增加，应收账款周转率逐期下降，各期经营性现金流净额均远低于同期净利润。
过会公司二：南京聚隆科技股份有限公司(以下简称“南京聚隆”)
南京聚隆主要从事改性塑料产品及塑木型材的研发、生产和销售。公司的控股股东及实际控制人为刘曙阳、刘越、吴劲松、严渝荫，刘曙阳与刘越系父女关系，严渝荫与吴劲松系母子关系，严渝荫与刘越系外祖孙关系。公司利润表主要数据如下：
对于南京聚隆，发审委会议提出询问的主要问题包括：发行人第一大股东发生变更；2017年1至9月，发行人扣非后归属于母公司的净利润、经营活动现金流量、应收账款周转率、存货周转率等主要财务数据与2016年同期相比均大幅下降；发行人2014-2016年期间毛利率先升后降的趋势与可比公司行业平均毛利率持续上升趋势不一致。
过会公司三：深圳市智莱科技股份有限公司(以下简称“智莱科技”)
智莱科技主要从事物品智能保管与交付设备的研发、生产、销售及服务，主要产品包括智能快件箱和自动寄存柜。干德义先生系公司实际控制人。公司利润表主要数据如下：
虽然公司净利润近几年增长较快，但公司经营活动产生的现金流量净额远低于净利润(详见下表)。
对于智莱科技，发审委会议提出询问的主要问题包括：是否存在对丰巢科技的过度依赖风险；本次发行上市募集资金拟主要用于新增年产8万台(2万套)智能快件箱产能扩建项目，说明发行人智能快件箱产能消化能力，建设该项目是否具有可行性。
过会公司四：广东奥飞数据科技股份有限公司(以下简称“奥飞数据”)
据了解，奥飞数据是一家专业从事互联网数据中心(Internet Data Center，IDC)运营的互联网综合服务提供商，致力于为客户提供稳定、高速、安全的优质网络服务，冯康为公司的实际控制人。公司合并利润表主要数据如下：
可以看出，2015年度公司归母净利润低于3000万元。此外，奥飞数据于2017年10月25日遭遇暂缓表决。
对于奥飞数据，发行人存在超地域节点经营的问题；营业收入持续大幅增长的真实性及合理性，与净利润增速存在明显不匹配的原因；发行人新三板挂牌信息披露内容与本次发行上市申请信息披露内容存在差异。
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